公司26H1收入5.92亿元，YoY+13.8%，归母净利润0.98亿元，YoY-42.8%；其中Q2收入3.22亿元，YoY+18%，归母净利润0.52亿元，YoY-38%.

[咖啡]产能扩充蓄势待发，模块化产品多料号多客户推进中、突破后有望再上台阶
26H1，半导体结构件收入3.06亿元，YoY+9.75%，下游半导体设备需求旺盛，#公司产能满载、订单有序交付转化。公司此前新租赁3.4万平定制厂房，扩充约一倍，随着产能爬坡和交付有序提升，未来结构件业务有望逐步增长。
半导体模块化产品收入1.72亿元，YoY+9%，公司存储客户第一款料号稳定交付，第二款料号Q4首批订单在上半年有序交付。未来#随着第二款料号大批量重复订单落地以及设备厂商放量推进、有望加速增长；此外，静电卡盘料号和客户不断突破、逐渐小批量交付，放量可期。

[咖啡]利润率环比稳定，未来提升可期
公司Q2毛利率45.13%，环比大体稳定，未来随着收入扩大摊薄成本、模块化产品性能/寿命优化，仍有较大提升空间。费用端，Q2销售+管理+研发费用率环比小幅改善，同比承压，系人员薪酬增加等因素，有望随规模效应改善。

[咖啡]半导体陶瓷件龙头，持续长期看好
当前半导体扩产大周期，#零部件为紧缺瓶颈环节、陶瓷件尤甚，国内外客户需求持续强劲、加速。
陶瓷件25年全球市场超500亿元，未来几年有望随下游设备市场实现翻倍以上，主要由日本厂商主导，国产化率较低。公司结构件份额领先，加热器优势明显，静电卡盘有序突破放量，整体国内领先地位稳固，受益确定性强。
公司结构件海内外需求强劲，产能有序爬升中；#加热器业务随着更多料号 amp;客户突破、有望实现台阶式上升；静电卡盘今年实现另一刻蚀机龙头突破，放量可期。继续看好#大空间、高壁垒、格局优、盈利能力强的陶瓷件国内龙头。