️ 一、宏观与政策面（定调方向）

1. 四部门税收新政：集成电路、工业母机企业2026-2028年非货币性资产交换所得可5年递延纳税，直接利好重资产科技企业的资产整合与技改。

2. 央行流动性呵护：8月17-19日每日开展不超过6000亿元隔夜逆回购，应对税期+万亿买断式逆回购到期，意图“放短缩长”，保持宽松冗余。

3. 稳增长会议：明确“扩大内需+大规模设备更新”，半导体产线技改、智能机器人工厂改造纳入中央财政贴息范围（1.5%贷款贴息）。

 二、业绩暴增 amp; 扭亏为盈（中报核心）

公司 上半年净利 同比增幅 核心驱动

融捷股份 10.02亿元 +1076% 锂精矿量价齐升，周期回暖

招金黄金 2.27亿元 +407% 金矿销量+金价双升

复旦微电 8.49亿元 +339% 芯片行业高景气，FP­GA/存储放量

睿创微纳 12.59亿元 +259% 红外行业需求高度景气

光库科技 1.48亿元 +186% AI算力基建+光模块需求爆发

德赛电池 2.05亿元 +110% 储能电芯扭亏，SIP封装增长

石药创新 12.61亿元 扭亏为盈 创新药商业化加速，对外授权落地

| 天华新能 | 22.92亿元 | 扭亏为盈 | 锂盐业务盈利修复 |

欄 三、重大并购 amp; 资本运作（核心看点）

 行业级重磅

* 灵犀互娱（阿里出售）：阿里与信宸资本（中信资本旗下）达成协议，出售灵犀互娱，对价超15亿美元（约101亿元）。阿里剥离游戏聚焦主业，游戏行业资本格局调整。

 硬科技/半导体

* 紫光股份：定增募资不超54.1亿元，其中33.9亿用于收购新华三6.98%股权，进一步巩固ICT基础设施控制权。

* 大恒科技：拟1.11亿元受让中石光芯5%股权，切入光芯片领域，协同工业机器视觉。

* 瑞丰高材：拟4-5亿元收购觅拓新材≥51%股权，布局电子级环氧树脂/低介电树脂（覆铜板/半导体上游）。

* 盈新发展：定增募资不超17.79亿元，用于先进封测及存储模组制造、存储器主控芯片研发。

烙 机器人/高端制造

* 骏成科技：筹划重大资产重组，现金收购江苏新通达50%股权（交易前已持40%），完成后控股，标的涉及智能车载/射频连接器。

* 斯菱智驱：定增募资不超18亿元，投建机器人零部件智能制造基地。

* 华阳集团：控股股东筹划控制权变更，对手方为四川九洲投资控股集团（国资，主业含电子/通信/智能制造），8月18日起停牌。

 医药/其他

* 四环生物：拟1.6亿元收购长源药业80%股权，引入新主营业务。

* 丰原药业：实控人拟变更为蚌埠市国资委，国资入主。

:ro­c­k­et: 四、新股 amp; 上市动态

* 宇树科技：8月19日（明日） 科创板上市，人形机器人明星股，证券代码688836。

* 频准激光：8月18日（今日） 科创板上市。

 五、回购 amp; 增持

* 神州数码：拟2亿-4亿元回购股份，用于员工持股/股权激励，建行提供3.6亿专项贷款。

* 段永平：二季度重新建仓阿里巴巴，新建30.14万股仓位。

⚠️ 六、风险提示 amp; 利空

* 共进股份：3连板后提示风险，800G高速交换机收入占比小，对报表影响有限。

* 芯原股份：AI订单爆发营收+91%，但上半年仍亏损6.12亿元，盈利兑现能力受审视。

* 宁德时代：宜春锂矿项目环评受理，但采矿规模下调30%（4500万吨→3000万吨），合规趋严，供给预期收缩。

* 华联控股：阿根廷锂盐湖项目可能触发加拿大国家安全审查，交易存不确定性。

 总结：今日（8月18日）核心看点

1. 机器人/人形机器人：宇树科技明日上市 + 斯菱智驱定增扩产 + 骏成科技重组，板块情绪与产业资本共振。

2. 半导体/光芯片：紫光股份收购新华三 + 大恒科技切入光芯片 + 盈新发展封测扩产 + 税收递延政策，硬科技并购潮起。

3. 周期反转：融捷股份（锂）、招金黄金（金）业绩暴增，验证资源品价格回暖逻辑。

4. 国资改革：华阳集团（停牌）、丰原药业，地方国资加速入主或整合。