周四$海南橡胶(sh601118)$$恒瑞医药(sh600276)$
两只个股，一个看大宗商品周期反转，一个看医药创新龙头的产品迭代，周期品种与创新药企放在一起，追求攻守之间的平衡。

海南橡胶：作为国内天然橡胶核心标的，手握大量胶园土地资源，直接受益于胶价上行周期。全球主产区天气扰动，供给端收紧，轮胎下游需求回暖，原料涨价可以直接带动公司盈利弹性释放；叠加海南本地政策红利，土地资产存在重估想象空间，同时地租业务带来部分稳定现金流，属于典型的周期反转博弈品种。

恒瑞医药：是本土创新药标杆，经过几年调整之后，管线逐步进入兑现期。肿瘤老产品基本盘稳固，非肿瘤领域多款新药陆续获批进入医保，代谢、自免板块成为新增长极，对外BD授权持续落地，海外商业化逐步打开局面，研发储备充足，具备中长期配置底色。

周期股赚行业景气的钱，成长股赚产品迭代的钱，两者逻辑完全不同，仓位上需要做好区分，不能用同一套预期去看待两类资产。

欢度国庆的时光到此结束，休整完毕正式回归市场。放下假期松弛感，重新审视盘面与持仓，期待节后行情，祝各位股友操作顺心，账户节节走高。

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