现阶段，利空是一重接着一重，加息的利空还悬在头顶，消息面上，美国10年期国债收益率升至5.027%，突破2023年峰值，触及2007年以来最高。（消息来源：爱股票）[淘股吧]
AI巨头还在呼吁要放缓前沿AI模型的提升速度，又给市场浇了一盆冷水下来，昨晚美股三大指数集体下跌，费城半导体指数收跌5.86%，创7月以来最大跌幅。
今天特朗普就坐不住了，黄仁勋参加一个峰会访谈的时候，发生了戏剧化的一幕——他接到了特朗普的来电，并当场打开了免提。特朗普表示：“我告诉你们，这一切都是骗局，数据中心很棒，它们让人们变得富有，也让各州变得富有，数据中心是“未来20到25年的石油。
特朗普积极给AI站台，是因为当前AI行业确实带动了经济发展，产业资本斥巨资建设的数据中心，带动的是从芯片、服务器到电力、散热、光通信的整条产业链。这不是概念炒作，是有真实资本开支支撑的产业扩张。
现阶段几个巨头的表态还只是停留在喊口号的阶段，并没有实质性的动作出来，就好比几个学霸一起在学校约好了，大家都不要那么努力了，少学一点，但是回家后，谁又知道他们有没有偷偷加练呢？现在AI竞争这么激烈，慢人一步可能就永远追不上了，后续还是要继续跟踪行业动态。
回到盘面上，早盘受利空影响低开后，创业板和科创板指数迅速翻红，尤其是科创板指数，盘中一度涨幅超3%，这说明A股对于海外的利空正在逐渐钝化，利空带来的边际影响在逐步降低。
但当下一个核心的问题还是在于量能，今天两市成交额1.61万亿，直接刷新了年内最低单日成交纪录。
全市场4300多家个股下跌，跌停家数罕见反超涨停，这是流动性枯竭的一个信号。
其次，今天创业板权重龙头突然大跌6%，盘面上并没有明显的利空消息出现，属于典型的“杀白马”行情，在22-23年中经常见到，需要提高警惕。
今天盘面上，风电、稀土、电池等行业逆势走强，这几个行业都有一个共同特征，就是国内占据主导权的产业。
风电行业，国内拥有全球很完整风电全产业链，国内风电累计装机连续15 年全球第一，全球七成左右风电装备由中国制造，全球新增装机前五的风机厂商里四家是国内企业。（数据来源：国家能源局）
稀土行业，我国在镓、锗、钨、锑、铟多个品种的产量、冶炼加工、产能都占据全球过半甚至90% 以上份额，优势体现在冶炼提纯工艺、产能规模、资源综合回收利用技术，全球供应链里具备强议价能力。（数据来源：中国经济网）
电池行业，中国动力电池的领先是“断层式”的。2025年全球动力电池装机量前十企业中国独占6席，累计份额达70%。中国锂离子电池总出货量约1875GWh，全球占比超过80%。（数据来源：中国金融信息网）
不同于依赖海外技术、受制于海外需求的AI硬件、半导体部分细分领域，这三大赛道的技术、产能、供应链完全掌握在国内手中，产业迭代、产能释放、需求增长完全遵循国内节奏，不受海外企业言论、行业短期情绪干扰。
同时也要注意，今天领涨的方向，很多是前期调整比较充分的品种。风电、稀土、电池在过去一段时间里都经历过不同程度的回调，筹码沉淀得比较充分。当外部利空来袭、市场需要寻找避风港的时候，这些方向既有基本面支撑，又有位置优势，自然就成了资金的选择。
“逆势走强”不等于“马上起飞”。关键还是看后续资金能不能持续承接。说到底，A股能不能走出独立行情，还是看要自己的产业链底气，一个行业在全球产业链中的地位，才是决定它长期走势的根本变量。
好了，今天就聊到这里。