液冷/AI散热

◇事件：

① 8月25日 机构：全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。

② 8月25日 英伟达官微发布N VIDI A 2026财年可持续发展报告，黄仁勋致辞提及Vera Rubin NVL72能效较Blackwell架构提升高达10倍，采用45摄氏度液冷进水设计可降低成本、复杂性、能耗和用水量。

③ 8月25日 液冷Tier1龙头中报业绩平稳落地，液冷链业绩风险释放；三重信号共振，机构判断Q3零部件进入放量高增长窗口，A股零部件标的有望迎来报表端验证。

◇相关个股：英维克、申菱环境、同飞股份、高澜股份、曙光数创、中石科技

十四、自动驾驶

◇事件：

① 8月25日 道路交通安全法修订草案初次审议，设置“自动驾驶汽车的特别规定”专章，首次在国家法律层面明确自动驾驶汽车法律地位、上道路行驶条件及违法责任归属，自动驾驶正式进入国家立法层面。

② 8月25日 《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准发布，行业竞争核心从能否实现自动驾驶功能转变为是否具备可靠、完备的整车安全管控能力，智驾估值锚点从功能覆盖率转向安全合规能力。

◇相关个股：浙江世宝、索菱股份、德赛西威、中科创达、伯特利、华测导航、万集科技

十五、可控核聚变/超导

◇事件：

① 8月25日 2026核聚变能大会：中国聚变能源牵头，联合上海超导、东部超导等组建长三角创新联合体，围绕中国环流四号聚变装置攻关高温超导强场托卡马克磁体，目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制。

② 8月25日 中国环流四号为全球首个高温超导强场稳态燃烧聚变实验平台；美国 SPAR C装置、英国 STEP 装置均采用高温超导技术路线，高温超导磁体为聚变堆商用必由之路。

◇相关个股：永鼎股份、精达股份、西部超导、联创光电、百利电气、上海电气

十六、光纤光缆

◇事件：

① 8月25日 8月25日交易公开信息显示，机构席位净买入亨通光电6.56亿元、长飞光纤1.68亿元；东吴证券认为光纤供需缺口推动价格上涨，预计2027年仍保持高位。

② 8月25日 数据中心光纤需求火热，单GW智算中心光纤DCN需求量约360万芯公里，DCI亦带动光纤需求增量；北美数据中心光纤缺货，国内龙头厂商出海机会显著，光棒扩产周期长、新进入者难释放产能影响格局。

◇相关个股：亨通光电、长飞光纤、中天科技、通鼎互联、烽火通信、永鼎股份、特发信息

十七、数字货币

◇事件：

① 8月25日 Bybit推出苹果支付零手续费加密货币购买服务。

② 8月25日 美国财政部宣布把对伊朗制裁范围扩大到数字资产等五个领域。

◇相关个股：海联金汇、四方精创、楚天龙、东信和平、恒宝股份、广电运通

十八、有色金属

◇事件：

① 8月25日 金属锶价格单日大涨52%。

② 8月25日 法兴：AI重塑铜价逻辑，LME更纯粹反映需求；江西铜业上半年净利润86.32亿元，同比增长106.77%，铜业盈利持续兑现。

③ 8月25日 上海印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》：扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。

◇相关个股：金瑞矿业、红星发展、江西铜业、铜陵有色、云南铜业、北方铜业、白银有色

十九、微短剧/文化出海

◇事件：

① 8月25日 上海：支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力；中泰证券预计AI短剧全年市场规模增至60亿美元，同比增长50%。

◇相关个股：中文在线、华策影视、掌阅科技、果麦文化、捷成股份

二十、商业航天

◇事件：

① 8月25日 SpaceX宣布在路易斯安那州建设高频率星舰发射场，计划投资1000亿美元。

② 8月25日 银河航天灵知09泰国立方星发射成功，民营商业航天卫星研制到发射全链条首次出口东南亚。

③ 8月25日 马斯克称SpaceX与英伟达共同设计了一套针对太空环境优化的Vera Rubin NVL72系统，首批搭载英伟达芯片的AI卫星将于明年Q4首次发射，2028年实现大规模部署。

◇相关个股：上海瀚讯、铖昌科技、臻镭科技、中国卫星、航天电子、华力创通、创意信息、天银机电

二十一、锂电产业链

◇事件：

① 8月25日 9月排产环比提升约5-10%，同比保持50%以上，旺季趋势延续，增速好于市场预期。

◇相关个股：天力锂能、湖南裕能、德方纳米、中科电气、璞泰来、杉杉股份、容百科技、当升科技$上海能源(sh600508)$