$天洋新材(sh603330)$小记：医药周期结束了，以百花医药断板为节点，AI硬件反弹也结束了，因为AI硬件的反弹本质上就是医药周期带起来的，算是老带新，现在市场急需新的方向，或者说新的故事，来吸引场外资金进场做多，不然就是上周五那种，看似没什么砸盘，但也没有太多买盘，因为资金也没有进攻方向。上周五下午，受益于deepseek的涨价，算力和云服务冲了下，但这也不算新方向，且主要受益是deepseek，A股都是相关方向，对于这种概念资金还是不太认同。本周重点看三点，第一是AI硬件经历一轮普反后，是否会有新的预期差方向走出来，带领硬件继续走一段；第二是AI应用这边有没有新的预期，毕竟随着硬件的炒作钝化，模型的更新，AI应用的场景会越来越有性价比，还是值得期待，但需要新的预期差，才有资金进场；第三是有没有新的非AI方向出来，毕竟上一轮周期就是非AI的医药，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数上周五是勉强收红，给本周的指数留下一些悬念，但也仅仅是悬念，因为8月上半月是超跌反弹，那么下半月就要见真章，才有资金进场，且8月下半月会有各类业绩报告出炉，这里报告出炉之前资金也会相对谨慎。故对于指数，先看市场是否出现新方向，若没有，成交量可能进一步萎缩，不排除指数继续回踩寻找支撑，若有新方向，稍微一放量就容易突破，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：百花断板第三日，上周五收绿，整个医药板块出现了冲高回落杀跌，盘面上，上周五下午算力冲了下，但前面有算力相关走了几天，所以不算新方向，其他暂时没看到新的题材。本周非常关键，指数也跌了，高位投机也退潮了，只要有新的方向，容易诞生新的龙头和新的周期，积极关注即可；

第二：机会解析：行情与文章判断一致，AI硬件的普反结束，医药板块也进入退潮调整阶段，盘面上各个方向均是零星表现，主要是一些AI硬件的大票有一些主观机构的仓位在回补，给到了市场一些支撑。展望本周，对于硬件，属于AI方向业绩最好的方向，受全球共振联动影响，先看外围，外围继续冲，硬件大概率会有新的分支出来带队，毕竟也调整了几天，若外围冲高回落，那我们大概率继续盘整，这是硬件。除了硬件外，再看应用，应用是当前内资和外资机构最看好的AI细分，毕竟硬件炒作太高，而应用是最终的场景，谁把应用做得更有性价比，那么AI投资的商业闭环就容易跑通，逻辑上是有合理性的，但故事需要新的预期差来支撑，这点主要看消息面。除了AI以外，非AI方向，可以看看地产、消费、电力、传媒等是否会有支线出来带队，带领指数走反弹，与之前医药带动硬件一样，如果不行，资金还是会继续内卷，在AI方向各种震荡！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！