今午上午A股缩量震荡，指数分化，创业板偏强，AI硬件/算力方向走强，影视等“软方向”回落。

指数表现：
· 沪指跌0.21%，报3918.65点
· 深成指涨0.08%，报14300.46点
· 创业板指涨0.65%，报3609.50点
· 科创50跌0.57%，报1707.94点
· 北证50跌0.84%，报1088.59点
· 创业板ETF东财涨0.62%
· 全市场上涨1954家，下跌3423家，涨停40家
· 两市半日成交13874亿，量能比昨天萎缩

板块怎么走：
涨幅居前：电子化学品、噪声防治、CPO概念、非金属材料、F5G概念、航海装备、铜缆高速连接、光纤概念。
领跌：影视院线、饮料乳品、广告营销、电力、快手概念、AI语料。
盘中异动还有：能源金属、稀土、先进封装、医药商业、电子化学品、航海装备、光纤概念、光通信模块、AI语料。

今日前5强板块：
· 半导体概念，领涨股：华正新材
· 通信技术，领涨股：中石科技
· 5G概念，领涨股：中石科技
· PCB，领涨股：华正新材
· 电池技术，领涨股：康盛股份

消息面重点：
大漂亮对进口无人机及零部件征10%-100%关税；
DeepSeek正式涨价，V4-Pro高峰时段输出价格最高涨至27元，强化算力紧缺逻辑，资金关注国产AI芯片；
存储巨头闪迪盘中暴涨超17%，带动存储概念；
大漂亮7月PPI温和，大漂亮9月加息预期降温。

机构观点：
· 中信证券：看好国产手术机器人、通用人形机器人带来的系统性降本。
· 华泰证券：算力升级下AI电源有四大趋势，提到英伟达Kyber和字节AI Rack 3.0，HVDC/HV IBC、机电撬装模块、SST、车规400V/800V相关车规半导体和功率半导体公司会受益。
· 国泰海通：大漂亮通胀温和，加息担忧暂缓。
· 中信建投：霍尔木兹海峡僵局持续，短期利好油气开采及能源板块，利空航空、海运。
· 中金公司：A股慢牛基础未变，但AI产业链会从基础层向模型层、应用层均衡，不再只是硬件。
· 东北证券：白羽肉鸡有引种缺口和蛋白替代逻辑，长期看下游深加工。

风险提示：
以上只是盘面信息和机构观点整理和复盘，不构成投资建议。
今天缩量、跌多涨少，热点轮动快；
AI硬件虽然强，但半导体概念主力净流入为负，追高风险要防。
海外关税、算力涨价、地缘这些变量也容易放大波动，注意仓位和止损。