CPO交换机光模块周末发酵！SK海力士崔泰源：价格涨太快，明年将迎最严重“存储荒” AI客户需求几乎翻倍！高盛力挺闪迪！[淘股吧]

周五收官，指数小幅回暖，但盘面极致分化，上演典型的 “赚指数不赚个股” 行情。沪指勉强收红微涨 0.01%，深成指上涨 0.45%，创业板表现最强，单日反弹超 1%。热闹归热闹，资金心态肉眼可见趋于谨慎，两市全天成交 2.14 万亿，相比前一个交易日直接缩水 4081 亿，缩量反弹的信号摆在明面上。


更扎心的是涨跌家数对比，全市场接近 2900 只个股收跌，一半以上账户感受不到回暖红利。当下就是标准存量博弈市场，资金不再雨露均沾，疯狂抛弃纯情绪高位题材，扎堆涌向有产业消息持续催化的 AI 硬件赛道。



板块方面看点泾渭分明。CPO 概念盘中震荡拉升，剑桥科技、金戈新材顺利封板；算力租赁迎来回暖，网宿科技、数据港、利通电子涨停，叠加液冷服务器同步走强，康盛股份封板，算力硬件这条主线资金来回轮动反复炒作。医药板块持续保持活跃度，神奇制药、博济医药走出 2 连板，华森制药、西点药业涨停，成为除科技之外为数不多能持续走出连板的方向；食品饮料局部异动，桂发祥涨停，短线零散热点穿插出现。


亏钱效应集中在前期爆炒的高位股阵营，秦安股份、宝鹰股份、德龙汇能、京投发展集体跌停，皇氏集团盘中触及跌停；电力板块同步震荡调整，华银电力、京能电力大幅下挫。这套盘面信号十分清晰：短线纯炒作、缺少业绩支撑的高位标的迎来集中兑现，资金开始高低切换，逐步向具备中长期产业逻辑、业绩能够兑现的科技硬件倾斜。


盘后一堆重磅消息集中出炉，多条政策与产业新闻持续为半导体、算力赛道输送弹药。政策端，财政部等四部门放出利好，集成电路、工业母机企业在 2026 至 2028 年内发生的非货币性资产交换，所得可以分五年均匀计入应税所得额。简单来说，政策持续降低半导体、高端装备企业税负压力，长期呵护国产芯片产业链发展，给半导体赛道兜底。


产业端最大催化剂落在光通信赛道，英伟达官宣 Spectrum-X 以太网硅光交换机全面量产。这款硅光交换机亮点十足，激光器使用数量直接减少 4 倍、功耗下降 5 倍，设备平均故障间隔时间提升十倍。CPO不再是遥远的概念炒作，正式迈入规模化商用阶段，直接利好国内光模块、光芯片、硅光产业链企业，也完美呼应今天A股CPO 板块盘中异动。


地方算力扶持政策同步落地，广州海珠发布 “词元八条”，符合标准的算力企业最高可以拿到实际投入 50% 补贴；国内首款算力专项金融产品 “Token 贷” 正式面世，中国银行先行试单授信规模已经达到 2800 万元。政策 + 金融工具双重加持，算力中小微企业融资难题得到缓解，国内算力基建扩张速度有望进一步提速。


赛道融资数据同样亮眼，2026 上半年具身智能赛道融资规模突破 935 亿元，同比暴涨 500%，资本砸真金白银押注机器人赛道。不过资金冷热分化非常明显，上纬新材半年报转亏，全年投入大量资金研发消费级具身智能机器人，短期尚未兑现利润；反观生益科技半年报净利润大增 130%，受益 AI 服务器算力需求爆发，覆铜板业务量价齐升，Q2 净利润环比大涨 83%，充分证明紧贴算力产业链上游材料企业率先吃到行业红利。


半导体细分成绩单出现明显分层，紫光国微半年净利润同比上涨15%，其中存储器板块同比暴增 305%，直观印证存储行业景气向上；另一边消费龙头贵州茅台披露半年报，净利润同比小幅下滑，Q2 净利润环比回落 36%，消费板块短期承压，资金自然更加倾向高景气科技赛道。


海外消息更是直接点燃存储市场情绪。美股开盘三大指数走势分化，道指小幅下行，纳指、标普小幅翻红，科技成长赛道再度走强。存储板块全线狂欢，闪迪大涨超 7%，美光科技、西部数据涨幅超 3%，SK 海力士、希捷同步走高；光通信龙头 Lumentum 盘初大涨超 5%，公司给出下季度收入指引大幅高于市场预期。


行情背后最核心的重磅发言来自 SK 集团会长崔泰源，一句 “这是争夺存储芯片的战争” 引爆全市场。他直言客户当前订货量接近原有需求两倍，但供给严重跟不上，预警 2027 年会迎来史上最严重存储荒。AI 大模型持续迭代催生海量 HBM 需求，存储大厂扩产周期漫长，供需缺口短期很难填补，存储涨价周期大概率持续拉长。高盛同步看多闪迪，看好 HBF 技术打开 AI 存储增长天花板，维持买入评级，多重利好共振，存储赛道情绪持续升温。


除此以外还有多条外围热点值得留意，Reddit 因纳入标普 500 指数大涨超 11%；无人机概念股受关税政策刺激大幅拉升。马斯克这边再出重磅资本动作，SpaceX 完成 600 亿美元收购 Cursor，加码 AI 编程赛道，全力追赶 OpenAI，全球巨头新一轮 AI 军备竞赛愈演愈烈。


把海内外消息串起来就能看清主线脉络：美股存储、光通信持续走强，叠加 SK 海力士预警存储荒、英伟达硅光交换机正式量产，存储+光模块两大AI 硬件细分迎来多重催化，这也是 “接着奏乐接着舞” 行情底气所在。


但咱们也要客观认清 A 股当下现实，市场缩量反弹、高位题材持续杀跌，意味着增量资金不足，市场很难走出全面普涨行情，机会永远集中在主线细分。纯情绪高位股资金出逃，资金偏好开始转向产业逻辑硬、业绩有改善预期的赛道。存储受益 AI 催生长期增量，周期逻辑重塑；光模块、CPO 受益硅光交换机落地，算力网络升级需求持续释放，两大方向形成共振。


不过追高风险依然不能忽视，外围利好更多提供情绪支撑，操作上不宜盲目高开冲进去博弈。后续重点观察两大信号：第一，成交量能否有效放大，缩量状态下反弹持续性天然受限；第二，存储、光通信板块内部高低切换是否顺畅，低位标的接力情绪决定板块行情高度。


放眼中长期，AI 算力基础设施建设浪潮不会轻易停下，存储紧缺、高速光通信升级两大趋势确定。海外龙头持续释放乐观指引，不断给国内产业链带来估值修复机会。资金已经用脚投票，在消费板块短期承压、题材妖股集体退潮的环境里，具备持续消息催化的 AI 硬件赛道，依旧是市场资金首选方向，存储与光模块的大戏，远没有到落幕的时候。