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实盘记录

东山精密，冲高清仓。

晓程科技，尾盘买回来了一点。

鹏鼎控股，早盘成本线附近清仓了。

永杉锂业，早上水下割肉了。

国际复材，早盘成本线附近出了。

云南锗业，早盘水下割了。


盘面观点

指数调整开始，等待调整结束，标志是亏钱效应的冰点。科技股这里纯粹的超跌筹码博弈可以告一段落了，下一阶段尽量寻找新的叙事。主观认为相对较好的有rubin、国产超节点、国产算力、端侧AI。

科技这里开始释放亏钱效应了，就如同昨天所说，光模块做为本轮下跌最后补跌的方向，这里大涨也就基本说明本轮超跌反弹进入了尾声，这里等待调整结束，新主线的确立（日内高位开始释放亏钱效应，传智教育是一个重点观察载体，后面情绪修复延续分歧重点看他的反馈）。

趋势股这里继续看指数共振，短期重点锚定指数即可，短期指数回踩为主，因此不必急于进场抄底。方向上看，这里主要还是前面重点提到的rubin、超节点、国产算力、端侧AI（指数调整，分歧释放结束继续看好科技以及市场行情）。

情绪股这里高位开始释放分歧，但整体亏钱效应仍然较为良性，但分歧已经开始，因此优先参与低位。后续等待市场分歧释放结束之后，新主线的情绪核心可以重点观察。

市场短期无主流结构，情绪股整体更加强势，但短期高位开始释放分歧，因此参与优先参与低位；趋势股重点观察指数走势，整体与指数强相关，注意短期节奏。

题材无明显主流题材。创新药板块较为强势，但题材级别预期不高，短期可重点围绕题材内部低位及高位核心抱团思路应对。市场整体良性调整，市场有所缩量，短期尽量注意节奏，建议等待回踩后共振主线（后面重点观察新的逻辑、新的叙事。主观看rubin；看交换机、端侧AI，情绪题材看创新药、AI应用、国产算力）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：rubin、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、创新药、端侧AI等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$传智教育(sz003032)$ $百花医药(sh600721)$ $哈药股份(sh600664)$ $一鸣食品(sh605179)$ $东山精密(sz002384)$