2026.8.18复盘
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昨日复盘
周一复盘回顾1指数：本周一指数上涨1.41%，成交2.4e，增量0.24e。涨停：跌停=110：1。周末一堆利好，短线情绪再次爆发。最大的功臣是蓝盾光电，进了监管之后还能继续高开，说明里面资金完全无惧市场，那么明天也就是继续走趋势。上周五很多被核按钮的票都被捞起来，比如立新能源、秦安股份（5板，之前全场最高板）今天负反馈都明显减弱。一般来说老龙断板之后的第二天需要看一下正负反馈，看一下情绪，但是第三天就不太需要在关心。因为市场会有一批新龙的出现，那自然是喜新厌旧。从上周一整周的时间来看，市场对于科技的热情超乎想象，只要有一点利好就要去修复。更别说，周末来了这么多利好。
今日验证：周二指数上涨0.19%，成交2.4e，增量0.017e。涨停：跌停=80：5。由于周一是普涨这个，并且这个位置快要接近4000点压力位，想要一次性过去是不太可能的，不过好处在于依旧是放量虽然不多，但是值得振奋人心。市场情绪的好坏有很多的判断标准。1、连板的梯度的高度。2、对消息面的反馈。3、对美股的反应。
今天的市场情绪很明显是较弱了，四进五一个都没有成功。情绪值-1
周一晚上也没啥科技的重大利好消息，周一普涨之后，很多人就要落袋为安，这也很正常。
对美股的反馈，昨晚美股涨得最好的应该是AXT，那么对应的就是磷化铟。其实竞价的时候，云南锗业，有研新材都是高开，但是一开盘就往下面杀，反而是后排的宿迁联盛涨停，这说明资金偏保守，选择高低切。
综上：一般来说普涨之后跟普跌是能够理解的，本质应该是趋弱留强，大家应该聚焦前排，但是大家也没有选择最前排，而是资金偏保守，选择高低切。好处是资金没有离开，这点从下午的大盘又v回来可以看出来，坏处是资金还在等待，只要成交量需要维持或者增大，那就是安全的。这点还可以从天洋新材尾盘偷板、金螳螂尾盘偷板可以看出来，资金提前预判情绪修复。另外，我还观察到了机器人老龙埃斯顿尾盘也在偷。你说情绪不好吧，好多高标都是负反馈。你说情绪好吧，他都是尾盘偷板。这个位置预计还需要1-2天的震荡，让大家相信大战即将来袭。这个时候我们要去回归3900点保卫战，3800点保卫战是谁带领指数上攻。
7.20第一次上攻3800点的时候，是避险主线电力，结果失败。7.21科技（半导体+cpo）二次上攻，成功突破。7.21由于科技攻的太猛，导致获利盘太过丰厚，科技倒下，又是电力接力。
8.6第一次上攻3900，是ai应用+医药+cpo+pcb一起，收盘正好落在3900点，8.7PCB+半导体+CPO+医药一起。每次指数上攻都有科技再助力，找规律可以发现每次都有光。当下的行情，正好是光和短线共振的日子，那么极大可能会借着短线冲4000，今天虽然天洋晋级失败，但是旭光电子缺逆势拉升，整个板块没有太多负反馈，部分权重还是红的。冲击3900点的时候，可以看出来医药的地位，可以和科技共振。但是在3800进攻的时候，电力就不行。足以看出我们哈药，百花的市场号召力。说哈药是市场总龙都不过分，为我之前看不上药道歉。
周一复盘回顾2业绩：上周五复盘的时候，在观察三进四的时候。比如天洋新材（光模块，扭亏为盈），华西股份（光芯片，业绩亏损）的时候猜测，天洋大概率胜出，今天也是如期而至。8月还有最后一点时间业绩会集中时间公布，对于业绩没有出的票，资金都有很明显观望态度。比如，星网锐捷虽然业绩在机构预期之内，但是市场对他的预期是机构预期的上沿，即使有收购的预案加持但是依旧很弱。可能还有人问，为什么鸿博股份业绩亏损还能在9.45之前被拉涨停？我的看法是主力借着蓝盾光电的涨停，来自救，等短线退潮这个票还需要跌。算力板块的票连扳基因都很弱。这种票我是不会去玩的。4板：天洋新材（光模块，扭亏为盈，一字），澳洋健康（半年报业绩刚出，不及预期，明天预计掉队，会影响医药板块），金螳螂
今日验证：这个鸿博股份股份，没有业绩，短线一退潮就死。我还是之前的观点，情绪好的时候，这些都是弹性票，涨得时候猛涨，跌得时候猛跌。还有这个澳洋健康，业绩拉跨直接没，竞价差点跌停开。
周一复盘回归3：旭光电子今天早上5分钟涨停，中瓷电子下午涨停，非常之精准。不过对磷化铟的走势预判有问题，可能因为之前这个板块涨得太多了，今天休息，板块里面的龙1云南锗业没有涨停，龙2有研新材虽然涨停了，但是我觉得走得是靶材的方向。（因为半导体设备也在增长，有一定的联动）。cpo散热确实开发散，鼎通科技涨幅9%，非常之精准。与此同时，还带动了金刚石板块散热，今天黄河旋风早上涨停，这点确实没有想到。另外电子胶属性发散，德邦科技盘中触及20%的涨停，最后也是涨14%。突然想到今天早上涨停的，百合花、兴欣新材是光刻胶，这难不成也是一种发散。还有今天4板的金螳螂，题材开始发散到洁净室，带动了洁净室创元科技、亚翔集成的涨停。
今日验证：旭光电子、中瓷电子一开始我的预期就是光散热的扩散，是中石科技的cpo散热的扩散。今天中石科技一字板涨停，天洋新材炸板之后，旭光电子直接拉涨停，与此同时，中瓷电子尝试上拉之后，掉队。昨天跟散热有关的票，基本都开始掉队，比如说这个阿莱德，鼎通科技，但是金刚石板块却有不错的承接，这有很好的预期。为什么呢？虽然今天中石一字板，但是也是进了异动，所以资金今天提前抢跑。反向拉涨停的票说明资金无惧，说明题材分离成功，也就是说代替天洋新材的预期。后面会有其他的板块开始根据旭光的属性开始发散，只要有其他票开始模仿，那旭光的预期就会加强。目前的小弟是博敏电子和中瓷电子。为什么要选择博敏电子打辨识度呢，很简单，中瓷电子和旭光电子是同身位，一起晋级没必要，有一个辨识度就够了，后面需要资金聚焦旭光电子跟其他题材去PK，赢了才能更好的带动整个光，这个才是全局赢面最高的打法。还有就是博敏电子流通值小，拉个涨停需要的资金更少。博敏今天是爆量，在旭光电子之前完成了上板，助攻旭光，并且今天在板上完成换手，释放分歧，明天还有预期，而且是直接高开5个点以上，不过明天要是没有缩量上板，那就也就可以减仓了。市场总是给勇敢者丰厚的奖励。
另外补充一点，我自己的相关研究，关于爆量之后的票的走法。
一般来说，连扳的票，首板先不管，主要是后面的连扳里面有没有爆量，这里的爆量是指爆天量，是前一天成交量的两倍或者超过正常成交量，不同于增量，增量的定义是，只需要比前一天多一点。一旦这个票开始选择爆量，那么后面只能继续增量或者维持，一旦成交量结束，那么这个票也就结束了。大家可以看看最近的妖股，宝鼎科技5板爆量之后，6板开始爆量断板，第二天断板反包之后，气数到头，开始走趋势。哈药出监管的第三板是爆量的，第四板量能稍微缩一点，然后结束，开始走趋势。传智教育8板才开始爆量，爆量之后开始走趋势。蓝盾5板爆量，爆量之后缩量开始走趋势。当然也有不同，比如说一鸣食品，爆量之后换手走连扳，今天是历史天量，而且还要卡异动，应该也是缩量走去趋势。立新能源4板爆量之后，5板8个点高开，然后缩量涨停。六板成交量是5板的2倍，7板只能爆量断板。最后第二天，缩量断板反包，完成7板，之后进监管跌停走趋势。当然以上都是对市场有贡献的龙头，他们的下场都不错，有的甚至还能创新高。
另外助攻的票也分为两种，一种是龙头分歧的时候，第一时间站出来表态的，比龙头更早涨停，这种票未来预期还是比较强的，要么成为新的龙头，要么会成为公认的龙二，我想称之为太子龙。比如立新二板的时候，华银电力首板是第一时间助力，比立新还早上板，最后华银走出了4板的好成绩，从量能来看是不断放量一天比一天大，最后一天温和断板结束。
还有一种就是不是第一时间出来表态的，而是等龙头涨停之后在出来表态的。那种就说不准了，在ai应用板块传智教育从首板走到6板的过程中，没有一个票能够比他更早涨停。由于传智本身的属性，导致ai题材一直有宽度但是没有高度。在6板的时候，恒银科技一进二的时候，跟传智二板一起涨停，奠定了恒银太子的身份，从而使得ai应用终于走过二进三，不过三板已经是强弩之末，爆了天量。然后四板继续爆天量，温和断板。从中我们可以看出，只要只要是不是第一时间表态或者逻辑不对的票基本不会太强，全部都是后排套利。还有一部分票的工具人属性会更强，大家可以看看找一找看，有些票第一天涨停，第二天低开低走。
那么最后来到第一个问题，首板爆量，第二天的走势是什么样的呢？这个明天在研究吧。
周一复盘回归4总结：综上：我认为市场明牌在做光模块，我会优先考虑陶瓷基板（旭光电子、中瓷电子）和华正新材的二进三，准备打板进去。
光模块的预期（ｃｐｏ液冷，比如陶瓷基板）＞ABF膜（华正新材）＞CCL-M9（宏昌电子，树脂）。
今日验证：陶瓷基板果然是不出所望，旭光电子继续晋级。由于都是二进三的票，本身是相互之间卡位，旭光卡掉了华正。cpo散热。中石头T字板守住3板，不过也爆量力竭，而且还进异动了，明天别负反馈太强就好。我预计陶瓷基板将成为太子成功上位，不过最好保持缩量涨停，不然皇位也不稳。
今日复盘
短线情绪1监管：
中石科技（光散热）、一鸣食品（消费）、爱丽家具（重组）
短线情绪2连扳：
【4连板】 神奇制药。（医药）
【3连板】 桂发祥（消费，业绩亏损，听说是三板组的票）、中石科技（光散热，进监管）、旭光电子（光陶瓷基板，1.6T光模块必备）、正裕工业（机器人，业绩亏损）。
【2连板】 京粮控股、罗牛山、魅视科技、天山生物、金健米业、农发种业、爱丽家居（停牌）、红四方、艾艾精工、百合花、博敏电子、哈森股份。
开开实业偷了个涨停，天洋新材尾盘从跌停偷了5厘米，埃斯顿偷一个价位偷能偷涨停。
药是个很好的题材，但是市场对神奇制药的认可不是很强，今天医药负反馈还是挺大的。而且今天爆量，拉个涨停晋级很累。温和断板，后面有机会做个弱弱转强吃一个板。玩药的朋友，不如直接去玩哈药，市场总龙头，放里面直接躺着就行。不过麻烦的事情在于明天这个断板又会影响整个市场的情绪，不过明天情绪低点就是我们开仓的点，逻辑没有变。具体操作方法为，如果-3个点以上开就直接跑，不管是不是卖飞，然后低点去找机会低吸龙头。如果你本身就是龙头就不用太担心。
明天主要还是看三进四，这个好像选择很简单，大概率是旭光电子晋级，从尾盘天洋新材偷了5厘米也可以看出来。桂发祥和正裕工业，还是看主力态度，目前爱丽又被停牌，没有逻辑和业绩都会出问题。
一、旭光电子四大核心属性（全部发散）
属性1：氮化铝AlN全产业链（AI算力/1.6T光模块核心弹性主线）
核心标签：A股唯一高纯氮化铝粉体→陶瓷基板→HTCC封装管壳一体化量产；1.6T光芯片散热基座、CPO、第三代半导体、AI芯片散热载体；对日京瓷国产替代赛道
1. 上游：氮化铝高纯粉体
- 赛道龙头：国瓷材料（国内粉体出货总量第一，对外供给大量基板厂）
- 特色差异化龙头：旭光电子（唯一自产粉体自用配套基板，全链条闭环）
补充：金博股份（纯粉体外销，无基板产线）
2. 中游：氮化铝陶瓷基板（光模块/CPO刚需）
- 高端1.6T光模块薄膜基板绝对龙头：中瓷电子（英伟达CPO、中际旭创/新易盛核心供应商，良率95%+，粉体外购）
- 全产业链一体化龙头：旭光电子（粉体+基板+HTCC自产，军工高温高压验证优势）
- 综合电子陶瓷全品类龙头：三环集团（氧化铝+氮化铝双布局，光纤插芯、封测基座全覆盖）
3. 下游HTCC高温共烧陶瓷管壳（光芯片/射频封装）
龙头：中瓷电子（军工十三所平台，HTCC成熟供货光通信）；旭光电子（自研HTCC，客户验证阶段）
属性2：真空灭弧室（电力设备基本盘，营收占比最高）
标签：高压电网、储能、光伏逆变器核心开关器件，电网集采赛道
- 行业绝对龙头：宝光股份（单项冠军，全球真空灭弧室产销第一）
- 第二梯队龙头：旭光电子（全电压等级覆盖10kV-550kV，产能国内前列）
- 高压成套设备龙头：平高电气、思源电气
属性3：军工电真空精密器件（高毛利业务）
标签：航空航天射频陶瓷、军工嵌入式计算机、大功率射频电子管；稀缺核聚变/光刻机射频电源电子管国内独供
1. 军工射频陶瓷封装龙头：国博电子、中瓷电子
2. 特种大功率真空电子管龙头：旭光电子（国内独家核聚变兆瓦级回旋管）
3. 军工嵌入式计算机：柏飞电子、智明达
属性4：电真空陶瓷金属化工艺通用属性（跨赛道底层技术）
标签：陶瓷金属化、真空封接，同时配套电力、军工、光通信、半导体
- 综合陶瓷金属化龙头：三环集团、中瓷电子
- 真空器件陶瓷外壳龙头：旭光电子（60年军工电真空工艺积淀）
二、按产业链上中下游完整拆分（氮化铝主线，算力/光模块核心）
上游原材料（供给旭光做氮化铝基板）
1. 高纯氮化铝粉体：国瓷材料（外销龙头）、旭光电子（自用一体化龙头）
2. 陶瓷烧结助剂/稀土填料：北方稀土、广晟有色
3. 金属化铜浆、银浆：贵研铂业、广信材料
中游同赛道（和旭光直接竞争氮化铝基板）
1. 光通信专用氮化铝基板龙头：中瓷电子
2. 全品类电子陶瓷龙头：三环集团
3. 功率半导体DBC陶瓷基板：康强电子、陶华新材
下游应用端（采购旭光氮化铝基板）
1. 1.6T/CPO光模块整机：中际旭创、新易盛
2. AI先进封测厂：长电科技、通富微电
3. 第三代半导体SiC功率器件：斯达半导、闻泰科技
4. 军工射频、雷达：国博电子、雷电微力
5. 电网储能设备：宝光股份、平高电气
我目前看好：宝光股份（因为有电力属性）、国博电子（名字像）、中瓷电子（业务差不多，也是做陶瓷基板）、康强电子（有功率半导体属性）
三、各赛道一句话区分龙头定位
1. 炒1.6T光模块/CPO陶瓷基板：首选中瓷电子（直接供货头部光模块厂，订单落地确定性最强）；旭光电子胜在全产业链国产替代远期弹性
2. 炒氮化铝粉体上游：国瓷材料（纯粉体龙头，产能规模最大）
3. 炒电网真空灭弧室：宝光股份（行业绝对龙头，业绩稳定）
4. 炒军工射频陶瓷封装：国博电子、中瓷电子
5. 炒全产业链一体化氮化铝：旭光电子（A股独一份粉体-基板-管壳闭环）
如果向光的各种分支发散，重点看这里。
一、磷化铟产业链（CPO光源核心基底，刚需不可替代）
1. 高纯铟（磷化铟上游原料）
作用：6N高纯铟合成磷化铟单晶，CPO专用CW激光器衬底核心原料
龙头：锡业股份（全球高纯铟龙头）、有研新材
2. 磷化铟衬底（赛道核心）
作用：CW/EML激光器芯片唯一承载基底，CPO交换机外置光源必备
龙头：
1. 云南锗业：A股磷化铟衬底量产龙头，2/4英寸批量供货
2. 有研新材：高纯衬底材料一体化
3. 三安光电：IDM全链条（衬底-外延-光芯片）
4. 兴业科技：收购磷化铟产线，跨界布局
3. 磷化铟外延片/光芯片
作用：在InP衬底生长发光层，制造CPO专用连续光CW激光器
龙头：源杰科技（CW激光芯片龙头，英伟达CPO验证）、光迅科技、仕佳光子、长光华芯
二、CPO散热赛道（分氮化铝陶瓷、金刚石、导热电磁胶、微型制冷）
1. 氮化铝陶瓷基板/陶瓷散热板（光芯片封装散热）
作用：高导热氮化铝，承载激光器、硅光芯片，气密封装+散热一体，CPO光引擎标配
龙头：
1. 中瓷电子：A股最纯正氮化铝陶瓷外壳/基板，批量供货英伟达CPO（补充：旭光电子）
2. 三环集团：电子陶瓷龙头，高端氮化铝粉体+基板
3. 旭光电子：间接配套封测厂，CPO光模块基板
2. 金刚石散热（高端CPO隔离散热）
作用：热导率远超陶瓷，隔离交换 ASIC 与光芯片热串扰，高端CPO交换机增量
龙头：黄河旋风、力量钻石（单晶金刚石热沉）、光莆股份（薄膜金刚石）
3. 导热/电磁屏蔽胶（电磁胶）
作用：①导热填充散热缝隙；②电磁屏蔽，CPO高密度封装防信号干扰
龙头：
1. 中石科技：导热凝胶、屏蔽胶龙头，光模块/CPO批量供货
2. 德邦科技：电子封装胶、导热屏蔽胶，配套光引擎封装
3. 金戈新材：导热粉体原料，上游胶材供应商
4. 微型TEC制冷器（光芯片精准温控）
作用：CPO激光器温度敏感，微型半导体制冷稳定波长
龙头：富信科技（通信级Micro-TEC国内龙头）
5. 整机液冷散热（CPO交换机整机温控）
作用：整机机柜散热，适配高功耗CPO交换机
龙头：英维克、领益智造、奕东电子
三、光纤及光纤无源器件赛道（CPO光引擎光路核心）
1. 高速单模光纤/保偏光纤
作用：CPO光引擎、外置光源光纤连接，高速传输光信号
龙头：长飞光纤、亨通光电、中天科技
2. 光纤阵列FA、透镜、隔离器、WDM无源器件
作用：CPO光引擎内部光路耦合核心零部件，英伟达Spectrum-X核心供应链
龙头：
1. 天孚通信：CPO无源器件绝对龙头，FA/透镜/隔离器全品类供货
2. 太辰光：高密度光纤连接器、CPO布线组件
3. 东田微、水晶光电：光学透镜、滤光片配套
四、光芯片全赛道（CPO价值核心）
1. CW连续光激光器芯片（CPO专属增量）：源杰科技、光迅科技
2. EML高速调制光芯片（传统+CPO机柜互联）：华工科技、光迅科技
3. 硅光PIC芯片（CPO光引擎调制芯片）：仕佳光子、光库科技
4. 薄膜铌酸锂调制芯片（TFLN，3.2T CPO升级路线）：光库科技（龙头）、天通股份（铌酸锂晶体）
五、封装配套材料赛道
1. ABF/类ABF积层膜（IC载板基材，CPO共封装基板）
作用：FC-BGA载板核心绝缘材料，光引擎+交换芯片共封装必需
龙头：华正新材（国产CBF膜龙头）、生益科技、宏昌电子
2. 高速IC载板/高阶PCB
作用：承载光引擎、交换ASIC，CPO整机封装基板
龙头：兴森科技（弹性票）、深南电路、胜宏科技
3. 先进封装（CPO共封装代工）
作用：光引擎与交换芯片合封工艺
龙头：长电科技（龙）、通富微电（龙）、环旭电子（光引擎封装）
六、CPO光引擎 高速光模块整机（终端载体，业绩兑现主线）
1. CPO光引擎/1.6T/3.2T高速光模块
龙头：
1. 中际旭创：全球光模块龙头，英伟达CPO批量交付
2. 新易盛：海外云厂商大客户，CPO/LPO双线布局
3. 光迅科技：全产业链自研光芯片+CPO光引擎
4. 华工科技：绑定华为，NPO/CPO双路线
5. 光库科技：薄膜铌酸锂光引擎厂商
七、配套设备赛道（CPO耦合、测试、封装设备）
作用：CPO光路耦合、晶圆测试、封装自动化设备
龙头：罗博特科、博杰股份、华峰测控、长川科技
行情弹性优先级（从高到低）
1. 磷化铟衬底/光芯片（卡脖子、供给紧缺）
2. 氮化铝陶瓷基板、CPO无源器件（天孚通信、中瓷电子）
3. 薄膜铌酸锂、金刚石散热（远期增量）
4. 导热电磁胶、光纤、ABF膜（配套材料）
5. 光模块整机（业绩兑现稳定，但竞争大）
6. 封装设备、液冷温控（间接受益）
看好今天的首板：鼎阳科技（中报增长+光通信+电子测试测量仪+数字示波器）、日丰股份（拟投光纤项目+机器人电缆+AI数据中心电缆+液冷充电枪，这个票很好，有光纤和机器人两个属性）
板块分析：
避险：电力、创新药、ai应用、消费（猪肉，白酒，乳制品，零售）、国产服务器、小金属（贵金属、工业金属）、mlcc、机器人、农业
科技：CPO、PCB（树脂、铜箔、电子布）、液冷、半导体材料（磷化铟、六氟化钨、硅、光刻胶）、半导体设备、封测、存储、算力
电力：放量市场里面的缩量，看来是真没有人玩了。昨天涨停的风范是高开低走。昨天取关是对的。
猪肉、农业种植、生态农业、半导体材料都是爆量，整个板块爆量，只能说明一个事情，拉一个涨停很费力。所以明天就是鱼尾行情，前排可以看看，后排可千万别去。我发现我每天这样写文章需要话太多时间，我没办法把每个板块都看完。后面我还是集中看确定性最高的板块，其他板块我也不去预测了，确实是比较累。
零售今天是增量，后面还有预期，但是老大进监管了，估计会有一定影响。
磷化工量涨价增，非常健康，后面还有预期，今天是后排打辨识度补涨，还能看。云南锗业
机器人量涨价增，非常健康，后面还有预期，不过宇数也要上市了，炒作差不多要结束了吧？
光、光纤都是成交量有提升，今天算是横盘微绿0.03，0.08，基本没有太大影响。
半导体设备也不错，这里的票权重都很大，今天etf还是红的，并且金螳螂尾盘有偷板，设备也有偷板，预期还是很高的，板块虽然没有辨识度的票，但是大家基本心照不宣，直接买etf就好。
最后提一点玻璃基板沃格光电，昨天我也提过这个票，我认为是陶瓷基板的发散。这也是我为什么强调发散逻辑的重要之处。我认识因为不断发散，导致题材不断轮动。我想题材轮动也不能说是想拉谁就拉谁吧，肯定是有一个契机让你去拉，可能是消息面也可能是龙的属性发散。今天沃格光电一字板之后，本来是被兑现的，但是开盘之后彩虹股份（之前玻璃基板的老龙）直线上拉，带动沃格回封，也带动了京东方的上涨。盘中沃格和彩虹都炸板了，但是彩虹进行了回封，而沃格没有，这就做到了太子登基。明天玻璃基本也可以重点关注，有的时候就是这样以点带面，做到轮动。
最后总结：
当下只有两个主线，一个是光，一个是药。本来想着华正新材能晋级然后打开高度，最后发散回PCB，让PCB轮动，但是今天看到华正结束，那这条线就比较难。看到旭光电子晋级，那就是光单主线，半导体设备打辅助。避险的王还是药。还记得上攻3900点的时候，光和医药双双联手，那么这次打破4000点会不会也一样。
周一复盘回顾1指数：本周一指数上涨1.41%，成交2.4e，增量0.24e。涨停：跌停=110：1。周末一堆利好，短线情绪再次爆发。最大的功臣是蓝盾光电，进了监管之后还能继续高开，说明里面资金完全无惧市场，那么明天也就是继续走趋势。上周五很多被核按钮的票都被捞起来，比如立新能源、秦安股份（5板，之前全场最高板）今天负反馈都明显减弱。一般来说老龙断板之后的第二天需要看一下正负反馈，看一下情绪，但是第三天就不太需要在关心。因为市场会有一批新龙的出现，那自然是喜新厌旧。从上周一整周的时间来看，市场对于科技的热情超乎想象，只要有一点利好就要去修复。更别说，周末来了这么多利好。
今日验证：周二指数上涨0.19%，成交2.4e，增量0.017e。涨停：跌停=80：5。由于周一是普涨这个，并且这个位置快要接近4000点压力位，想要一次性过去是不太可能的，不过好处在于依旧是放量虽然不多，但是值得振奋人心。市场情绪的好坏有很多的判断标准。1、连板的梯度的高度。2、对消息面的反馈。3、对美股的反应。
今天的市场情绪很明显是较弱了，四进五一个都没有成功。情绪值-1
周一晚上也没啥科技的重大利好消息，周一普涨之后，很多人就要落袋为安，这也很正常。
对美股的反馈，昨晚美股涨得最好的应该是AXT，那么对应的就是磷化铟。其实竞价的时候，云南锗业，有研新材都是高开，但是一开盘就往下面杀，反而是后排的宿迁联盛涨停，这说明资金偏保守，选择高低切。
综上：一般来说普涨之后跟普跌是能够理解的，本质应该是趋弱留强，大家应该聚焦前排，但是大家也没有选择最前排，而是资金偏保守，选择高低切。好处是资金没有离开，这点从下午的大盘又v回来可以看出来，坏处是资金还在等待，只要成交量需要维持或者增大，那就是安全的。这点还可以从天洋新材尾盘偷板、金螳螂尾盘偷板可以看出来，资金提前预判情绪修复。另外，我还观察到了机器人老龙埃斯顿尾盘也在偷。你说情绪不好吧，好多高标都是负反馈。你说情绪好吧，他都是尾盘偷板。这个位置预计还需要1-2天的震荡，让大家相信大战即将来袭。这个时候我们要去回归3900点保卫战，3800点保卫战是谁带领指数上攻。
7.20第一次上攻3800点的时候，是避险主线电力，结果失败。7.21科技（半导体+cpo）二次上攻，成功突破。7.21由于科技攻的太猛，导致获利盘太过丰厚，科技倒下，又是电力接力。
8.6第一次上攻3900，是ai应用+医药+cpo+pcb一起，收盘正好落在3900点，8.7PCB+半导体+CPO+医药一起。每次指数上攻都有科技再助力，找规律可以发现每次都有光。当下的行情，正好是光和短线共振的日子，那么极大可能会借着短线冲4000，今天虽然天洋晋级失败，但是旭光电子缺逆势拉升，整个板块没有太多负反馈，部分权重还是红的。冲击3900点的时候，可以看出来医药的地位，可以和科技共振。但是在3800进攻的时候，电力就不行。足以看出我们哈药，百花的市场号召力。说哈药是市场总龙都不过分，为我之前看不上药道歉。
周一复盘回顾2业绩：上周五复盘的时候，在观察三进四的时候。比如天洋新材（光模块，扭亏为盈），华西股份（光芯片，业绩亏损）的时候猜测，天洋大概率胜出，今天也是如期而至。8月还有最后一点时间业绩会集中时间公布，对于业绩没有出的票，资金都有很明显观望态度。比如，星网锐捷虽然业绩在机构预期之内，但是市场对他的预期是机构预期的上沿，即使有收购的预案加持但是依旧很弱。可能还有人问，为什么鸿博股份业绩亏损还能在9.45之前被拉涨停？我的看法是主力借着蓝盾光电的涨停，来自救，等短线退潮这个票还需要跌。算力板块的票连扳基因都很弱。这种票我是不会去玩的。4板：天洋新材（光模块，扭亏为盈，一字），澳洋健康（半年报业绩刚出，不及预期，明天预计掉队，会影响医药板块），金螳螂
今日验证：这个鸿博股份股份，没有业绩，短线一退潮就死。我还是之前的观点，情绪好的时候，这些都是弹性票，涨得时候猛涨，跌得时候猛跌。还有这个澳洋健康，业绩拉跨直接没，竞价差点跌停开。
周一复盘回归3：旭光电子今天早上5分钟涨停，中瓷电子下午涨停，非常之精准。不过对磷化铟的走势预判有问题，可能因为之前这个板块涨得太多了，今天休息，板块里面的龙1云南锗业没有涨停，龙2有研新材虽然涨停了，但是我觉得走得是靶材的方向。（因为半导体设备也在增长，有一定的联动）。cpo散热确实开发散，鼎通科技涨幅9%，非常之精准。与此同时，还带动了金刚石板块散热，今天黄河旋风早上涨停，这点确实没有想到。另外电子胶属性发散，德邦科技盘中触及20%的涨停，最后也是涨14%。突然想到今天早上涨停的，百合花、兴欣新材是光刻胶，这难不成也是一种发散。还有今天4板的金螳螂，题材开始发散到洁净室，带动了洁净室创元科技、亚翔集成的涨停。
今日验证：旭光电子、中瓷电子一开始我的预期就是光散热的扩散，是中石科技的cpo散热的扩散。今天中石科技一字板涨停，天洋新材炸板之后，旭光电子直接拉涨停，与此同时，中瓷电子尝试上拉之后，掉队。昨天跟散热有关的票，基本都开始掉队，比如说这个阿莱德，鼎通科技，但是金刚石板块却有不错的承接，这有很好的预期。为什么呢？虽然今天中石一字板，但是也是进了异动，所以资金今天提前抢跑。反向拉涨停的票说明资金无惧，说明题材分离成功，也就是说代替天洋新材的预期。后面会有其他的板块开始根据旭光的属性开始发散，只要有其他票开始模仿，那旭光的预期就会加强。目前的小弟是博敏电子和中瓷电子。为什么要选择博敏电子打辨识度呢，很简单，中瓷电子和旭光电子是同身位，一起晋级没必要，有一个辨识度就够了，后面需要资金聚焦旭光电子跟其他题材去PK，赢了才能更好的带动整个光，这个才是全局赢面最高的打法。还有就是博敏电子流通值小，拉个涨停需要的资金更少。博敏今天是爆量，在旭光电子之前完成了上板，助攻旭光，并且今天在板上完成换手，释放分歧，明天还有预期，而且是直接高开5个点以上，不过明天要是没有缩量上板，那就也就可以减仓了。市场总是给勇敢者丰厚的奖励。
另外补充一点，我自己的相关研究，关于爆量之后的票的走法。
一般来说，连扳的票，首板先不管，主要是后面的连扳里面有没有爆量，这里的爆量是指爆天量，是前一天成交量的两倍或者超过正常成交量，不同于增量，增量的定义是，只需要比前一天多一点。一旦这个票开始选择爆量，那么后面只能继续增量或者维持，一旦成交量结束，那么这个票也就结束了。大家可以看看最近的妖股，宝鼎科技5板爆量之后，6板开始爆量断板，第二天断板反包之后，气数到头，开始走趋势。哈药出监管的第三板是爆量的，第四板量能稍微缩一点，然后结束，开始走趋势。传智教育8板才开始爆量，爆量之后开始走趋势。蓝盾5板爆量，爆量之后缩量开始走趋势。当然也有不同，比如说一鸣食品，爆量之后换手走连扳，今天是历史天量，而且还要卡异动，应该也是缩量走去趋势。立新能源4板爆量之后，5板8个点高开，然后缩量涨停。六板成交量是5板的2倍，7板只能爆量断板。最后第二天，缩量断板反包，完成7板，之后进监管跌停走趋势。当然以上都是对市场有贡献的龙头，他们的下场都不错，有的甚至还能创新高。
另外助攻的票也分为两种，一种是龙头分歧的时候，第一时间站出来表态的，比龙头更早涨停，这种票未来预期还是比较强的，要么成为新的龙头，要么会成为公认的龙二，我想称之为太子龙。比如立新二板的时候，华银电力首板是第一时间助力，比立新还早上板，最后华银走出了4板的好成绩，从量能来看是不断放量一天比一天大，最后一天温和断板结束。
还有一种就是不是第一时间出来表态的，而是等龙头涨停之后在出来表态的。那种就说不准了，在ai应用板块传智教育从首板走到6板的过程中，没有一个票能够比他更早涨停。由于传智本身的属性，导致ai题材一直有宽度但是没有高度。在6板的时候，恒银科技一进二的时候，跟传智二板一起涨停，奠定了恒银太子的身份，从而使得ai应用终于走过二进三，不过三板已经是强弩之末，爆了天量。然后四板继续爆天量，温和断板。从中我们可以看出，只要只要是不是第一时间表态或者逻辑不对的票基本不会太强，全部都是后排套利。还有一部分票的工具人属性会更强，大家可以看看找一找看，有些票第一天涨停，第二天低开低走。
那么最后来到第一个问题，首板爆量，第二天的走势是什么样的呢？这个明天在研究吧。
周一复盘回归4总结：综上：我认为市场明牌在做光模块，我会优先考虑陶瓷基板（旭光电子、中瓷电子）和华正新材的二进三，准备打板进去。
光模块的预期（ｃｐｏ液冷，比如陶瓷基板）＞ABF膜（华正新材）＞CCL-M9（宏昌电子，树脂）。
今日验证：陶瓷基板果然是不出所望，旭光电子继续晋级。由于都是二进三的票，本身是相互之间卡位，旭光卡掉了华正。cpo散热。中石头T字板守住3板，不过也爆量力竭，而且还进异动了，明天别负反馈太强就好。我预计陶瓷基板将成为太子成功上位，不过最好保持缩量涨停，不然皇位也不稳。
今日复盘
短线情绪1监管：
中石科技（光散热）、一鸣食品（消费）、爱丽家具（重组）
短线情绪2连扳：
【4连板】 神奇制药。（医药）
【3连板】 桂发祥（消费，业绩亏损，听说是三板组的票）、中石科技（光散热，进监管）、旭光电子（光陶瓷基板，1.6T光模块必备）、正裕工业（机器人，业绩亏损）。
【2连板】 京粮控股、罗牛山、魅视科技、天山生物、金健米业、农发种业、爱丽家居（停牌）、红四方、艾艾精工、百合花、博敏电子、哈森股份。
开开实业偷了个涨停，天洋新材尾盘从跌停偷了5厘米，埃斯顿偷一个价位偷能偷涨停。
药是个很好的题材，但是市场对神奇制药的认可不是很强，今天医药负反馈还是挺大的。而且今天爆量，拉个涨停晋级很累。温和断板，后面有机会做个弱弱转强吃一个板。玩药的朋友，不如直接去玩哈药，市场总龙头，放里面直接躺着就行。不过麻烦的事情在于明天这个断板又会影响整个市场的情绪，不过明天情绪低点就是我们开仓的点，逻辑没有变。具体操作方法为，如果-3个点以上开就直接跑，不管是不是卖飞，然后低点去找机会低吸龙头。如果你本身就是龙头就不用太担心。
明天主要还是看三进四，这个好像选择很简单，大概率是旭光电子晋级，从尾盘天洋新材偷了5厘米也可以看出来。桂发祥和正裕工业，还是看主力态度，目前爱丽又被停牌，没有逻辑和业绩都会出问题。
一、旭光电子四大核心属性（全部发散）
属性1：氮化铝AlN全产业链（AI算力/1.6T光模块核心弹性主线）
核心标签：A股唯一高纯氮化铝粉体→陶瓷基板→HTCC封装管壳一体化量产；1.6T光芯片散热基座、CPO、第三代半导体、AI芯片散热载体；对日京瓷国产替代赛道
1. 上游：氮化铝高纯粉体
- 赛道龙头：国瓷材料（国内粉体出货总量第一，对外供给大量基板厂）
- 特色差异化龙头：旭光电子（唯一自产粉体自用配套基板，全链条闭环）
补充：金博股份（纯粉体外销，无基板产线）
2. 中游：氮化铝陶瓷基板（光模块/CPO刚需）
- 高端1.6T光模块薄膜基板绝对龙头：中瓷电子（英伟达CPO、中际旭创/新易盛核心供应商，良率95%+，粉体外购）
- 全产业链一体化龙头：旭光电子（粉体+基板+HTCC自产，军工高温高压验证优势）
- 综合电子陶瓷全品类龙头：三环集团（氧化铝+氮化铝双布局，光纤插芯、封测基座全覆盖）
3. 下游HTCC高温共烧陶瓷管壳（光芯片/射频封装）
龙头：中瓷电子（军工十三所平台，HTCC成熟供货光通信）；旭光电子（自研HTCC，客户验证阶段）
属性2：真空灭弧室（电力设备基本盘，营收占比最高）
标签：高压电网、储能、光伏逆变器核心开关器件，电网集采赛道
- 行业绝对龙头：宝光股份（单项冠军，全球真空灭弧室产销第一）
- 第二梯队龙头：旭光电子（全电压等级覆盖10kV-550kV，产能国内前列）
- 高压成套设备龙头：平高电气、思源电气
属性3：军工电真空精密器件（高毛利业务）
标签：航空航天射频陶瓷、军工嵌入式计算机、大功率射频电子管；稀缺核聚变/光刻机射频电源电子管国内独供
1. 军工射频陶瓷封装龙头：国博电子、中瓷电子
2. 特种大功率真空电子管龙头：旭光电子（国内独家核聚变兆瓦级回旋管）
3. 军工嵌入式计算机：柏飞电子、智明达
属性4：电真空陶瓷金属化工艺通用属性（跨赛道底层技术）
标签：陶瓷金属化、真空封接，同时配套电力、军工、光通信、半导体
- 综合陶瓷金属化龙头：三环集团、中瓷电子
- 真空器件陶瓷外壳龙头：旭光电子（60年军工电真空工艺积淀）
二、按产业链上中下游完整拆分（氮化铝主线，算力/光模块核心）
上游原材料（供给旭光做氮化铝基板）
1. 高纯氮化铝粉体：国瓷材料（外销龙头）、旭光电子（自用一体化龙头）
2. 陶瓷烧结助剂/稀土填料：北方稀土、广晟有色
3. 金属化铜浆、银浆：贵研铂业、广信材料
中游同赛道（和旭光直接竞争氮化铝基板）
1. 光通信专用氮化铝基板龙头：中瓷电子
2. 全品类电子陶瓷龙头：三环集团
3. 功率半导体DBC陶瓷基板：康强电子、陶华新材
下游应用端（采购旭光氮化铝基板）
1. 1.6T/CPO光模块整机：中际旭创、新易盛
2. AI先进封测厂：长电科技、通富微电
3. 第三代半导体SiC功率器件：斯达半导、闻泰科技
4. 军工射频、雷达：国博电子、雷电微力
5. 电网储能设备：宝光股份、平高电气
我目前看好：宝光股份（因为有电力属性）、国博电子（名字像）、中瓷电子（业务差不多，也是做陶瓷基板）、康强电子（有功率半导体属性）
三、各赛道一句话区分龙头定位
1. 炒1.6T光模块/CPO陶瓷基板：首选中瓷电子（直接供货头部光模块厂，订单落地确定性最强）；旭光电子胜在全产业链国产替代远期弹性
2. 炒氮化铝粉体上游：国瓷材料（纯粉体龙头，产能规模最大）
3. 炒电网真空灭弧室：宝光股份（行业绝对龙头，业绩稳定）
4. 炒军工射频陶瓷封装：国博电子、中瓷电子
5. 炒全产业链一体化氮化铝：旭光电子（A股独一份粉体-基板-管壳闭环）
如果向光的各种分支发散，重点看这里。
一、磷化铟产业链（CPO光源核心基底，刚需不可替代）
1. 高纯铟（磷化铟上游原料）
作用：6N高纯铟合成磷化铟单晶，CPO专用CW激光器衬底核心原料
龙头：锡业股份（全球高纯铟龙头）、有研新材
2. 磷化铟衬底（赛道核心）
作用：CW/EML激光器芯片唯一承载基底，CPO交换机外置光源必备
龙头：
1. 云南锗业：A股磷化铟衬底量产龙头，2/4英寸批量供货
2. 有研新材：高纯衬底材料一体化
3. 三安光电：IDM全链条（衬底-外延-光芯片）
4. 兴业科技：收购磷化铟产线，跨界布局
3. 磷化铟外延片/光芯片
作用：在InP衬底生长发光层，制造CPO专用连续光CW激光器
龙头：源杰科技（CW激光芯片龙头，英伟达CPO验证）、光迅科技、仕佳光子、长光华芯
二、CPO散热赛道（分氮化铝陶瓷、金刚石、导热电磁胶、微型制冷）
1. 氮化铝陶瓷基板/陶瓷散热板（光芯片封装散热）
作用：高导热氮化铝，承载激光器、硅光芯片，气密封装+散热一体，CPO光引擎标配
龙头：
1. 中瓷电子：A股最纯正氮化铝陶瓷外壳/基板，批量供货英伟达CPO（补充：旭光电子）
2. 三环集团：电子陶瓷龙头，高端氮化铝粉体+基板
3. 旭光电子：间接配套封测厂，CPO光模块基板
2. 金刚石散热（高端CPO隔离散热）
作用：热导率远超陶瓷，隔离交换 ASIC 与光芯片热串扰，高端CPO交换机增量
龙头：黄河旋风、力量钻石（单晶金刚石热沉）、光莆股份（薄膜金刚石）
3. 导热/电磁屏蔽胶（电磁胶）
作用：①导热填充散热缝隙；②电磁屏蔽，CPO高密度封装防信号干扰
龙头：
1. 中石科技：导热凝胶、屏蔽胶龙头，光模块/CPO批量供货
2. 德邦科技：电子封装胶、导热屏蔽胶，配套光引擎封装
3. 金戈新材：导热粉体原料，上游胶材供应商
4. 微型TEC制冷器（光芯片精准温控）
作用：CPO激光器温度敏感，微型半导体制冷稳定波长
龙头：富信科技（通信级Micro-TEC国内龙头）
5. 整机液冷散热（CPO交换机整机温控）
作用：整机机柜散热，适配高功耗CPO交换机
龙头：英维克、领益智造、奕东电子
三、光纤及光纤无源器件赛道（CPO光引擎光路核心）
1. 高速单模光纤/保偏光纤
作用：CPO光引擎、外置光源光纤连接，高速传输光信号
龙头：长飞光纤、亨通光电、中天科技
2. 光纤阵列FA、透镜、隔离器、WDM无源器件
作用：CPO光引擎内部光路耦合核心零部件，英伟达Spectrum-X核心供应链
龙头：
1. 天孚通信：CPO无源器件绝对龙头，FA/透镜/隔离器全品类供货
2. 太辰光：高密度光纤连接器、CPO布线组件
3. 东田微、水晶光电：光学透镜、滤光片配套
四、光芯片全赛道（CPO价值核心）
1. CW连续光激光器芯片（CPO专属增量）：源杰科技、光迅科技
2. EML高速调制光芯片（传统+CPO机柜互联）：华工科技、光迅科技
3. 硅光PIC芯片（CPO光引擎调制芯片）：仕佳光子、光库科技
4. 薄膜铌酸锂调制芯片（TFLN，3.2T CPO升级路线）：光库科技（龙头）、天通股份（铌酸锂晶体）
五、封装配套材料赛道
1. ABF/类ABF积层膜（IC载板基材，CPO共封装基板）
作用：FC-BGA载板核心绝缘材料，光引擎+交换芯片共封装必需
龙头：华正新材（国产CBF膜龙头）、生益科技、宏昌电子
2. 高速IC载板/高阶PCB
作用：承载光引擎、交换ASIC，CPO整机封装基板
龙头：兴森科技（弹性票）、深南电路、胜宏科技
3. 先进封装（CPO共封装代工）
作用：光引擎与交换芯片合封工艺
龙头：长电科技（龙）、通富微电（龙）、环旭电子（光引擎封装）
六、CPO光引擎 高速光模块整机（终端载体，业绩兑现主线）
1. CPO光引擎/1.6T/3.2T高速光模块
龙头：
1. 中际旭创：全球光模块龙头，英伟达CPO批量交付
2. 新易盛：海外云厂商大客户，CPO/LPO双线布局
3. 光迅科技：全产业链自研光芯片+CPO光引擎
4. 华工科技：绑定华为，NPO/CPO双路线
5. 光库科技：薄膜铌酸锂光引擎厂商
七、配套设备赛道（CPO耦合、测试、封装设备）
作用：CPO光路耦合、晶圆测试、封装自动化设备
龙头：罗博特科、博杰股份、华峰测控、长川科技
行情弹性优先级（从高到低）
1. 磷化铟衬底/光芯片（卡脖子、供给紧缺）
2. 氮化铝陶瓷基板、CPO无源器件（天孚通信、中瓷电子）
3. 薄膜铌酸锂、金刚石散热（远期增量）
4. 导热电磁胶、光纤、ABF膜（配套材料）
5. 光模块整机（业绩兑现稳定，但竞争大）
6. 封装设备、液冷温控（间接受益）
看好今天的首板：鼎阳科技（中报增长+光通信+电子测试测量仪+数字示波器）、日丰股份（拟投光纤项目+机器人电缆+AI数据中心电缆+液冷充电枪，这个票很好，有光纤和机器人两个属性）
板块分析：
避险：电力、创新药、ai应用、消费（猪肉，白酒，乳制品，零售）、国产服务器、小金属（贵金属、工业金属）、mlcc、机器人、农业
科技：CPO、PCB（树脂、铜箔、电子布）、液冷、半导体材料（磷化铟、六氟化钨、硅、光刻胶）、半导体设备、封测、存储、算力
电力：放量市场里面的缩量，看来是真没有人玩了。昨天涨停的风范是高开低走。昨天取关是对的。
猪肉、农业种植、生态农业、半导体材料都是爆量，整个板块爆量，只能说明一个事情，拉一个涨停很费力。所以明天就是鱼尾行情，前排可以看看，后排可千万别去。我发现我每天这样写文章需要话太多时间，我没办法把每个板块都看完。后面我还是集中看确定性最高的板块，其他板块我也不去预测了，确实是比较累。
零售今天是增量，后面还有预期，但是老大进监管了，估计会有一定影响。
磷化工量涨价增，非常健康，后面还有预期，今天是后排打辨识度补涨，还能看。云南锗业
机器人量涨价增，非常健康，后面还有预期，不过宇数也要上市了，炒作差不多要结束了吧？
光、光纤都是成交量有提升，今天算是横盘微绿0.03，0.08，基本没有太大影响。
半导体设备也不错，这里的票权重都很大，今天etf还是红的，并且金螳螂尾盘有偷板，设备也有偷板，预期还是很高的，板块虽然没有辨识度的票，但是大家基本心照不宣，直接买etf就好。
最后提一点玻璃基板沃格光电，昨天我也提过这个票，我认为是陶瓷基板的发散。这也是我为什么强调发散逻辑的重要之处。我认识因为不断发散，导致题材不断轮动。我想题材轮动也不能说是想拉谁就拉谁吧，肯定是有一个契机让你去拉，可能是消息面也可能是龙的属性发散。今天沃格光电一字板之后，本来是被兑现的，但是开盘之后彩虹股份（之前玻璃基板的老龙）直线上拉，带动沃格回封，也带动了京东方的上涨。盘中沃格和彩虹都炸板了，但是彩虹进行了回封，而沃格没有，这就做到了太子登基。明天玻璃基本也可以重点关注，有的时候就是这样以点带面，做到轮动。
最后总结：
当下只有两个主线，一个是光，一个是药。本来想着华正新材能晋级然后打开高度，最后发散回PCB，让PCB轮动，但是今天看到华正结束，那这条线就比较难。看到旭光电子晋级，那就是光单主线，半导体设备打辅助。避险的王还是药。还记得上攻3900点的时候，光和医药双双联手，那么这次打破4000点会不会也一样。
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