PCB，社保基金重仓的10家公司（2026年最新半年报）
展开
最近这两个月，PCB圈的消息一个接一个往外蹦。 9月一开篇，覆铜板大厂建滔积层板就甩出了年内第七张涨价函，FR-4板材再度上调，市场甚至在传10月可能还有第八轮。
另一边，英伟达新一代算力平台Vera Rubin已经走进客户机房，PCB需求从"讲故事"变成了"真金白银交货"。 Prismark的数据摆在那儿：2026年全球PCB产值预计突破950亿美元，增速约12.5%，而增量几乎全砸在AI服务器、高速交换机这一块。
高盛甚至预测，高端AI用板的均价，到2028年能摸到每平方米十几万元。 说白了，过去二十年PCB都在重复同一套剧本，上游先挺价、中游硬扛、下游观望，涨势一两年，需求一松又回落。这轮的不同之处在于，AI算力是真在掏真金白银下单，不是炒概念。
今天咱们就借着社保基金二季度的持仓名单，把这条产业链上被"聪明钱"按住的10家公司，从上到下捋一遍。 先说句实在话：以下内容仅供行业研讨与学交流，不构成任何投资建议、操作引导或收益承诺。
第一家：中国巨石 社保持有：社保基金持股1.03亿股，持股市值约75.24亿元。 概念关联：它做的是电子布，玻璃织的薄布，浸上树脂就是覆铜板，覆铜板再压一压就是PCB，妥妥的最上游"卖水人"。 公司亮点：全球电子布龙头，全球市占率约23%，今年3月刚点火全球最大单线；9月厚布再涨15%、薄布涨20%，量价齐升。 第二家：鹏鼎控股 社保持有：社保基金持股2866.52万股，持股市值约30.21亿元。 概念关联：老牌PCB大厂，过去靠消费电子吃饭，这两年正把产能往AI服务器板和高速光模块板上切。 公司亮点：上半年汽车及服务器用板收入同比暴增181%，其中AI服务器板收入近10亿元，光模块板收入超6亿元、同比翻了11倍。
第三家：沪电股份 社保持有：社保基金持股1554.06万股，持股市值约23.75亿元。 概念关联：主打企业通讯板，AI服务器主板、高速交换机上的高多层板，它是核心供应商之一。 公司亮点：上半年营收136.89亿元、同比+61%，净利润29.23亿元、同比+73.7%，毛利率冲到38.7%，是这波AI算力里兑现最实在的几家之一。
第四家：生益科技 社保持有：社保基金持股954.49万股，持股市值约16.55亿元。 概念关联：它做覆铜板（CCL），就是把铜箔和电子布压在一起的那块"基板"，PCB的直接上游。 公司亮点：全球第二大刚性覆铜板厂商，高速材料从M6一路做到M8，上半年净利润预增117%—131%，是涨价周期里最直接的受益者。
第五家：深南电路 社保持有：社保基金持股318.69万股，持股市值约14.59亿元。 概念关联：通信板老兵，另一块看家本领是IC载板，芯片封装底下那块小板，技术门槛比普通PCB高得多。 公司亮点：上半年营收152.96亿元、同比+46%，净利润22.51亿元、同比+65.55%，国内少数能量产FCBGA高端封装基板的厂。
第六家：欧科亿 社保持有：社保基金持股606.89万股，持股市值约11.03亿元。 概念关联：本来是做数控刀具的，今年5月掏4.25亿控股永鑫精工，一脚迈进PCB微钻、铣刀这块，板子上那些芝麻大的孔，全靠它钻。 公司亮点：永鑫精工已具备年产3.5亿支微钻、1亿支铣刀产能，最小钻径做到0.075毫米，绑定了近80家PCB厂。
第七家：菲利华 社保持有：社保基金持股796.68万股，持股市值约10.65亿元。 概念关联：做石英玻璃出身，现在切石英电子布，介电损耗极低，是高频高速覆铜板的"尖子生材料"。 公司亮点：从石英砂到石英纱、石英布全产业链自己干，已送样全球头部覆铜板厂，2025年这块收入近1亿元，正处于扩产和客户验证期。
第八家：华工科技 社保持有：社保基金持股496.43万股，持股市值约9.16亿元。 概念关联：它不做板子，做的是加工板子的激光设备，PCB钻孔、切割、检测那一套整线方案。 公司亮点：在IC载板、FPC激光加工和检测领域已实现国产替代，属于"卖铲人"，板子越高端、层数越多，越离不开它的设备。
第九家：中天科技 社保持有：社保基金持股1330.64万股，持股市值约8.07亿元。 概念关联：通信光缆大厂，旗下子公司江东电子做PCB电解铜箔，覆铜板表面那层导电的铜，就是它供的。 公司亮点：PCB铜箔围绕高频高速、超厚方向突破，标箔年出货突破2万吨、冲进国内前十，总产能规划5.5万吨/年。
第十家：TCL科技
社保持有：社保基金持股1.38亿股，持股市值约8.02亿元。
概念关联：主业是面板和光伏，但通过控股子公司天津普林做PCB，产品主打汽车电子、通信和工业控制类板子。
公司亮点：天津普林年产能约90万平方米，2024年起在珠海建新厂扩产能；不过PCB板块目前对集团利润贡献还比较小，属于"跟着行业喝汤"的位置。
最后聊两句。 你发现没有，这10家公司其实不是挤在同一个环节，有做电子布的、有做覆铜板的、有做铜箔的、有做钻针和激光设备的，也有直接下场做高多层板、载板，甚至像TCL科技这样通过子公司"曲线入场"的。
这说明一件事：这轮PCB景气，不是某一个环节单点爆发，而是从最上游的材料、刀具、设备，一路传到中游的板子制造，再到下游AI服务器和光模块，整条链都在喝汤。
往后看，行业大概率会继续"两头分化"：一边是18层以上、高频高速的AI板继续量价齐升，订单可能排到2027年；另一边是普通消费类板子，还是内卷、还是打价格战。选方向比选点位重要，搞清楚自己在看哪一段，比听故事强。
再啰嗦一句：本文所有公司信息均来自公开披露的半年报、年报和互动平台回复，数据截至2026年9月。行业会变、公司会变，以上只是把产业链地图给你铺开，不构成任何投资建议，也不对任何据此操作的结果负责。市场有风险，撸串可以上头，下单别上头。
另一边，英伟达新一代算力平台Vera Rubin已经走进客户机房，PCB需求从"讲故事"变成了"真金白银交货"。 Prismark的数据摆在那儿：2026年全球PCB产值预计突破950亿美元，增速约12.5%，而增量几乎全砸在AI服务器、高速交换机这一块。
高盛甚至预测，高端AI用板的均价，到2028年能摸到每平方米十几万元。 说白了，过去二十年PCB都在重复同一套剧本，上游先挺价、中游硬扛、下游观望，涨势一两年，需求一松又回落。这轮的不同之处在于，AI算力是真在掏真金白银下单，不是炒概念。
今天咱们就借着社保基金二季度的持仓名单，把这条产业链上被"聪明钱"按住的10家公司，从上到下捋一遍。 先说句实在话：以下内容仅供行业研讨与学交流，不构成任何投资建议、操作引导或收益承诺。
第一家：中国巨石 社保持有：社保基金持股1.03亿股，持股市值约75.24亿元。 概念关联：它做的是电子布，玻璃织的薄布，浸上树脂就是覆铜板，覆铜板再压一压就是PCB，妥妥的最上游"卖水人"。 公司亮点：全球电子布龙头，全球市占率约23%，今年3月刚点火全球最大单线；9月厚布再涨15%、薄布涨20%，量价齐升。 第二家：鹏鼎控股 社保持有：社保基金持股2866.52万股，持股市值约30.21亿元。 概念关联：老牌PCB大厂，过去靠消费电子吃饭，这两年正把产能往AI服务器板和高速光模块板上切。 公司亮点：上半年汽车及服务器用板收入同比暴增181%，其中AI服务器板收入近10亿元，光模块板收入超6亿元、同比翻了11倍。
第三家：沪电股份 社保持有：社保基金持股1554.06万股，持股市值约23.75亿元。 概念关联：主打企业通讯板，AI服务器主板、高速交换机上的高多层板，它是核心供应商之一。 公司亮点：上半年营收136.89亿元、同比+61%，净利润29.23亿元、同比+73.7%，毛利率冲到38.7%，是这波AI算力里兑现最实在的几家之一。
第四家：生益科技 社保持有：社保基金持股954.49万股，持股市值约16.55亿元。 概念关联：它做覆铜板（CCL），就是把铜箔和电子布压在一起的那块"基板"，PCB的直接上游。 公司亮点：全球第二大刚性覆铜板厂商，高速材料从M6一路做到M8，上半年净利润预增117%—131%，是涨价周期里最直接的受益者。
第五家：深南电路 社保持有：社保基金持股318.69万股，持股市值约14.59亿元。 概念关联：通信板老兵，另一块看家本领是IC载板，芯片封装底下那块小板，技术门槛比普通PCB高得多。 公司亮点：上半年营收152.96亿元、同比+46%，净利润22.51亿元、同比+65.55%，国内少数能量产FCBGA高端封装基板的厂。
第六家：欧科亿 社保持有：社保基金持股606.89万股，持股市值约11.03亿元。 概念关联：本来是做数控刀具的，今年5月掏4.25亿控股永鑫精工，一脚迈进PCB微钻、铣刀这块，板子上那些芝麻大的孔，全靠它钻。 公司亮点：永鑫精工已具备年产3.5亿支微钻、1亿支铣刀产能，最小钻径做到0.075毫米，绑定了近80家PCB厂。
第七家：菲利华 社保持有：社保基金持股796.68万股，持股市值约10.65亿元。 概念关联：做石英玻璃出身，现在切石英电子布，介电损耗极低，是高频高速覆铜板的"尖子生材料"。 公司亮点：从石英砂到石英纱、石英布全产业链自己干，已送样全球头部覆铜板厂，2025年这块收入近1亿元，正处于扩产和客户验证期。
第八家：华工科技 社保持有：社保基金持股496.43万股，持股市值约9.16亿元。 概念关联：它不做板子，做的是加工板子的激光设备，PCB钻孔、切割、检测那一套整线方案。 公司亮点：在IC载板、FPC激光加工和检测领域已实现国产替代，属于"卖铲人"，板子越高端、层数越多，越离不开它的设备。
第九家：中天科技 社保持有：社保基金持股1330.64万股，持股市值约8.07亿元。 概念关联：通信光缆大厂，旗下子公司江东电子做PCB电解铜箔，覆铜板表面那层导电的铜，就是它供的。 公司亮点：PCB铜箔围绕高频高速、超厚方向突破，标箔年出货突破2万吨、冲进国内前十，总产能规划5.5万吨/年。
第十家：TCL科技
社保持有：社保基金持股1.38亿股，持股市值约8.02亿元。
概念关联：主业是面板和光伏，但通过控股子公司天津普林做PCB，产品主打汽车电子、通信和工业控制类板子。
公司亮点：天津普林年产能约90万平方米，2024年起在珠海建新厂扩产能；不过PCB板块目前对集团利润贡献还比较小，属于"跟着行业喝汤"的位置。
最后聊两句。 你发现没有，这10家公司其实不是挤在同一个环节，有做电子布的、有做覆铜板的、有做铜箔的、有做钻针和激光设备的，也有直接下场做高多层板、载板，甚至像TCL科技这样通过子公司"曲线入场"的。
这说明一件事：这轮PCB景气，不是某一个环节单点爆发，而是从最上游的材料、刀具、设备，一路传到中游的板子制造，再到下游AI服务器和光模块，整条链都在喝汤。
往后看，行业大概率会继续"两头分化"：一边是18层以上、高频高速的AI板继续量价齐升，订单可能排到2027年；另一边是普通消费类板子，还是内卷、还是打价格战。选方向比选点位重要，搞清楚自己在看哪一段，比听故事强。
再啰嗦一句：本文所有公司信息均来自公开披露的半年报、年报和互动平台回复，数据截至2026年9月。行业会变、公司会变，以上只是把产业链地图给你铺开，不构成任何投资建议，也不对任何据此操作的结果负责。市场有风险，撸串可以上头，下单别上头。
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
