$百花医药(sh600721)$小记：很明显反弹结束了，在这个反弹周期里面出现了非科技的医药板块，走出了各种新高走势，代表这个周期最强势的方向，在本周四龙头百花断板后，标志着最强势的一波结束了。而科技这边，有些标的反弹了50%的高度，甚至有些科技标的是接近新高，从反弹的角度也算是走完了，后面就看科技这边是否有新的预期差出来。在机构近期的观点中，机构认为AI投资的下半场，要看AI在哪些方向能让公司产生实际收益，就是AI应用的时代，除此之外，就是上游的绝对稀缺材料。但从交易时点来看，百花刚刚分歧，后面大概率还有修复、分歧延续甚至退潮，市场周四的调整可能是个开始，不要急于下场押注，可以等待市场调整结束，新方向走出来，再分批参与，这个阶段节奏很重要，做不好的朋友可以继续调整仓位，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数高开后，虽然成交放量了，但放量的方向被分散了，导致科技方向的承接资金不够，一直被兑现到尾盘，由于科技方向很多标的挂钩指数，在指数的成分占比较大，所以指数也跟着一路调整到尾盘，上午GJD资金还护了下盘，下午实在护不住，就看到了一些踩踏效应。从指数的形态和位置来看，这里是调整形态，后面就看支撑力度，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：百花断板，下面的连板看了下，要么一字板，要么缩量T字板，这样看下面连板还会有分歧，甚至退潮。短期抱团投机要谨慎一下，毕竟高争出现了账户监管，而高位股很多都在监管边缘，或者已经进了监管，后面若承接不住，可能会有二次退潮，这个阶段建议多看看，等待分歧的彻底释放；

第二：机会解析：市场与文章预判一致，出现了首次分歧，百花断板，但医药股选择了强势向上，底部首板，高位核心新高，这点就是文章说的，医药首次分歧的时候，会有短线机会，后面就看科技股兑现的资金是否会来接力，如果不来，那么医药会有二次分歧，有可能出现集中退潮，这里节奏很关键。科技这边就比较复杂了，第一是抄底科技的资金在科技股出现反弹位置承接不住的时候，会选择兑现，第二是前面套牢的科技股资金，没有割肉的，在发现解套无望的时候，有些资金也会割肉出来，对科技股造成二次压力，第三是随着科技股的下跌，很多利空出来，比如存储、光模块等，逻辑改变后，机构资金进场变少，反弹高度会被进一步压制，综合来说，科技在反弹后看有没有新的预期差机会，没有的话就进入长期震荡期。除了科技和医药，市场最近活跃的还有AI应用、电力、消费、地产以及一些防守板块，这里我相对看好AI应用一些，因为当前模型的不断降价，应用的性价比就出来了，但也得等到医药周期走完才能有机会，或者某个AI应用行业出现了真正的商业闭环或者持续的利润超预期！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！