8月25日盘前题材复盘
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8月25日盘前题材复盘
2026-08-25（周二）盘前
市场回顾
昨日盘面：沪指跌0.59%，深成指跌2.13%、创业板指跌3.21%、科创50跌3.10%。沪深两市成交额约2.01万亿元，较上日放量1282亿元。上涨1460家、下跌3965家。涨停46家、跌停11家，连板10只，封板率74%，连板晋级率40%，暴力新高3只。
隔夜外围：美股三大指数涨跌互现，道指涨0.26%、纳指跌0.76%、标普500跌0.28%。英伟达跌2.91%、连跌七个交易日，特斯拉跌3.83%。存储与光通信板块下挫，闪迪、希捷跌超6%，美光、西部数据跌超5%，SK海力士跌近5%，费城半导体指数跌4%。现货黄金涨1.02%报4651.59美元/盎司、盘中一度突破4680美元创5月中旬以来盘中最高，纽约商品交易所黄金期货涨0.63%报4710美元；现货白银跌0.04%报68.94美元。国际油价回落，布伦特原油期货跌2.55%报90.31美元/桶、西德克萨斯中质原油期货跌2.39%报84.98美元/桶。伦敦金属交易所期铜报14273美元/吨创历史新高，市场现5万吨大额提货。比特币价格自5月以来首次触及8万美元。欧洲股市涨跌互现，英国富时100涨0.35%、法国CAC40跌0.35%、德国DAX跌0.07%；亚太主要股指多数下跌，韩国综合指数跌3.12%、日经225跌0.74%、恒生指数跌1.89%、台湾加权指数跌3.12%，三星电子跌8.7%并宣布三季度派息约30万亿韩元、预计2026年股东回报资金90万亿至110万亿韩元。美国财政部可动用近1万亿美元一般账户为债券回购提供资金，并宣布成立量子工作组；财长贝森特宣布对伊朗"经济战"新行动。美元指数报98.55、欧元兑美元触及5月14日以来最高；人形机器人公司宇树科技近3个交易日市值蒸发近1000亿元；美联储货币政策逐步转向鸽派。
涨停全景
连板梯队
4板：汉森制药
3板：深中华A(一字)、哈森股份、中关村
2板：新华百货、白银有色、东信和平、楚天龙、天洋新材、湖南白银
公告（昨6→今13,连板2家）
2板：新华百货、东信和平
首板(11)：盈新发展(7天3板)、中毅达(4天2板)、红星发展(5天2板)、海鸥住工、中南文化、众合科技、华阳集团、德新科技、上海能源、北方国际、友阿股份
盘后事件：华阳集团实际控制人将变更为绵阳市国资委；众合科技刘鑫新进成为第二大股东；红星发展半年报净利润8422万元、同比增长7.38%；友阿股份拟收购尚阳通100%股权；德新科技布局行星减速器；上海能源中报净利高增、二季度归母净利润同比增108%。
医疗医药（昨8→今6,连板2家,暴力新高1家）
4板：汉森制药 | 3板：中关村
首板(4)：开开实业(13天7板)、神奇制药(8天6板)、澳洋健康(9天6板)、益佰制药
盘后事件：默沙东与莫德纳个性化信使核糖核酸肿瘤疫苗III期达主要终点、为全球首个III期成功；日本首次实现带帽环状核糖核酸高效体内递送、活性提升10倍且炎症极低；药明合联未完成服务订单增至约20亿美元、同比增长50.4%；《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》提出支持生物医药产业创新发展；国家药监局支持仿制药高质量发展。
锂电产业链（昨2→今4）
首板(4)：上海洗霸、金龙羽、圣阳股份、天力锂能
盘后事件：8月储能招标36GWh，9月锂电排产超140GWh、环比增8.5%。
电力（3家涨停）
首板(3)：风范股份(16天9板)、芯能科技、南网能源
盘后事件：国常会审议通过《电力安全事故应急处置和调查处理条例（修订草案）》。
贵金属（昨4→今3,连板3家）
3板：深中华A(一字) | 2板：白银有色、湖南白银
盘后事件：黄金、白银价格均创6月18日以来新高。
AI硬件（昨7→今2,连板1家）
2板：天洋新材
首板(1)：同洲电子
盘后事件：美国信息技术产业理事会公开反对将光模块纳入美国联邦通信委员会管制清单；昨日算力硬件股大面积走弱、共进股份跌停，天孚通信、中际旭创跌超7%。
农业（2家涨停）
首板(2)：天山生物(6天3板)、登海种业(5天2板)
盘后事件：摩根大通警告下一轮全球粮食危机可能正在酝酿、或于明年显现；英国气象局预测今年厄尔尼诺为有记录以来最强、影响全球农业。
煤炭（2家涨停）
首板(2)：美锦能源(4天2板)、大有能源(4天2板)
盘后事件：大商所焦煤主力合约触及1600元/吨、创2024年10月以来新高；煤炭涨价范围持续扩大。
算力（2家涨停）
首板(2)：协鑫能科、同力日升
盘后事件：2026绿色算力大会签约13个项目、总投资1361亿元。
军工（2家涨停）
首板(2)：利君股份、联合精密
盘后事件：中航沈飞J-16首赴中东参加中埃空军联合训练、军贸空间打开；全球军贸交付总额超1200亿美元、中国占比约5.8%、航空装备占比40%以上；广东宏大矿服海外订单创历史新高、军贸业务贡献成长。
航运（2家涨停,暴力新高1家）
首板(2)：锦江航运、中谷物流
盘后事件：欧线集运期货涨5.1%；VLCC运价跳涨、美湾涨50%西非涨70%；伊朗发布霍尔木兹海峡通行新规；美国财政部对伊朗航运发布制裁决定。
其余方向
3板：哈森股份 | 2板：楚天龙
首板(3)：正裕工业(7天4板)、市北高新、安德利
盘前要闻
现货黄金盘中突破4680美元 黄金叙事转向美元信用
现货黄金收涨1.02%报4651.59美元/盎司，盘中一度突破4680美元、创5月中旬以来盘中最高，纽约商品交易所黄金期货站上4710美元。央视财经报道金价连破三道关口、水贝金条销量明显增长，机构改口称金价将冲击5000美元，黄金叙事正从利率切换至美元信用。（白银有色、湖南白银、深中华A、四川黄金、赤峰黄金、山东黄金）
半导体硅晶圆三年多首次涨价 幅度约10%
半导体硅晶圆市场出现三年多以来首次大幅涨价，12英寸、8英寸、6英寸规格均受到影响，涨幅在10%左右。（立昂微、沪硅产业、西安奕材）
小米发布三款玄戒芯片 O100采用3D堆叠
雷军发布新一代玄戒芯片，涵盖3纳米旗舰手机处理器玄戒O3、大模型AI加速芯片玄戒O100、智能驾驶芯片玄戒D100，均已回片验证；长鑫存储系玄戒O3第六代低功耗内存核心合作伙伴。（兆易创新、长鑫科技、佰维存储、香农芯创）
固态电池国际标准中国牵头立项
由我国提出的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会成功立项。（天力锂能、上海洗霸、金龙羽、圣阳股份、红星发展）
碳酸锂期货月内累涨超15%
8月以来碳酸锂期货主力连续合约累计上涨超15%、盘中站上16.2万元/吨，下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块景气上行。（天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份、永兴材料、中矿资源）
题材储备
半导体产业链：半导体硅晶圆市场出现三年多以来首次大幅涨价，12英寸、8英寸、6英寸规格均受影响、幅度约10%；上海"十五五"规划提出新增集成电路万亿集群，算力芯片、存储、量子、核聚变、商业航天、6G等纳入布局；长存控股科创板首次公开募股获受理、拟募资330亿元；高盛上调2026至2028年全球半导体设备支出至1500亿、2180亿、2810亿美元；美光警告内存墙依然存在且恶化、高带宽存储速度跟不上计算提升；SK海力士为下一代高带宽存储引入英特尔嵌入式封装、计划迈向3D封装；北京亦庄发布全国首个AI4Chip专项政策（AI4Chip20条）；中微公司今日举办新品发布会、发布刻蚀、薄膜、MOCVD等高端设备；英国南安普顿大学实现室温下多个微型激光器自发同步、迈向低成本可重构光子计算；兆易创新 DRAM 价格下半年延续上涨、定制化存储加速落地。（沪硅产业、立昂微、西安奕材、北方华创、中微公司、华工科技、光迅科技）
黄金贵金属：央行7月上海黄金交易所黄金成交6942.7吨、同比增30.8%；金价连破三道关口、水贝金条销量明显增长，机构改口称金价将冲击5000美元，黄金叙事正从利率切换至美元信用；30只黄金主题基金总规模突破4300亿元；泰国考虑对黄金交易征收进口税。（山东黄金、赤峰黄金、盛达资源、老铺黄金）
锂电新能源：8月锂电池排产环比增9%，9月排产超140GWh、环比增8.5%；8月前三周储能EPC招标累计46.5GWh、同比增57%；碳酸锂供需缺口扩大、景气上行，9月排产持续放量；截至7月底全国电动汽车充电基础设施总数2368.3万个、同比增长41.9%；恩捷股份隔膜量利齐升、涨价进入兑现期。（宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份、盛新锂能）
AI算力：英伟达通知客户AI相关产品涨价超15%，为微软、谷歌、甲骨文等大型数据中心运营商代工服务器的企业已向客户通报涨价；燧原科技科创板首次公开募股启动询价、网上网下申购9月2日；英伟达洽谈以逾300亿美元估值投资Perplexity；阿里巴巴拟配股募资800亿港元全部投向全栈AI、获近3倍超额认购，蔡崇信、吴泳铭合计增持1.2亿港元；字节跳动将TRAE、扣子并入豆包"豆包工作"；匿名模型"牛来"刷新OpenRouter纪录；同星科技拟发行不超6.5亿元可转债投向算力中心温控；GE Vernova推出中压不间断电源助力AI工厂建设；华创交运研报提及AIDC建设相关的燃机出海方向；2026绿色算力大会集中签约13个项目、总投资1361亿元。（燧原科技、同星科技、兆易创新、协鑫能科、航宇科技、应流股份）
机器人：工信部就《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》公开征求意见；《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》同步征求意见；小鹏汽车旗下人形机器人公司鹏行首轮融资超9亿美元、投后估值超430亿元人民币；优地机器人港交所通过上市聆讯；梅卡曼德机器人启动招股；蔚来作为战略股东的任少卿创立具身智能公司；银河通用实现全球首次机器人自主网球赛。（绿的谐波、恒立液压、双环传动、哈森股份）
6G与时空信息：国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会，推动关键核心技术、器件底层突破，信通院预计2030年6G核心产业规模8000亿元；工信部《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》将印发实施，北斗重点行业渗透率约90%；北斗终端保有量近4000万台/套。（三维通信、海格通信、北斗星通、移远通信）
医药：国家药监局发文支持仿制药高质量发展、强化特殊人群用药保障；国家卫健委等三部门发文推进家庭医生签约服务；1-7月中国创新药对外授权交易总金额达1063亿美元、全球前十交易中国独占8席；药明康德、百济神州等药企上调2026年全年业绩指引。（药明康德、康龙化成、凯莱英、白云山）
消费电子：苹果秋季发布会邀请函预计8月28日官宣、首款折叠屏发布在即；小米18 Fold预计9月发布；华为麒麟逻辑折叠技术推进。（中石科技、领益智造、东山精密）
煤炭：信达证券认为煤炭板块底层投资逻辑已发生根本性切换，机构长期低配、仓位风险已充分释放。（上海能源、大有能源、美锦能源）
航运：厄尔尼诺致降雨不足、巴拿马运河管理局限行；华创证券看多航运多船型市场上行。（中远海能、招商轮船、招商南油、中谷物流）
农业：多地紧急追查"甲醛白菜"流向，北京、杭州启动专项检测，央视新闻发文《多地追查"甲醛白菜"流向！》。（北大荒、苏垦农发、海南橡胶）
化工：8月24日乙二醇涨超4%、夜盘续涨1.77%，库存处十年低位；化工行业逐步进入旺季、下游库存偏低、表观需求处于低位；三美股份制冷剂量稳价升。（荣盛石化、万凯新材、东方盛虹、恒力石化）
数字货币：央行新增8家数字人民币运营机构、总数扩容至30家；比特币价格自5月以来首次触及8万美元；特朗普敦促国会通过加密货币《明晰法案》；美国财政部对伊朗数字资产发布制裁决定。（东信和平、楚天龙、恒宝股份）
电力：许继电气直流输电确收、配网回暖盈利修复，固态变压器等电力电子新技术布局；美国联邦通信委员会修订受管制设备清单、明确将离网逆变器排除管制范围。（许继电气、芯能科技、阳光电源、德业股份、英威腾、锦浪科技）
保险金融：保险资产负债新规落地、险资转向偏好高票息品种和高股息权益，利率衍生品可用作久期对冲。
▶ 央行8月25日开展5000亿元中期借贷便利操作、期限1年；8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作、每日操作量不超6000亿元
▶ 新版《车用压缩天然气》强制性国家标准发布，甲烷值应不小于65
▶ 特斯拉最快本月在奥斯汀启动无人驾驶出租车服务，为公众推出做准备；何小鹏称明年实现无安全员运营
▶ 中证科创创业电池臻选指数8月25日发布
▶ 北京公积金新政：首套房贷款最高额度提高至340万元
▶ 财政部、央行、金融监管总局联合发文促进内需，下半年将谋划增量政策
▶ 市场监管总局推进"质量强链"十大标志性项目，拓展具身智能机器人、固态动力电池
▶ A股亏损企业上市收紧，获细则支持的标杆企业除外
▶ 上半年锡、钽、铟价格分别上行40%、158%、60%
▶ 小米18 Fold折叠屏手机将于9月发布
▶ 三季报业绩预告拉开帷幕
▶ 山西煤矿24日集中调价
▶ 生猪产能持续去化，牛肉价格上行
▶ 全球锂电池需求2027年规模上调至3.2太瓦时
▶ 26特6超长期特别国债相对强势、新老券利差分化
▶ 约旦国王访华，双方签署外交、经贸、产供链合作文件
▶ 我国加速形成全链条科技服务体系，新增2家制造业创新中心、21家中试平台
▶ 第18、19、20号台风影响东南沿海，多地积极应对强降雨
▶ "十五五"开展医保助力基层卫生专项行动，98%村卫生室纳入医保定点
▶ 第二十一届中国长春电影节开幕、为期6天
▶ 超七成加拿大受访者支持退出加美贸易谈判
▶ 欧盟敦促以色列停止定居点扩建，准备"一揽子制裁"
▶ 宜丰县枧下窝锂矿环评第一次公示，全面复产仍需多个环节
▶ 公募权益仓位94.47%，电子行业配置30.07%居首
▶ 越南国会批准中越铁路连接项目调整方案，预计追加投资30亿美元
▶ 超大型油轮运价走高，美湾、西非、中东航线运价大幅上行
▶ 北斗终端保有量近4000万台/套、重点行业渗透率约90%，大众消费标配
▶ 英国气象局：今年厄尔尼诺为有记录以来最强、影响全球农业
▶ 8月24日乙二醇期货上行超4%、夜盘继续上行1.77%
▶ 交易所要求券商从源头提升申报质量、从严把关IPO
▶ H股明确收紧、具身智能数采类收入需扣除
▶ SK海力士为下一代高带宽存储引入英特尔EMIB封装、计划迈入3D封装
公告精选
业绩
立讯精密：预计前三季度净利润132.46亿元-143.98亿元，同比增长15%-25%；新易盛：上半年净利润同比增长91%，受益于人工智能算力投资；剑桥科技：上半年净利润同比增长171%，高速光模块订单大幅增加；万华化学：上半年净利润100.63亿元、同比增长64.35%，拟10派8.1元；荣昌生物：上半年净利润46.62亿元，同比扭亏为盈；西部黄金：上半年净利润同比增长315.67%；中矿资源：上半年净利润11.11亿元、同比增长1146.81%；永兴材料：上半年净利润同比增长139.24%；东方雨虹：上半年收入约148亿元、同比增长约9%，渠道转向C端及小B为主、零售收入同比增长超25%；中国中免：中报交流会表示9月三亚店庆、10月海口店庆联动政府消费券，9月初开设苹果授权店，已向部门提出市内店提货方式放宽建议；华润微：上半年净利润同比增长113.23%、产能接近满载；博云新材：上半年净利润同比增长1911.6%、碳化钨价格上涨；美丽田园：上半年营收、净利润高增，医美量价齐升；鸣鸣很忙：上半年营收、利润、毛利率超预期；奥克股份：碳酸酯、聚乙二醇等新材料收入增长，净利润同比增长4621%。
日常公告
拓斯达：1.47亿元取得来勒光电49%股权，切入光通信高精度耦合设备；远东股份：子公司2.16亿元收购富的旺旺80%股权，布局液冷散热核心部件；康希通信：拟1.51亿元收购知融科技50.36%股权（相控阵T/R芯片）；海格通信：拟取得无人装备公司75%股权；江特电机：与华芯智能装备签署增资意向，切入半导体智能装备；赣锋锂业：与LAR签署锂盐湖项目整合关键协议；中航西飞：筹划定增用于军民用飞机研制及产能提升；东方电缆：近期中标项目合计约28.42亿元；盛新锂能：拟投建津巴布韦、尼日利亚硫酸锂项目；长江电力：三峡集团增持0.66%、累计44.99亿元；上海贝岭：子公司推出光模块升降压芯片；璞泰来：20亿平方米基膜涂覆一体化项目进入安装阶段；思瑞浦：面向微镜的高压数模转换驱动芯片送样及测试验证；宁波海运：拟新建5艘散货船、总投资不超12.36亿元；西部材料：章建平退出十大股东名单；奥锐特：雌二醇地屈孕酮片获批；新安股份：高毛利农药硅基新材料制剂销量增长34%；海正生材：3D打印耗材销量同比增长169%；芯朋微：新一代集成霍尔单相无刷直流电机驱动芯片、加速进口替代；金徽股份：谢家沟铅锌浮选厂（150万吨/年）带料试车成功；佳讯飞鸿：子公司获空管语音通信交换系统使用许可证；富祥股份：丝状真菌蛋白规模化出口欧洲、年底投产2万吨；金洲管道：主业与"六张网"基建景气相关、布局液冷散热；胜蓝股份：背板连接器三季度交付A客户；力芯微：内存电源芯片切入韩国NAND供应链；博威合金：新材料业务单吨净利润创新高；紫金矿业：铜、金、锂三极业务并进，锂板块上半年同比增长496%；招金矿业：第二季度业绩不及预期、主因公允价值变动与矿难影响，海域金矿主体工程基本完成；特变电工：输变电业务国内外订单高增。
停复牌
建设机械：拟购买蒲洁能化100%股权，8月25日复牌；ST长园：8月26日起撤销其他风险警示复牌，证券简称变更为"长园集团"；ST京蓝：申请撤销其他风险警示；佳缘科技：复牌后实施其他风险警示。
雷区
天承科技：股东拟减持3.79%股份；国光连锁：股东拟减持3.00%股份；立霸股份：股东拟减持3.00%股份；凯赛生物：山西科创城投拟减持不超2%股份；广信科技：股东拟减持2.00%股份；维尔利：股东拟减持1.00%股份；首华燃气：股东拟减持1.00%股份；中电鑫龙：股东拟减持0.93%股份；毕得医药：股东拟减持0.50%股份；华康洁净：股东拟减持0.25%股份；华邦健康：股东拟减持0.10%股份；沪硅产业：董事及高管拟减持不超0.0334%股份；川发龙蟒：放弃丰巢开曼优先增资权，拟确认损失约5.6亿元。
异动公告
湖南白银：涨停成交66.09亿元，深股通买入2.60亿元、卖出3.16亿元，4家机构净卖出2.58亿元；汉森制药：4连板，上半年净利润同比增长55.52%；盛达资源：鸿林矿业菜园子铜金矿进入正式投产阶段，对公司业绩影响存在不确定性。
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近期日历
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日期 | 事件 | 分类
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8/25(二) | 全国人大常委会会议 | 政策
8/25(二) | 国新办第二十四届投洽会新闻发布会 | 商贸
8/25(二) | 中国国际纺织面料及辅料博览会（上海） | 消费
8/25(二) | 世界无人机大会（深圳） | 低空经济
8/25(二) | 中证科创创业电池臻选指数发布 | 锂电
8/25(二) | 联想拯救者Y700发布 | 消费电子
8/26(三) | AGIC世界人工智能生成内容产业大会 | AI
8/26(三) | 百度股东大会 | AI
8/26(三) | 国新办"开局起步‘十五五‘"系列发布会 | 政策
8/26(三) | 精密陶瓷与功率半导体展 | 半导体
8/26(三) | 美国7月核心个人消费支出数据 | 宏观
8/27(四) | 英伟达财报与业绩指引 | AI算力
8/27(四) | 杰克逊霍尔全球央行年会 | 宏观
8/27(四) | 1-7月全国规模以上工业企业利润数据 | 宏观
8/27(四) | 数字出版博览会 | 文化
8/28(五) | 数博会 | 数据要素
8/28(五) | 鸿蒙生态大会 | 华为
8/28(五) | 长鑫科技半年报 | 存储
8/28(五) | 燧原科技初步询价 | 半导体
8/28(五) | 苹果秋季发布会邀请函官宣 | 消费电子
8/30(日) | 汇川技术产品涨价生效 | 机器人
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个股动态更新
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名称 | 监控期 | 主题 | 类别
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五洲医疗 | 8/25-9/7 | 并购 | 风险提示
近岸蛋白 | 8/24-9/4 | 创新药 | 严重异动
哈药股份 | 8/21-9/3 | 创新药 | 严重异动
高争民爆 | 8/21-9/3 | 股东变更 | 风险提示
传智教育 | 8/20-9/2 | AI应用 | 风险提示
一鸣食品 | 8/19-9/1 | 消费 | 严重异动
中石科技 | 8/19-9/1 | 液冷 | 风险提示+严重异动
爱丽家居 | 8/18-8/31 | 并购 | 风险提示
蓝盾光电 | 8/14-8/27 | 并购 | 风险提示+严重异动
万邦医药 | 8/14-8/27 | 创新药 | 风险提示+严重异动
百花医药 | 8/13-8/26 | 创新药 | 严重异动
天普股份 | 8/13-8/26 | 中昊芯英 | 风险提示
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严重异动触发预警
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名称 | 预警涨幅 | 主题 | 异常原因
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神奇制药 | 3.75% | 创新药 | 10天涨幅偏离值超100%
天山生物 | 7.24% | 养殖牛 | 10天涨幅偏离值超100%
键凯科技 | 17.88% | 创新药 | 10天涨幅偏离值超100%
2026-08-25（周二）盘前
市场回顾
昨日盘面：沪指跌0.59%，深成指跌2.13%、创业板指跌3.21%、科创50跌3.10%。沪深两市成交额约2.01万亿元，较上日放量1282亿元。上涨1460家、下跌3965家。涨停46家、跌停11家，连板10只，封板率74%，连板晋级率40%，暴力新高3只。
隔夜外围：美股三大指数涨跌互现，道指涨0.26%、纳指跌0.76%、标普500跌0.28%。英伟达跌2.91%、连跌七个交易日，特斯拉跌3.83%。存储与光通信板块下挫，闪迪、希捷跌超6%，美光、西部数据跌超5%，SK海力士跌近5%，费城半导体指数跌4%。现货黄金涨1.02%报4651.59美元/盎司、盘中一度突破4680美元创5月中旬以来盘中最高，纽约商品交易所黄金期货涨0.63%报4710美元；现货白银跌0.04%报68.94美元。国际油价回落，布伦特原油期货跌2.55%报90.31美元/桶、西德克萨斯中质原油期货跌2.39%报84.98美元/桶。伦敦金属交易所期铜报14273美元/吨创历史新高，市场现5万吨大额提货。比特币价格自5月以来首次触及8万美元。欧洲股市涨跌互现，英国富时100涨0.35%、法国CAC40跌0.35%、德国DAX跌0.07%；亚太主要股指多数下跌，韩国综合指数跌3.12%、日经225跌0.74%、恒生指数跌1.89%、台湾加权指数跌3.12%，三星电子跌8.7%并宣布三季度派息约30万亿韩元、预计2026年股东回报资金90万亿至110万亿韩元。美国财政部可动用近1万亿美元一般账户为债券回购提供资金，并宣布成立量子工作组；财长贝森特宣布对伊朗"经济战"新行动。美元指数报98.55、欧元兑美元触及5月14日以来最高；人形机器人公司宇树科技近3个交易日市值蒸发近1000亿元；美联储货币政策逐步转向鸽派。
涨停全景
连板梯队
4板：汉森制药
3板：深中华A(一字)、哈森股份、中关村
2板：新华百货、白银有色、东信和平、楚天龙、天洋新材、湖南白银
公告（昨6→今13,连板2家）
2板：新华百货、东信和平
首板(11)：盈新发展(7天3板)、中毅达(4天2板)、红星发展(5天2板)、海鸥住工、中南文化、众合科技、华阳集团、德新科技、上海能源、北方国际、友阿股份
盘后事件：华阳集团实际控制人将变更为绵阳市国资委；众合科技刘鑫新进成为第二大股东；红星发展半年报净利润8422万元、同比增长7.38%；友阿股份拟收购尚阳通100%股权；德新科技布局行星减速器；上海能源中报净利高增、二季度归母净利润同比增108%。
医疗医药（昨8→今6,连板2家,暴力新高1家）
4板：汉森制药 | 3板：中关村
首板(4)：开开实业(13天7板)、神奇制药(8天6板)、澳洋健康(9天6板)、益佰制药
盘后事件：默沙东与莫德纳个性化信使核糖核酸肿瘤疫苗III期达主要终点、为全球首个III期成功；日本首次实现带帽环状核糖核酸高效体内递送、活性提升10倍且炎症极低；药明合联未完成服务订单增至约20亿美元、同比增长50.4%；《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》提出支持生物医药产业创新发展；国家药监局支持仿制药高质量发展。
锂电产业链（昨2→今4）
首板(4)：上海洗霸、金龙羽、圣阳股份、天力锂能
盘后事件：8月储能招标36GWh，9月锂电排产超140GWh、环比增8.5%。
电力（3家涨停）
首板(3)：风范股份(16天9板)、芯能科技、南网能源
盘后事件：国常会审议通过《电力安全事故应急处置和调查处理条例（修订草案）》。
贵金属（昨4→今3,连板3家）
3板：深中华A(一字) | 2板：白银有色、湖南白银
盘后事件：黄金、白银价格均创6月18日以来新高。
AI硬件（昨7→今2,连板1家）
2板：天洋新材
首板(1)：同洲电子
盘后事件：美国信息技术产业理事会公开反对将光模块纳入美国联邦通信委员会管制清单；昨日算力硬件股大面积走弱、共进股份跌停，天孚通信、中际旭创跌超7%。
农业（2家涨停）
首板(2)：天山生物(6天3板)、登海种业(5天2板)
盘后事件：摩根大通警告下一轮全球粮食危机可能正在酝酿、或于明年显现；英国气象局预测今年厄尔尼诺为有记录以来最强、影响全球农业。
煤炭（2家涨停）
首板(2)：美锦能源(4天2板)、大有能源(4天2板)
盘后事件：大商所焦煤主力合约触及1600元/吨、创2024年10月以来新高；煤炭涨价范围持续扩大。
算力（2家涨停）
首板(2)：协鑫能科、同力日升
盘后事件：2026绿色算力大会签约13个项目、总投资1361亿元。
军工（2家涨停）
首板(2)：利君股份、联合精密
盘后事件：中航沈飞J-16首赴中东参加中埃空军联合训练、军贸空间打开；全球军贸交付总额超1200亿美元、中国占比约5.8%、航空装备占比40%以上；广东宏大矿服海外订单创历史新高、军贸业务贡献成长。
航运（2家涨停,暴力新高1家）
首板(2)：锦江航运、中谷物流
盘后事件：欧线集运期货涨5.1%；VLCC运价跳涨、美湾涨50%西非涨70%；伊朗发布霍尔木兹海峡通行新规；美国财政部对伊朗航运发布制裁决定。
其余方向
3板：哈森股份 | 2板：楚天龙
首板(3)：正裕工业(7天4板)、市北高新、安德利
盘前要闻
现货黄金盘中突破4680美元 黄金叙事转向美元信用
现货黄金收涨1.02%报4651.59美元/盎司，盘中一度突破4680美元、创5月中旬以来盘中最高，纽约商品交易所黄金期货站上4710美元。央视财经报道金价连破三道关口、水贝金条销量明显增长，机构改口称金价将冲击5000美元，黄金叙事正从利率切换至美元信用。（白银有色、湖南白银、深中华A、四川黄金、赤峰黄金、山东黄金）
半导体硅晶圆三年多首次涨价 幅度约10%
半导体硅晶圆市场出现三年多以来首次大幅涨价，12英寸、8英寸、6英寸规格均受到影响，涨幅在10%左右。（立昂微、沪硅产业、西安奕材）
小米发布三款玄戒芯片 O100采用3D堆叠
雷军发布新一代玄戒芯片，涵盖3纳米旗舰手机处理器玄戒O3、大模型AI加速芯片玄戒O100、智能驾驶芯片玄戒D100，均已回片验证；长鑫存储系玄戒O3第六代低功耗内存核心合作伙伴。（兆易创新、长鑫科技、佰维存储、香农芯创）
固态电池国际标准中国牵头立项
由我国提出的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会成功立项。（天力锂能、上海洗霸、金龙羽、圣阳股份、红星发展）
碳酸锂期货月内累涨超15%
8月以来碳酸锂期货主力连续合约累计上涨超15%、盘中站上16.2万元/吨，下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块景气上行。（天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份、永兴材料、中矿资源）
题材储备
半导体产业链：半导体硅晶圆市场出现三年多以来首次大幅涨价，12英寸、8英寸、6英寸规格均受影响、幅度约10%；上海"十五五"规划提出新增集成电路万亿集群，算力芯片、存储、量子、核聚变、商业航天、6G等纳入布局；长存控股科创板首次公开募股获受理、拟募资330亿元；高盛上调2026至2028年全球半导体设备支出至1500亿、2180亿、2810亿美元；美光警告内存墙依然存在且恶化、高带宽存储速度跟不上计算提升；SK海力士为下一代高带宽存储引入英特尔嵌入式封装、计划迈向3D封装；北京亦庄发布全国首个AI4Chip专项政策（AI4Chip20条）；中微公司今日举办新品发布会、发布刻蚀、薄膜、MOCVD等高端设备；英国南安普顿大学实现室温下多个微型激光器自发同步、迈向低成本可重构光子计算；兆易创新 DRAM 价格下半年延续上涨、定制化存储加速落地。（沪硅产业、立昂微、西安奕材、北方华创、中微公司、华工科技、光迅科技）
黄金贵金属：央行7月上海黄金交易所黄金成交6942.7吨、同比增30.8%；金价连破三道关口、水贝金条销量明显增长，机构改口称金价将冲击5000美元，黄金叙事正从利率切换至美元信用；30只黄金主题基金总规模突破4300亿元；泰国考虑对黄金交易征收进口税。（山东黄金、赤峰黄金、盛达资源、老铺黄金）
锂电新能源：8月锂电池排产环比增9%，9月排产超140GWh、环比增8.5%；8月前三周储能EPC招标累计46.5GWh、同比增57%；碳酸锂供需缺口扩大、景气上行，9月排产持续放量；截至7月底全国电动汽车充电基础设施总数2368.3万个、同比增长41.9%；恩捷股份隔膜量利齐升、涨价进入兑现期。（宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份、盛新锂能）
AI算力：英伟达通知客户AI相关产品涨价超15%，为微软、谷歌、甲骨文等大型数据中心运营商代工服务器的企业已向客户通报涨价；燧原科技科创板首次公开募股启动询价、网上网下申购9月2日；英伟达洽谈以逾300亿美元估值投资Perplexity；阿里巴巴拟配股募资800亿港元全部投向全栈AI、获近3倍超额认购，蔡崇信、吴泳铭合计增持1.2亿港元；字节跳动将TRAE、扣子并入豆包"豆包工作"；匿名模型"牛来"刷新OpenRouter纪录；同星科技拟发行不超6.5亿元可转债投向算力中心温控；GE Vernova推出中压不间断电源助力AI工厂建设；华创交运研报提及AIDC建设相关的燃机出海方向；2026绿色算力大会集中签约13个项目、总投资1361亿元。（燧原科技、同星科技、兆易创新、协鑫能科、航宇科技、应流股份）
机器人：工信部就《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》公开征求意见；《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》同步征求意见；小鹏汽车旗下人形机器人公司鹏行首轮融资超9亿美元、投后估值超430亿元人民币；优地机器人港交所通过上市聆讯；梅卡曼德机器人启动招股；蔚来作为战略股东的任少卿创立具身智能公司；银河通用实现全球首次机器人自主网球赛。（绿的谐波、恒立液压、双环传动、哈森股份）
6G与时空信息：国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会，推动关键核心技术、器件底层突破，信通院预计2030年6G核心产业规模8000亿元；工信部《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》将印发实施，北斗重点行业渗透率约90%；北斗终端保有量近4000万台/套。（三维通信、海格通信、北斗星通、移远通信）
医药：国家药监局发文支持仿制药高质量发展、强化特殊人群用药保障；国家卫健委等三部门发文推进家庭医生签约服务；1-7月中国创新药对外授权交易总金额达1063亿美元、全球前十交易中国独占8席；药明康德、百济神州等药企上调2026年全年业绩指引。（药明康德、康龙化成、凯莱英、白云山）
消费电子：苹果秋季发布会邀请函预计8月28日官宣、首款折叠屏发布在即；小米18 Fold预计9月发布；华为麒麟逻辑折叠技术推进。（中石科技、领益智造、东山精密）
煤炭：信达证券认为煤炭板块底层投资逻辑已发生根本性切换，机构长期低配、仓位风险已充分释放。（上海能源、大有能源、美锦能源）
航运：厄尔尼诺致降雨不足、巴拿马运河管理局限行；华创证券看多航运多船型市场上行。（中远海能、招商轮船、招商南油、中谷物流）
农业：多地紧急追查"甲醛白菜"流向，北京、杭州启动专项检测，央视新闻发文《多地追查"甲醛白菜"流向！》。（北大荒、苏垦农发、海南橡胶）
化工：8月24日乙二醇涨超4%、夜盘续涨1.77%，库存处十年低位；化工行业逐步进入旺季、下游库存偏低、表观需求处于低位；三美股份制冷剂量稳价升。（荣盛石化、万凯新材、东方盛虹、恒力石化）
数字货币：央行新增8家数字人民币运营机构、总数扩容至30家；比特币价格自5月以来首次触及8万美元；特朗普敦促国会通过加密货币《明晰法案》；美国财政部对伊朗数字资产发布制裁决定。（东信和平、楚天龙、恒宝股份）
电力：许继电气直流输电确收、配网回暖盈利修复，固态变压器等电力电子新技术布局；美国联邦通信委员会修订受管制设备清单、明确将离网逆变器排除管制范围。（许继电气、芯能科技、阳光电源、德业股份、英威腾、锦浪科技）
保险金融：保险资产负债新规落地、险资转向偏好高票息品种和高股息权益，利率衍生品可用作久期对冲。
▶ 央行8月25日开展5000亿元中期借贷便利操作、期限1年；8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作、每日操作量不超6000亿元
▶ 新版《车用压缩天然气》强制性国家标准发布，甲烷值应不小于65
▶ 特斯拉最快本月在奥斯汀启动无人驾驶出租车服务，为公众推出做准备；何小鹏称明年实现无安全员运营
▶ 中证科创创业电池臻选指数8月25日发布
▶ 北京公积金新政：首套房贷款最高额度提高至340万元
▶ 财政部、央行、金融监管总局联合发文促进内需，下半年将谋划增量政策
▶ 市场监管总局推进"质量强链"十大标志性项目，拓展具身智能机器人、固态动力电池
▶ A股亏损企业上市收紧，获细则支持的标杆企业除外
▶ 上半年锡、钽、铟价格分别上行40%、158%、60%
▶ 小米18 Fold折叠屏手机将于9月发布
▶ 三季报业绩预告拉开帷幕
▶ 山西煤矿24日集中调价
▶ 生猪产能持续去化，牛肉价格上行
▶ 全球锂电池需求2027年规模上调至3.2太瓦时
▶ 26特6超长期特别国债相对强势、新老券利差分化
▶ 约旦国王访华，双方签署外交、经贸、产供链合作文件
▶ 我国加速形成全链条科技服务体系，新增2家制造业创新中心、21家中试平台
▶ 第18、19、20号台风影响东南沿海，多地积极应对强降雨
▶ "十五五"开展医保助力基层卫生专项行动，98%村卫生室纳入医保定点
▶ 第二十一届中国长春电影节开幕、为期6天
▶ 超七成加拿大受访者支持退出加美贸易谈判
▶ 欧盟敦促以色列停止定居点扩建，准备"一揽子制裁"
▶ 宜丰县枧下窝锂矿环评第一次公示，全面复产仍需多个环节
▶ 公募权益仓位94.47%，电子行业配置30.07%居首
▶ 越南国会批准中越铁路连接项目调整方案，预计追加投资30亿美元
▶ 超大型油轮运价走高，美湾、西非、中东航线运价大幅上行
▶ 北斗终端保有量近4000万台/套、重点行业渗透率约90%，大众消费标配
▶ 英国气象局：今年厄尔尼诺为有记录以来最强、影响全球农业
▶ 8月24日乙二醇期货上行超4%、夜盘继续上行1.77%
▶ 交易所要求券商从源头提升申报质量、从严把关IPO
▶ H股明确收紧、具身智能数采类收入需扣除
▶ SK海力士为下一代高带宽存储引入英特尔EMIB封装、计划迈入3D封装
公告精选
业绩
立讯精密：预计前三季度净利润132.46亿元-143.98亿元，同比增长15%-25%；新易盛：上半年净利润同比增长91%，受益于人工智能算力投资；剑桥科技：上半年净利润同比增长171%，高速光模块订单大幅增加；万华化学：上半年净利润100.63亿元、同比增长64.35%，拟10派8.1元；荣昌生物：上半年净利润46.62亿元，同比扭亏为盈；西部黄金：上半年净利润同比增长315.67%；中矿资源：上半年净利润11.11亿元、同比增长1146.81%；永兴材料：上半年净利润同比增长139.24%；东方雨虹：上半年收入约148亿元、同比增长约9%，渠道转向C端及小B为主、零售收入同比增长超25%；中国中免：中报交流会表示9月三亚店庆、10月海口店庆联动政府消费券，9月初开设苹果授权店，已向部门提出市内店提货方式放宽建议；华润微：上半年净利润同比增长113.23%、产能接近满载；博云新材：上半年净利润同比增长1911.6%、碳化钨价格上涨；美丽田园：上半年营收、净利润高增，医美量价齐升；鸣鸣很忙：上半年营收、利润、毛利率超预期；奥克股份：碳酸酯、聚乙二醇等新材料收入增长，净利润同比增长4621%。
日常公告
拓斯达：1.47亿元取得来勒光电49%股权，切入光通信高精度耦合设备；远东股份：子公司2.16亿元收购富的旺旺80%股权，布局液冷散热核心部件；康希通信：拟1.51亿元收购知融科技50.36%股权（相控阵T/R芯片）；海格通信：拟取得无人装备公司75%股权；江特电机：与华芯智能装备签署增资意向，切入半导体智能装备；赣锋锂业：与LAR签署锂盐湖项目整合关键协议；中航西飞：筹划定增用于军民用飞机研制及产能提升；东方电缆：近期中标项目合计约28.42亿元；盛新锂能：拟投建津巴布韦、尼日利亚硫酸锂项目；长江电力：三峡集团增持0.66%、累计44.99亿元；上海贝岭：子公司推出光模块升降压芯片；璞泰来：20亿平方米基膜涂覆一体化项目进入安装阶段；思瑞浦：面向微镜的高压数模转换驱动芯片送样及测试验证；宁波海运：拟新建5艘散货船、总投资不超12.36亿元；西部材料：章建平退出十大股东名单；奥锐特：雌二醇地屈孕酮片获批；新安股份：高毛利农药硅基新材料制剂销量增长34%；海正生材：3D打印耗材销量同比增长169%；芯朋微：新一代集成霍尔单相无刷直流电机驱动芯片、加速进口替代；金徽股份：谢家沟铅锌浮选厂（150万吨/年）带料试车成功；佳讯飞鸿：子公司获空管语音通信交换系统使用许可证；富祥股份：丝状真菌蛋白规模化出口欧洲、年底投产2万吨；金洲管道：主业与"六张网"基建景气相关、布局液冷散热；胜蓝股份：背板连接器三季度交付A客户；力芯微：内存电源芯片切入韩国NAND供应链；博威合金：新材料业务单吨净利润创新高；紫金矿业：铜、金、锂三极业务并进，锂板块上半年同比增长496%；招金矿业：第二季度业绩不及预期、主因公允价值变动与矿难影响，海域金矿主体工程基本完成；特变电工：输变电业务国内外订单高增。
停复牌
建设机械：拟购买蒲洁能化100%股权，8月25日复牌；ST长园：8月26日起撤销其他风险警示复牌，证券简称变更为"长园集团"；ST京蓝：申请撤销其他风险警示；佳缘科技：复牌后实施其他风险警示。
雷区
天承科技：股东拟减持3.79%股份；国光连锁：股东拟减持3.00%股份；立霸股份：股东拟减持3.00%股份；凯赛生物：山西科创城投拟减持不超2%股份；广信科技：股东拟减持2.00%股份；维尔利：股东拟减持1.00%股份；首华燃气：股东拟减持1.00%股份；中电鑫龙：股东拟减持0.93%股份；毕得医药：股东拟减持0.50%股份；华康洁净：股东拟减持0.25%股份；华邦健康：股东拟减持0.10%股份；沪硅产业：董事及高管拟减持不超0.0334%股份；川发龙蟒：放弃丰巢开曼优先增资权，拟确认损失约5.6亿元。
异动公告
湖南白银：涨停成交66.09亿元，深股通买入2.60亿元、卖出3.16亿元，4家机构净卖出2.58亿元；汉森制药：4连板，上半年净利润同比增长55.52%；盛达资源：鸿林矿业菜园子铜金矿进入正式投产阶段，对公司业绩影响存在不确定性。
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近期日历
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日期 | 事件 | 分类
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8/25(二) | 全国人大常委会会议 | 政策
8/25(二) | 国新办第二十四届投洽会新闻发布会 | 商贸
8/25(二) | 中国国际纺织面料及辅料博览会（上海） | 消费
8/25(二) | 世界无人机大会（深圳） | 低空经济
8/25(二) | 中证科创创业电池臻选指数发布 | 锂电
8/25(二) | 联想拯救者Y700发布 | 消费电子
8/26(三) | AGIC世界人工智能生成内容产业大会 | AI
8/26(三) | 百度股东大会 | AI
8/26(三) | 国新办"开局起步‘十五五‘"系列发布会 | 政策
8/26(三) | 精密陶瓷与功率半导体展 | 半导体
8/26(三) | 美国7月核心个人消费支出数据 | 宏观
8/27(四) | 英伟达财报与业绩指引 | AI算力
8/27(四) | 杰克逊霍尔全球央行年会 | 宏观
8/27(四) | 1-7月全国规模以上工业企业利润数据 | 宏观
8/27(四) | 数字出版博览会 | 文化
8/28(五) | 数博会 | 数据要素
8/28(五) | 鸿蒙生态大会 | 华为
8/28(五) | 长鑫科技半年报 | 存储
8/28(五) | 燧原科技初步询价 | 半导体
8/28(五) | 苹果秋季发布会邀请函官宣 | 消费电子
8/30(日) | 汇川技术产品涨价生效 | 机器人
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个股动态更新
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名称 | 监控期 | 主题 | 类别
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五洲医疗 | 8/25-9/7 | 并购 | 风险提示
近岸蛋白 | 8/24-9/4 | 创新药 | 严重异动
哈药股份 | 8/21-9/3 | 创新药 | 严重异动
高争民爆 | 8/21-9/3 | 股东变更 | 风险提示
传智教育 | 8/20-9/2 | AI应用 | 风险提示
一鸣食品 | 8/19-9/1 | 消费 | 严重异动
中石科技 | 8/19-9/1 | 液冷 | 风险提示+严重异动
爱丽家居 | 8/18-8/31 | 并购 | 风险提示
蓝盾光电 | 8/14-8/27 | 并购 | 风险提示+严重异动
万邦医药 | 8/14-8/27 | 创新药 | 风险提示+严重异动
百花医药 | 8/13-8/26 | 创新药 | 严重异动
天普股份 | 8/13-8/26 | 中昊芯英 | 风险提示
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严重异动触发预警
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名称 | 预警涨幅 | 主题 | 异常原因
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神奇制药 | 3.75% | 创新药 | 10天涨幅偏离值超100%
天山生物 | 7.24% | 养殖牛 | 10天涨幅偏离值超100%
键凯科技 | 17.88% | 创新药 | 10天涨幅偏离值超100%
主题股票：
主题概念：
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