一，大盘观点
大盘延续调整态势，市场赚钱效应明显减弱，涨停家数大幅缩减，跌停家数则明显增多，个股分化加剧，资金避险情绪升温。盘面上，前期热点题材普遍退潮，仅少数低位品种获得资金试探性关注，市场整体缺乏明确主线，资金观望情绪浓厚。成交额创年内次地量，说明抛压已明显减轻，市场进入缩量筑底阶段。缩量十字星或小阳线往往是变盘的前兆，大盘结束调整、变盘向上的时间已临近。若能放量收复5日均线，则短期调整有望结束。昨日可喜的亮点是人气板块半导体有活跃迹象，科创50指数上涨1.55%，它们有初春到来、生根发芽的可能。操作上，建议投资者保持耐心，控制仓位，避免在方向不明时盲目操作，等待市场出现放量企稳信号后，再行加大配置力度。

二，盘前重要资讯参考
1，两部门发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》，推动集成电路全链条攻关。（拓荆科技、中微公司）
2，电子布、CCL轮番提价！PCB产业链迎涨价潮。（中国巨石、铜冠铜箔）
3，美太空军称已拥有在轨太空武器。（中科星图、航天电子）
4，炭黑价格刷新历史新高。（黑猫股份、龙星科技）
5，华为发布全球首个3D数据中心。（华丰科技、川润股份）

三，昨日热点解析
1，风电：闽东电力、天顺风能、海力风电、大金重工、锡华科技、吉鑫科技、中闽能源等；
相关因素：欧洲海上风电扩张正面临结构性供应约束；美国数据中心热潮将需要1100亿美元来建设45吉瓦的新发电装机容量。
2，半导体：气派科技、宝丽迪、臻宝科技、中晶科技、大为股份、西陇化
相关因素：2026年第二季度全球半导体营收4250亿美元，环比增长31.4%

四，龙头股解析
1，西陇化学：光刻胶配套试剂+合作英特尔+PCB用化学试剂+正丙醇锆。
2，华瓷股份：MLCC+氧化锆+陶瓷基板+压电陶瓷(OGS)+特高压输电+氧化锆满产进入三环MLCC供应链。

五，关注方向
1，半导体
2，元件

六，新股申购
鸿富诚：申购代码301716；
安达股份：申购代码920202。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅为个人观点，仅供辅助参考，在任何情况下均不构成投资建议或投资依据。投资者应根据自身情况自主、审慎作出投资决策，自行承担投资风险。