周二精选
分享两个中报里有“新东西”的票

$双星新材(sz002585)$：都知道它是做膜的，但可能没注意它2026年中报的利润结构变化。2025年全年它的聚酯功能膜毛利率是-17.96%，纯拖累。但2026年上半年，薄膜制造业整体毛利率已经回到10.21%，光学材料膜和热缩材料膜的利润贡献在顶上。另外，3月份嘉实基金等8家机构去调研了，公司提到行业产能释放进入扫尾阶段，2026年需求增速预计10%左右。全球市占率第一的底子加上行业供需改善，这个位置的赔率值得看一眼。

$宏昌电子(sh603002)$：这个票的“预期差”可能在定增预案里。公司准备搞“先进封装膜材（GBF）”，瞄准的是高速光模块和AI服务器主板。注意，它不是讲PPT，预案里写了它有树脂合成的基础、有覆铜板客户的积累，珠海基地的区位也能支撑快速打样供货。环氧树脂基本盘还在，但GBF这个方向的想象空间，和它现在传统树脂业务的估值逻辑不一样。
声明：此内容笔记只为了记录个人操作，不对个人投资进行任何建议，各位买卖盈亏自负，切勿盲目跟风。市场变幻莫测，决策请谨慎。股市有风险，投资需谨慎。