扫入PCB产业链！
展开
1、PCB产业链，当下最确定性的业绩增长板块之一，
板块效应很强，多头有八只PCB股。
扫入金禄电子，大阳线新高，中报显示，二季度创下历史最高业绩。
昨日的一博科技再次大涨新高
目前就这4车运行，坚守多头模式。
2、明日重点观察
1⃣英集芯：主业充电宝SoC全球市占率70%，受益新国标ASP翻倍，26H2放量，26年利润3亿、27年主业4-5亿，给150亿市值。硅电容新业务：市场未来100亿美元（GPU 60亿、光模块30亿），产能来自台积电中国区独家授权，客户含大疆（26Q4出货）、联想、小米、字节（26Q3测试）、海外Marvell（26Q4订单有望落地）。27年硅电容收入预期5-6亿、净利2.5亿+，再给150亿市值。整体利润：26年3亿、27年6-7亿、28年10-12亿，年底看300亿市值，未来看500-600亿。
2⃣1.6T光芯片链：单模块EML用量4颗翻倍至8颗，200G EML被四道锁锁死（物理、场景、时间、契约），缺口40-70%；InP衬底缺口超70%，2英寸涨至2300-2500美元/片。分层：买兑现看东山精密（200G已量产）、云南锗业（6英寸衬底国内市占80%+）、测试设备（联讯仪器净利+903%）；买拐点看长光华芯（Q4量产）；买预期源杰科技（估值最贵、风险最大）；买弹性锡业股份、有研新材（7N高纯铟全球仅300吨产能）；买传导看天孚通信。证伪信号：硅光渗透率超50%、国产验证跳票、2027-28海外扩产兑现。
3⃣科技板块：四季度迎年内第二波反弹窗口。AI利润增速已超越长端利率上升速度，拥挤度回落至中位；但定义为"第二波反弹"而非"M顶第二顶"更中性。当前A股科技与美股严重背离，对利空敏感、对利多脱敏。
4⃣碳氢树脂：M9时代配方反转，碳氢树脂从辅助变主材，与PPO用量比从1:2升至2:1，2027年需求5000-6000吨、占CCL成本30-35%；M10需引入含氟树脂或PTFE。BCB单价100-300万元/吨，下游价格敏感度极低，涨价空间大。
5⃣今日强势：MLCC华瓷股份、东材科技；PCB澳弘电子、华瓷股份、英联股份；电力闽东电力。
多头vcp核心：金禄电子、北自科技、一博科技、英集芯
以上仅为个人复盘，不构成任何建议或意见。
板块效应很强，多头有八只PCB股。
扫入金禄电子，大阳线新高，中报显示，二季度创下历史最高业绩。
昨日的一博科技再次大涨新高
目前就这4车运行，坚守多头模式。
2、明日重点观察
1⃣英集芯：主业充电宝SoC全球市占率70%，受益新国标ASP翻倍，26H2放量，26年利润3亿、27年主业4-5亿，给150亿市值。硅电容新业务：市场未来100亿美元（GPU 60亿、光模块30亿），产能来自台积电中国区独家授权，客户含大疆（26Q4出货）、联想、小米、字节（26Q3测试）、海外Marvell（26Q4订单有望落地）。27年硅电容收入预期5-6亿、净利2.5亿+，再给150亿市值。整体利润：26年3亿、27年6-7亿、28年10-12亿，年底看300亿市值，未来看500-600亿。
2⃣1.6T光芯片链：单模块EML用量4颗翻倍至8颗，200G EML被四道锁锁死（物理、场景、时间、契约），缺口40-70%；InP衬底缺口超70%，2英寸涨至2300-2500美元/片。分层：买兑现看东山精密（200G已量产）、云南锗业（6英寸衬底国内市占80%+）、测试设备（联讯仪器净利+903%）；买拐点看长光华芯（Q4量产）；买预期源杰科技（估值最贵、风险最大）；买弹性锡业股份、有研新材（7N高纯铟全球仅300吨产能）；买传导看天孚通信。证伪信号：硅光渗透率超50%、国产验证跳票、2027-28海外扩产兑现。
3⃣科技板块：四季度迎年内第二波反弹窗口。AI利润增速已超越长端利率上升速度，拥挤度回落至中位；但定义为"第二波反弹"而非"M顶第二顶"更中性。当前A股科技与美股严重背离，对利空敏感、对利多脱敏。
4⃣碳氢树脂：M9时代配方反转，碳氢树脂从辅助变主材，与PPO用量比从1:2升至2:1，2027年需求5000-6000吨、占CCL成本30-35%；M10需引入含氟树脂或PTFE。BCB单价100-300万元/吨，下游价格敏感度极低，涨价空间大。
5⃣今日强势：MLCC华瓷股份、东材科技；PCB澳弘电子、华瓷股份、英联股份；电力闽东电力。
多头vcp核心：金禄电子、北自科技、一博科技、英集芯
以上仅为个人复盘，不构成任何建议或意见。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
