上周五MLCC走强的最重要原因是MLCC龙头村田制作所宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分消费级及车规级的特定料号，腾出产能以保障AI服务器用高附加价值产品。

国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

风华高科——国内 MLCC 产能规模龙头，产品规格齐全，中高压、高容 MLCC 实现突破，国内少数切入 AI 服务器供应链的内资厂商，间接进入海外算力 ODM 供应链；持续推进高端产能扩建，算力、车规产品占比不断抬升，行业景气上行带动产能利用率与毛利率修复，国产替代空间大。

三环集团——MLCC产品目前已实现封装尺寸 hk01005 -2220（英制）全规格量产，开发出"S"系列（专利）产品、M3L系列等特色产品。实现 MLCC 陶瓷粉体自研自给，打通材料‑器件垂直一体化链条，拥有显著成本与良率优势；车规、高压、高容 MLCC 实力突出，深度布局 48V 电源、数通服务器相关产品，高端订单持续落地，盈利水平处于行业高位。

国瓷材料——MLCC 上游陶瓷介质粉体龙头，钛酸钡粉体为核心产品，覆盖民用、车规、军工各类 MLCC 所需粉体材料，同时布局催化材料、生物医疗材料等业务。直接受益下游 MLCC 行业扩产，车规、高容高端粉体出货占比持续提升，作为上游材料端，抗行业周期波动能力较强，下游 AI、新能源车拉动高端粉体需求增长。

火炬电子——军工 MLCC 核心厂商，聚焦高可靠瓷介电容器，行业资质认证壁垒极高，特种赛道竞争格局稳定。手握大量特种陶瓷专利，粉料自研比例高；在稳固军工基本盘的同时，向通信设备、民用高端工业市场拓展，打开第二增长空间，高毛利特种产品支撑业绩弹性。