昨天又有机构预测美联储今年可能不止加息一次，会加息多次。受此影响，美股科技股盘后下跌。最近国际油价也是涨到了高位，周五受消息影响开始下跌，假如明天国际油价进一步下跌，那么就会对科技板块形成利好，具体的传导路径是：油价下跌 → 全球通胀预期下行 → 美联储加息压力减轻/加息预期扭转 → 美债长端利率回落 → 高估值成长股（科技板块是典型代表）的估值压力释放 → 资金从能源等板块流向科技成长方向。
再看美联储加息预期，利空兑现”是资本市场一个经典的现象，核心逻辑是：市场交易的是预期差，而不是消息的表面方向。 如果加息这件事已经被市场充分预期、提前定价，那么当它真正落地时，反而不再构成新的下行压力，甚至可能触发反弹。
9月11日当天公布的美国8月CPI数据落地后，市场对美联储9月加息的概率飙升至接近90%，属于标准的“利空消息”。但美股三大指数同步涨幅均超过1%，科技股普涨。原因是此前几个交易日，市场已经持续担忧通胀反弹，提前下跌消化了加息的恐慌情绪。当CPI数据真正公布时，市场意识到最坏的情况已经被充分定价，于是形成了“利空出尽”的反弹。
周五下午主力资金也表现出了矛盾性，一方面拉元件和PCB等科技股做科技板块回流，另一方面又拉国芳和宏辉果蔬做预期拿先手。明天的计划就是观察科技板块是否会回流，虽然周五国芳集团在争抢辨识度，还要看它是否敢勇于去挑战严重异动，真龙头是无惧严重异动的，还需要一个严重异动来检验它龙头的成色。周五农业和消费板块没能趁机回流抢辨识度已经是大败笔了，这也是我在涨停板卖出万向德农的原因，如果明天还不能回流的话，那就将失去主线辨识度，就要降低预期了。具体还要看万向德农炸板后的表现以及科技板块早盘竞价时是否有超预期的表现，目前看农业消费板块和科技板块是跷跷板效应，具体走哪个方向，还是让资金用实力来表态吧，我们只要看清方向做跟随就可以了。