澜起净利72%靠理财，扣非才21%，这估值你追不追
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澜起这份半年报要拆开看。归母19.97亿、同比72%，看着炸，扣非只有13.22亿、同比21%，中间6.75亿是非经常性损益，大头是账上150多亿现金理财赚的6.82亿。
主营这条线其实不弱。互连类芯片31.11亿、占93%，毛利率爬到69.3%，DDR5子代迭代加MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC放量，Q2单季营收18.75亿、同比32.85%。这个加速是实的。
问题在估值。197块、市值2404亿，PE(TTM)78倍，动态60倍，对应21%的扣非增速，PEG算不过来。今年已经涨了75.8%，52周112到332，现在这个位置不上不下。
我的判断：短线别追，78倍买21%的真实增速，风险收益不划算。等扣非增速起来再说。你们谁手里有货，成本报一个。
主营这条线其实不弱。互连类芯片31.11亿、占93%，毛利率爬到69.3%，DDR5子代迭代加MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC放量，Q2单季营收18.75亿、同比32.85%。这个加速是实的。
问题在估值。197块、市值2404亿，PE(TTM)78倍，动态60倍，对应21%的扣非增速，PEG算不过来。今年已经涨了75.8%，52周112到332，现在这个位置不上不下。
我的判断：短线别追，78倍买21%的真实增速，风险收益不划算。等扣非增速起来再说。你们谁手里有货，成本报一个。
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