先明确一层关系：

DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp 上线 ≠ DeepSeek 直接采购 CPO，而是“多模态 + 低价 token → 推理调用量放大 → 智算集群向 800G/1.6T 演进 → CPO（共封装光学）作为中远期互联方案提前受资本预期催化”。

2026 年被行业视为 CPO 量产元年（英伟达 Spectrum-X CPO 交换机、Rubin 架构推动），真正受益的 CPO 公司按产业链位置分四档：

一、核心 CPO / 光引擎龙头（最直接）

中际旭创（ 300308 ）

全球 800G 市占率 55%，国内首家 1.6T CPO 小规模量产，硅光良率 92%+，进入英伟达 Spectrum-X CPO 验证链，3.2T/CPO 在研





新易盛（ 300502 ）

全球第二大高速模块厂，1.6T 出货加速，硅光 + LPO + CPO 光引擎持续推进验证（CPO 未量产但弹性大）





天孚通信（ 300394 ）

CPO 光引擎、FA、透镜核心供应商，A股公开确认进入英伟达 CPO 官方供应链，卖铲人中的卖铲人





光迅科技（ 002281 ）

光芯片—器件—模块全栈自研，自研硅光 + CPO 光引擎，OFC2026 展出 3.2T NPO，国产昇腾/智算中心链核心





华工科技（ 000988 ）

正珏科技 800G 放量、1.6T 推进，硅光/CPO 布局，华为昇腾生态金牌供应



二、上游材料 / 器件 / 芯片（CPO 配套刚需）

太辰光 — 高密度光互联、MPO 连接器，AI 集群 CPO 配套，26H1 业绩高增





仕佳光子 — 光芯片/器件，CPO 链上游拉动明显





亨通光电 — CPO 保偏光纤、外置激光源低串扰传输技术突破





炬光科技、腾景科技、长光华芯、福晶科技 — 激光源/光学元件/磷化铟芯片等 CPO 基础材料



三、CPO 交换机 / 系统级整机（网络层）

锐捷网络 — 25.6T/51.2T CPO 交换机方案，800G 交换机量产





紫光股份（新华三） — 智算 ICT 全矩阵，CPO+液冷重合逻辑





工业富联（ 601138 ） — 英伟达 Spectrum-X CPO 交换机整机组装测试代工，A股直连 CPO 官方链





星网锐捷、烽火通信 — 通信设备/交换系统 CPO 适配



四、设备 / 封装 / PCB（间接但绕不开）

罗博特科 — CPO 封装设备





长电科技、华天科技、通富微电 — 系统级封装（SiP/CPO 封装）





生益电子、胜宏科技、兴森科技 — CPO 交换机/光板 PCB



五、和 DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp 的直接映射程度

✅ 强相关（推理扩容→1.6T/CPO 预期）：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技





✅ 间接受益（英伟达/云厂 CPO 量产节奏+智算扩容）：太辰光、仕佳光子、锐捷、工业富联、华工科技





⚠️ 情绪/概念映射：A股“CPO板块”里长尾标的（京东方、均胜、贝岭等仅概念归入，无实质业务）





关键判断：V4-Flash-Vision-Exp 对 CPO 公司是 “预期催化 + 行业β放大”，不是单点订单；真实业绩兑现要看英伟达/北美云厂/国内万卡集群 1.6T→CPO 切换节奏（2026~2028 分步放量）。




要不要我把上述公司做成一页表：CPO 进度（量产/验证/研发）、是否进英伟达链、2026 光互联业务占比、与 DeepSeek/昇腾智算绑定度？