$赛力斯(sh601127)$

不得不说赛力斯的项目操盘手和董事长还是决心很大的，过去几年的操盘都是独立，明牌。对赛力斯来说，拉着华为垫底，同时推出低中高不同产品矩阵，借着问界把赛力斯这个品牌打入一线品牌。也是花了真金白银来向进行股权，专利，项目布局。但从股价来看，资金在过去一年并不是很买账，毕竟华为这个品牌溢价的丢失，和赛力斯这个品牌的自强不息崛起，从资金的角度来看不成正比，所以正是在这样的情况下，赛力斯依然决定自强不息，还是很有血性的。但资本市场的定价逻辑和业务市场的定价逻辑不同，对于赛力斯来说，更重要的是布局新产品矩阵，就连高管能力模型可能都需要重构，从赛力斯来说，是属于明牌战略到落地执行阶段。反观江淮汽车，是属于故事阶段，现在从江淮汽车上其实看到的是华为车bu的战略，还看不清江淮汽车自身的战略，在这样的情况下，资本市场依然给出了高溢价，本质上是给了华为战略高溢价。华为今天既然能为了江淮汽车，无私的牵线玛萨拉蒂给江淮做代工而不是代工代料，明天可能会给出新的招式，毕竟华为出招至少5轮，才能保障江淮汽车能够继位。

赛力斯，华为，江淮的这一波操作，问界销量的必然下滑会给其他车企带来蚕食空间，这对其他车企也是好事。所以现在的情况是，赛力斯将受益自有品牌的崛起，江淮汽车将受益华为的托举，其他车企将受益市场销量的格局变化。只有华为是在换道，至少赚了那么多钱，现在也改是时候吐一点出来反哺产业了。后期几个界包括问界的华为供应链成本应该大概一致，问界属于现金流自然应该获得折扣，尊界属于战略投入折扣应该和问界一样，其他几个界可能要弱一点。华为的战略资金估计十亿起步，应该会全部投到江淮这里，但赛力斯也做好了应战的准备，五年合作我估计前三年是双方都要保，后两年是和平分手，成为标准意义上的甲乙方。这三年应该挺好玩，以前是华为出个领导，指挥赛力斯的一帮人不要偷工减料，现在是赛力斯出个领导，看住华为你不要偷工减料。

还是说回大家最关心的股价，从赛力斯的明牌战略和操盘手及董事长的决心来看，现在的股价是配得上的，所以不用担心大跌，A股四十多就是底，但要大涨估计也难，毕竟现在赛力斯处于故事已落地，实干见真章的阶段，一切交给战略执行的结局，和江淮汽车不一样，江淮现在还在故事阶段，资金买的是华为的被动和变革的决心，跟江淮本身的基本面没半毛钱关系，只要有妾的觉悟和配合度，江淮必然上去，长期来看，现在什么时候都是底部，而赛力斯要当好正妻，甚至有武则天的豪情和能力，赛力斯的压力也确实不小。