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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、两部门：加快脑机接口、具身智能、仿生驱动等前沿技术布局（新浪财经）
10月8日，国家卫健委、国家发改委印发《医疗康复护理扩容提升工程实施方案》。其中提到，加强创新产品研发和应用。鼓励行业优势企业、高校、科研院所、医疗卫生机构建设产学研用创新联合体，加大创新成果转化力度。围绕神经康复、运动康复、创面修复等重点领域，加快脑机接口、具身智能、仿生驱动等前沿技术布局，支持智能康复设备、植介入器械、新型生物材料等关键技术攻关。推动将符合条件的康复护理创新医疗器械、药物按程序纳入优先审评审批范围。鼓励高水平医院发挥引领作用，总结脑机接口等产品应用经验，强化康复护理创新成果在医疗卫生机构、社区、家庭等场景落地应用。
二、北京：支持超高清企业在境内主板、科创板、创业板、北交所上市（证券时报）
10月8日，北京市广电局印发《北京市关于支持超高清视听产业高质量发展的若干措施》。其中提出，加大超高清视听产业发展资金支持力度。设立北京市超高清视听产业发展支持资金，用于支持广播电视网络视听领域4K/8K超高清制作、传输覆盖、接收终端、后期制作、应用场景、核心技术攻关等方面有较大贡献的企事业单位、科研院所、社会团体、民办非企业等机构。构建超高清视听产业发展金融支持机制。支持超高清视听企业在信贷融资、经营成本补助、上市培育等方面按规定享受相关政策支持。深化科创金融政银企对接机制，对重点超高清企业有针对性开展上市辅导，支持超高清企业在境内主板、科创板、创业板、北交所上市。支持发起设立北京市超高清产业投资基金，支持超高清视听相关领域产业发展。
三、黄坤明：深圳要举全市之力加速推进人工智能和机器人产业发展（财联社）
10月8日，广东省委书记黄坤明在深圳调研时强调，深圳要全力以赴拼经济稳增长，进一步强化经济运行调度，聚焦重点企业、重点产业精准施策，突出做好项目建设和储备，更好激发民间投资活力，着力扩大有效益的投资，持续激发有潜能的消费，不断巩固经济向新向优向好态势。要把培优壮大实体经济牢牢抓在手上，发挥优势做大做强先进制造业，举全市之力加速推进人工智能和机器人产业发展，一体强化技术、要素、场景建设，努力在培育智能经济上走在前、蹚新路，全面增厚产业发展新动能新优势。
四、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国务院原则同意《国家残疾预防行动计划（2026—2030年）》
2、外交部：法国总统外事顾问博纳将于10月9日至13日来华举行新一轮中法战略对话
3、央行：没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值
4、人社部就《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》公开征求意见
5、应急管理部就《烟花爆竹经营许可实施办法（修订征求意见稿）》公开征求意见
6、工信部：1—8月我国软件业务收入超10万亿元 同比增长8.8%
7、上交所：终止赛克赛斯生物科技科创板发行上市审核
8、中证指数：决定调整中证1000和中证500指数样本，于10月9日收市后生效。中证500调入富乐德，调出ST联光；中证1000调入汽轮科技，调出富乐德
9、广期所就氢氧化锂期货和期权合约及相关规则公开征求意见
10、中证协：上半年末外资持有境内股票4.66万亿元 环比增近30%
11、北京：十五五”时期，北京市算力布局要更加协同高效
12、广东：到2030年全省竹林面积稳定在800万亩以上、竹产业总产值达500亿元
13、华虹宏力旗下无锡三期半导体公司注册资本由668万美元增至41.7亿美元，国家大基金等入股
14、据化纤信息网，2026年10月8日，晓星氨纶全规格产品上调1000元/吨
15、安踏宣布以约113亿元完成完成对彪马29.06%的股权收购，正式成为彪马第一大股东
16、世界气象组织：厄尔尼诺现象预计将加剧 并持续至2027年2月
17、马士基：将紧急燃油附加费（EFS）上调至20% 10月12日起生效
18、机构：第二季度全球晶圆代工2.0市场营收966亿美元 同比增长25%、环比增长11%
19、花旗：预计2030年CPU市场规模或达3000亿美元
20、保时捷发布“Sportwagenschmiede 35”战略，计划将顶级车型均价提升约20%
21、苹果给开发者下硬规定：明年4月所有App必须适配折叠屏，否则无法通过审核
22、苹果宣布将于10月13日在纽约举行新品发布会，推出新的智能家居产品
23、英伟达承诺5年投入10亿美元助力美国“超级智能”，深度参与“创世纪计划”
24、格芯（Globalfoundries）与台积电签署20亿美元硅中介层协议，用于先进AI封装，期限5年
25、获美国防部15亿美元有条件贷款承诺，美股碳化硅龙头Wolfspeed股价盘前大涨近18%
26、SpaceX宣布收购低频段频谱资源，美三大电信运营商股价盘后均跌逾7%
27、白宫披露特朗普8月证券交易流水：大手笔押中Meta智能体行情
28、特朗普：正与伊朗进行富有成效的会谈，且绝不会在11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗
29、伊朗军方：捍卫伊朗国家利益、安全和尊严，随时准备对敌人予以毁灭性回击
30、胡塞发表声明称，发射导弹袭击沙特哈立德国王国际机场及海军基地
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：新华传媒、九阳股份、中远海能、时代万恒、江淮汽车
同 花 顺：江淮汽车、新华传媒、时代万恒、国轩高科、金牛化工
东方财富：江淮汽车、龙蟠科技、雄韬股份、上海洗霸、传艺科技
淘 股 吧：时代万恒、新华传媒、襄阳轴承、国轩高科、哈药股份
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
奕帆传动：控股股东拟24.2元/股协议转让5%公司股份（现价28.05元）
雄塑科技：拟不超6.4亿元现金收购芯源新材料（高导热封装互连材料）不超80%股权
联检科技：拟不超3.25亿元收购浙江华周（机器视觉）51.10%股权
华域汽车：拟以3.2亿元底价公开摘牌收购联创电子10.96%股权
华大九天：拟1.49亿元受让芯行纪（EDA工具）6.9%股份
宁波远洋：拟不超4.8亿美元长期租赁2艘7000CEU滚装船
铂 力 特：拟10亿元投建金属增材高端制造产业基地项目
南亚新材：拟7.4亿元募集资金增资全资子公司实施AI算力覆铜板项目
航宇科技：拟6亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件研发及生产能力提升项目
珠城科技：拟不超4.09亿元投建通讯连接器西南总部基地项目
航宇科技：拟3亿元增资全资子公司德兰航宇用于摩洛哥项目
泰晶科技：拟不超4000万美元在越南建设生产基地
志邦家居：拟2亿元增资子公司投资泰国智能制造基地项目
新朋股份：拟不超2200万元参与矽佳半导体定增事项
*ST 广糖：拟4.88亿元出售两家子公司股权（关联交易）
时代新材：与风电各大主机厂签署43.94亿元风电叶片销售合同
能科科技：与某大型央企签订1.53亿元日常经营合同
蒙草生态：与乌拉特后旗林草局签订9540万元项目施工合同
三峰环境：与中建（香港）签署香港综合废物管理设施第二期项目合约
龙蟠科技：与浙江吉曜通行签署37.86-56.78万吨磷酸铁锂正极材料长期销售协议
浙江建投：中标约41.43亿元工程项目（含数据园区26.78亿元）
鸿路钢构：中标5.36亿元钢结构项目
侨银股份：中标约5.28亿元茂名环卫作业服务项目
江河集团：中标约3.53亿元幕墙工程项目
科捷智能：中标约7500万元波兰智能物流自动化项目
远东股份：9月中标/签约千万元以上合同订单合计14.12亿元
广博股份：成为国家电网2026年办公类物资框架协议入围供应商
湖北宜化：无水氟化氢一期项目投产
大唐发电：定增申请获上交所审核通过
中文在线：终止2026年度股票定增事项
万华化学：烟台产业园乙烯二期装置停产检修
常润股份：终止筹划收购湖北达峰及芜湖达峰股权事项
粤万年青：董事长未涉东航航班冲突传闻 已报案处理（澄清）
金发科技：上调多款改性产品价格 每吨涨幅1000-2500元不等（非公告）
光线传媒：预计来源于电影《八仙！》的营收区间约为1250万元至1600万元
华曙高科：定增39.1亿元下调至29.4亿元用于先进增材制造设备产能提升等项目
东 阳 光：自研德谷门冬双胰岛素（2型糖尿病）获批上市（非公告）
普洛药业：氘恩扎鲁胺原料药（前列腺癌）获批上市
精华制药：甲磺酸沙非胺原料药（帕金森病）获批上市
众生药业：一类创新药RAY1225减重III期临床达主要终点
天坛生物：“人凝血因子Ⅸ”获得临床试验总结报告（积极有效）
普门科技：H100Plus血红蛋白检测系统获美国FDA 510(k)准入
金达威：巴西甜蛋白产品获美国FDA GRAS无异议函
乐普医疗：MWN117注射液（超重或肥胖）在美临床试验获批
康 恩 贝：盐酸达泊西汀片获药品注册证书
亨迪药业：精氨酸布洛芬颗粒（退热）获药品注册证书
长春高新：甲磺酸亮丙瑞林注射液（前列腺癌）获药品注册证书
新华制药：沙库巴曲缬沙坦钠片（心衰、高血压）获药品注册证书
一 品 红：艾曲泊帕乙醇胺干混悬剂（重度贫血）获药品注册证书
苑东生物：维生素K₁注射液（婴儿维生素K缺乏性出血）获药品注册证书
东方海洋：自研水溶性维生素测定试剂盒取得医疗器械注册证
新 巨 丰：下属子公司纷美包装被港交所取消上市地位
波长光电：公司及董事长等涉走私国家禁止进出口货物罪被提起公诉
昇辉科技：被取消2021年至2023年度高新技术企业资格，需补缴已享受的税收优惠
2）增持、回购
华明装备：拟不超22.96元/股回购1.5亿元至2.5亿元
安 德 利：拟不超100元/股回购1.2亿元—1.8亿元
三花智控：截至9月30日，累计回购550万股，占比0.13%，均价约36元/股
美的集团：截至9月30日，累计回购1.23亿股，占比1.61%，均价约80.81元/股
赛 力 斯：截至9月30日，累计回购1567.57万股，占比0.9%，均价约57.22元/股
泰格医药：截至9月30日，累计回购2096.35万股，占比2.43%，均价约39.31元/股
宁德时代：截至9月30日，累计回购1094.52万股，占比0.25%，均价约301.78元/股
3）减持
海川智能：股东郑锦康拟减持不超3%
4）业绩、分红
东岳硅材：预计前三季度净利润5.47亿元-5.67亿元，预增19050%-19750%
本川智能：预计前三季度净利润9600万元-1.44亿元，预增190%-335%
广汇能源：预计前三季度净利润27亿元-28亿元，预增167%-177%
晶晨股份：预计前三季度净利润12.6亿元-13.1亿元，预增81%-88%
永和股份：预计前三季度净利润7.6亿元-8.6亿元，预增62%-83%
鼎龙股份：预计前三季度净利润8.4亿元-8.6亿元，预增62%-66%
扬杰科技：预计前三季度净利润11.68亿元-13.63亿元，预增20%-40%
大连重工：预计前三季度净利润5.59亿元-5.84亿元，预增14%-19%
行云科技：预计前三季度净利润2.4亿元-2.9亿元，同比扭亏（Q3环增569%-716%）
长华集团：收到全资子公司分红款合计8000万元，计入归母净利润
城建发展：收到华能资本现金分红2362.5万元，计入年度收益
5）停复牌
建 研 院：瀚启投资拟5.03元/股要约收购9.9%公司股份，临停复牌（现价5.19元）
6）个股异动
新华传媒：累涨117%，如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
时代万恒：4连板，现有主要产品及生产线均未发生变化
九阳股份：4连板，与华为无战略合作；参股机器人相关业务尚处早期阶段
上海洗霸：3连板，固态电池相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入
善水科技：4天3板，6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，预计对业绩影响有限
兴业股份：2连板，光刻胶用酚醛树脂尚处送样测试阶段
维科技术：连涨超20%，钠离子电池相关业务目前业务规模占比较小
金 龙 羽：连涨超20%，固态电池业务尚处于产能建设及下游客户拓展阶段
7）互动平台、机构调研、业绩交流
中金岭南：公司不涉及铜覆板、MLCC生产及相关业务
德福科技：目前在手订单饱满 高端铜箔产能有序提升
华兰疫苗：截至10月8日已取得56批次流感疫苗批签发
生益科技：在较早期就在封装载板用基板材料方面做了相关技术布局
东山精密：光模块业务所用光芯片部分为自研自产 整体合规空间充足
长光华芯：大摩相关报告非正式法规 国内800G/1.6T光芯片短期内仍极度紧缺
光弘科技：算力相关业务预计于第四季度实现批量制造，有望成为公司未来增长的重要助力
长盈精密：1-8月交付超110万件人形机器人精密零组件 三、四季度订单相比上半年增速更快
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌1.25%，标普500指数跌0.47%，存储、半导体板块下挫，费城半导体指数收跌3.39%，英特尔跌超5%，闪迪、美光科技、SK海力士跌超4%，AMD、迈威尔科技跌超3%。大型科技股多数下跌，博通、SpaceX跌超4%，英伟达跌近3%，亚马逊跌超2%，微软跌超1%，苹果涨超1%。甲骨文股价收盘下跌5.6%，创7月16日以来最大单日跌幅。油气、食品饮料涨幅居前，英国石油涨超4%，壳牌、雪佛龙、百事可乐涨超3%，可口可乐、通用磨坊涨超2%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.62%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.36%，热门中概股多数下跌，蔚来、万国数据跌超3%，百度、知乎、阿里巴巴跌超1%，名创优品涨超1%。
欧洲主要股指收盘普跌，欧洲斯托克50指数跌0.91%，英国富时100指数跌0.22%，德国DAX30指数跌1.21%，法国CAC40指数跌0.51%，意大利富时MIB指数跌1.39%，西班牙 IBEX 35指数跌1.02%
WTI原油期货结算价为91.49美元/桶，上涨3.64%。布伦特原油期货结算价为104.28美元/桶，上涨4.07%。C OMEX 黄金期货收涨0.43%，报4158.3美元/盎司；COMEX白银期货跌1.43%，报59.43美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.13%
883958昨日连板表现：+5.09%
883979昨日首板表现：-1.26%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇中石科技（ 300684 ）华鑫证券认为，随着光模块向800G、1.6T、3.2T等更高速率持续演进，CPO、NPO等新一代光互联技术不断发展，系统功耗密度持续提升，对高效散热提出更高要求，以均热板（VC）、液冷为代表的先进散热技术加速渗透。中石科技持续推进光模块散热产品的产能建设和交付能力提升，VC散热模组交付规模持续增长，在核心客户中的供应商地位进一步巩固。公司同时加快推进高性能TIM、一体化VC模组及新型光模块液冷产品的客户导入与应用，并推进定制化液冷散热产品在CPO/NPO/XPO等新架构下的验证与应用
〇奥佳华（ 002614 ）申万宏源证券认为，公司持续把握AI产业趋势向上的发展机遇，以市场需求为导向，扩大“AI+按摩”技术领先优势，持续推进汽车按摩座椅研发，同时加快推进具身智能产业布局，探索健康服务机器人垂直领域场景化应用落地。公司重点发力自主品牌业务，核心自主品牌已成为中国、东南亚、北美保健按摩核心市场头部品牌，并逐渐开拓其他国际市场，自主渠道覆盖深度、广度持续扩大。
〇菲利华（ 300395 ）在机构调研时表示，公司研发重点聚焦石英材料在光学、半导体与电子领域的开发与应用，多项研发项目稳步推进并取得阶段性进展。在高端石英材料领域，公司开发了单锭重量超2吨的高纯合成石英玻璃锭并实现了稳定量产与销售，为下游高端光学用大尺寸配套石英材料提供支撑。合肥光微光掩膜基板精密加工项目的产品工艺稳定性与市场适配性得到客户认可并逐步实现批量出货。在电子电路领域，公司已具备从石英砂、石英棒、石英电子纱到石英电子布全产业环节垂直一体化的研发和生产能力，产品性能保持国际领先水平
〇复旦微电（ 688385 ）表示，公司FPGA产品线拥有FPGA、RF-FPGA、PSoC、RFSoC、FPAI等多个系列产品类型，逻辑资源从50K至4000K，算力从4 TOPS 至128TOPS，FPGA 产品类型丰富，算力资源领先，同时公司能够向客户配套提供用于FPGA开发的Agent智能体，解决用户开发FPGA难度大、成本高的痛点。公司的RFSoC产品具备射频直采低功耗高集成度、软件定义快速迭代、全生命周期高性价比三大核心优势，能够帮助客户降低系统功耗，减少PCB面积，降低BOM成本，目前市场同类产品较为稀缺，下游客户反馈积极。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：节后首日，指数全面下挫，没有补涨，只有更弱，技术全面空头，个股多数跟跌，强度一般偏低，领涨板块为电池产业链、消费。半导体和油气略有表现，资金方面，机构和北向主导（逆势增加买盘值得关注），其他柚子活跃度偏低。建议参考事项1、外盘高位回调（大A容易跟跌）2、盘面自身技术压力。
晚间信息关注度：1、电池产业链，日内表现最佳，主催化：七部门联合制定《新型电池产业发展“十五五”规划》，到2030年全固态电池初步实现规模化应用。2、消费，①发改委会同财政部，向地方下达了今年第四批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金 ②长假效应渲染，叠加年底消费旺季 3、汽车踏板，全新尊界V800在100km/h-0紧急制动中刹车踏板断裂，刹车失效事件刷屏冲上热搜，涉及明星企业，消费者关注安全，股友关注踏板替代！4，芯片半导体，①海外大长财报超预期，股价大涨（部分新高）② 某些技术壁垒及中美博弈（替代）5、业绩，三季报即将全面上线，业绩预喜关注度升温 6、油气，①俄乌、也门方向局势紧张升温，油价强势 ②晚间航运巨头马士基宣布运费上调20%。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【华创证券】华海药业简评
①、公司发布2026年前三季度业绩预增公告，2026Q3单季归母净利润与扣非归母净利润同比均扭亏为盈，盈利修复趋势延续。2025Q3因研发费用增长及原料药、制剂业务承压形成较低业绩基数，今年主营业务逐步恢复，推动三季度单季盈利同比改善。
②、原料药加快新产品上量并拓展全球销售渠道及客户群体，前三季度原料药销售收入同比大幅增长;国内制剂把握前八批集采接续机会，在稳固原有中标产品份额的基础上新增12个集采中选产品，新产品逐步成为业绩增长的重要来源。
③、美国制剂持续推进提量增利及精细化运营，前三季度同比实现扭亏为盈，与原料药、国内制剂形成三大业务协同修复，为后续盈利恢复提供支撑。
④、研发资源向优势项目集中，华奥泰首款自主创新生物药HB0034(IL-36R单抗)已于2026年7月获批上市，HB0017(IL-17A单抗)银屑病适应症上市申请已获CDE受理，HB0025(PD-L1/VEGF双抗)三项I期临床持续推进，核心创新药管线兑现节奏加快。
⑤、非经常性因素增厚当期利润:公司收到缬沙坦欧洲仲裁胜诉后山德士支付的律师费及仲裁费，累计收到美国关税退回1,422.96万美元，预计增加2026年度净利润约0.97亿元，利润影响主要在下半年体现;处置华海天衡67%股权收益进一步增厚归母净利润;但美元汇率波动产生约1.3亿元汇兑损失，对当期利润形成一定拖累。
【东吴环保】首华燃气：气价超预期弹性大！"放量降本"战略资源：中石油的估值vs高速成长！
1、假期海外气价震荡上行❗️欧洲库存处于2021年以来同期最低，较俄乌冲突初期的2022年同期低179.5TWh！JKM、TTF均已突破一季度高点、处年内高位，分别达6.19/6.17元/方，较二季度均价大涨44%/63%，同比上涨120%/112%！
详情：截至10月6日，欧洲天然气库存826.3TWh，同比低119.6TWh，库容率仅72.97%，处于2021年以来同期最低水平；截至10月7日，JKM/TTF/HH分别为6.19/6.17/0.76元/方，较9月30日+0.5%/+4.9%/+4.5%，较二季度均价+44%/+63%/+5%，同比+120%/+112%/-10%截至10月6日，布伦特原油期货结算价为100.6美元/桶，较9月30日下跌2.8%，较二季度均价上涨4.5%，同比上涨53.6%
2、高进口依存度下，国内气价有望延续上行❗2026年1—8月我国天然气进口依存度约40%国内LNG出厂价截至9月30日为4.25元/方，较二季度均价上涨5.8%；Q3均价为3.96元/方，较Q2均价4.02元/方下降1.5%，9月底价格已呈现明显回升（9月环比+9.3%）参照3月第一轮涨价规律，进口成本传导有望继续推动国内气价上行！
这意味着#首华燃气业绩弹性有望进一步释放！我们预计26-27年归母净利润为6.87/8.44亿元，对应PE为13.7/11.2倍（26/10/8）假设国内气价上涨30%/50%（即LNG出厂价由4.25元/方涨至5.5/6.4元/方），1/3敞口对应"上修后的"27年业绩弹性为39%/67%；后者对应2027年PE约6.7倍公司中长期气量仍具成长空间，#高成长的中石油buff叠满！
3、稀缺深层煤层气量价齐升！成本下降 amp;政策强化
＃1月深度报告"喷薄欲出，降本放量业绩超预期"发布以来，波动中坚定推荐！
风险提示：油气价格波动、开发进度等
【长江石化】海油工程强call：打破周期定价，海外高毛利订单重塑成长
#1、财务安全垫充足，整体估值显著低估
公司当前市值290 亿元，现金等近 200 亿元，几无刚性有息负债扣除现金后，以 90 亿定价公司全套稀缺海工重资产、海上作业能力与全球 EPIC 总包资质，资产性价比突出
#2、重资产壁垒扎实，具备稳定现金流属性
公司手握四大临港基地，合计近 400 万平米码头、滑道、大型起重设施，配套 20 艘亚洲顶级海上工程船队，覆盖深水铺管、万吨吊装、水下作业等全链条高端能力整套硬件壁垒稀缺、难以复刻，资产安全垫扎实
#3、海外订单迎来明确拐点，毛利率持续抬升
2025 H2海外业务正式反转，全年新增海外订单 308 亿元，同比+180%2026 年延续强势，成功中标卡塔尔高端总包项目2026H1总在手订单 733 亿元，其中国外订单 430 亿元，九成集中在高景气中东市场
本轮海外订单以高难度老油田改造、水下管网 EPIC 总包为主，门槛高、议价强，2026 H1海外项目毛利率已超越国内随着高价值订单集中进入交付周期，海外盈利能力稳步上行，成为核心业绩增量
#4、全球海工格局重塑，海外成长空间长期打开
本轮海外放量是全球海工产能长期份额转移的结果欧美老牌海工巨头持续收缩产能、交付成本高、排期紧张，竞争力持续弱化；中东、东南亚大量老龄油田集中进入改造周期，叠加 LNG 扩建提速，高端 EPIC 需求持续释放
#5、估值深度错杀，业绩与估值双击可期
当前市场仅给予公司传统周期工程估值，完全未定价海外高毛利成长未来公司业绩弹性明确，考虑到在手订单，收入有望突破 350-400亿元，公司净利率有望修复至 10%，业绩有望突破 35 亿元，且具备持续性公司有望迎来业绩兑现 + 估值修复的双击行情
当前我们重点提示#海油工程的布局机会，欢迎私信交流～
【西南证券】亚虹医药：希维她授权，推动全球开发与商业化进程-261008
事件：10月7日，亚虹医药与Theramex就希维她签署带条件的独家授权许可协议，公司与Theramex就希维她签署带条件的独家授权许可协议，根据授权许可协议，Theramex将获得希维她在欧洲国家以及澳大利亚、新西兰和土耳其的独家权益。亚虹医药保留全球其余区域的相关权益。根据协议，本次交易亚虹医药将获得包括1500万美元首付款、1100万美元近期注册里程碑付款，以及商业化里程碑等付款和分级销售提成。交易总金额超过2.5亿美元。
APL-1702（希维她）上市，国际市场推进顺利。APL-1702（希维她）是集药物和器械为一体的光动力治疗产品，希维她于2026年3月上市，用于治疗18岁以上经组织学证实为子宫颈上皮内瘤变2级（CIN2）患者。在国际市场方面，欧洲药品管理局（EMA）于2026年2月受理希维她用于治疗宫颈高级别鳞状上皮内病变（HSIL）患者的上市许可申请。
围绕专注领域深度布局，自研小分子及ADC创新药物。APL-2302是公司基于TAIDD平台自主研发的USP1口服小分子抑制剂。APL-2302单药对携带BRCA1/2mut或HRD+的肿瘤细胞具有强效的杀伤作用；联合PARP抑制剂，对肿瘤细胞杀伤具有显著的协同作用。APL-2302分别于2024年10月和2025年1月获得美国FDA和中国NMPA批准开展临床试验。该临床研究已于2025年3月完成Ⅰa期首例受试者入组。
APL-2401是公司自主研发的高选择性生长因子受体FGFR2/3抑制剂，于2025年12月收到国家药品监督管理局（NMPA）签发的《药物临床试验批准通知书》，2026年1月，APL-2401完成I期临床首例受试者入组，并在澳大利亚获得开展Ⅰ期临床试验许可。APL-2501是公司自主研发的搭载专有亲水性连接子、基于拓扑异构酶抑制剂的抗CLDN6/9抗体药物偶联物（ADC），公司控股子公司Baylink Biosciences Inc、江苏贝联生物科技有限公司分别于2026年8月获得FDA、CDE的临床试验许可，预计年底启动I期单药递增试验，入组卵巢癌、非小细胞肺癌等晚期实体瘤患者。
盈利预测：我们预计公司2026-2028年收入分别为5、8和11.6亿元
风险提示：研发进展不及预期风险、商业化进展不及预期风险、医药政策风险等
【中信建投电新】英杰电气更新：9月单月半导体订单继续新高，金刚石散热相关电源加速放量
【半导体订单持续高增】#公司1-9月半导体新签订单同比增长近150%（增速远快于行业），#9月半导体订单继续创单月新高。
【金刚石散热订单加速放量】#9月金刚石相关订单放量明显（8月已有明显上量趋势），主要为MPCVD微波电源，随着金刚石散热在AI算力及半导体领域应用推进，该类电源已经为公司贡献新的增长动能。
【我们认为，英杰电气的预期差在于半导体平台化能力】公司持续向射频电源、脉冲电源、MFC等半导体核心零部件延伸，传统半导体工艺电源保持较快增长，新兴业务逐步进入订单兑现阶段，产品矩阵持续完善。
【Q3业绩有望迎来拐点】此外，我们预期Q3公司业绩同比有望由负转正（主要是半导体开始进入密集确收期），Q3有望成为公司业绩重回增长通道的重要拐点。
公司26、27年PE分别为58、31X，持续看好。
中信建投电新团队 陈思同/朱玥
【未知来源】全网爆火热搜！“懂车帝测试3台尊界V800，刹车踏板支架均发生断裂”踏板替代【宁波高发】
✈#1.#懂车帝测试显示，3台全新尊界V800在100km/h-0紧急制动中，#刹车踏板支架在第2至第4脚重刹时均发生物理断裂，踏板脱落，脚刹完全失效，制动距离从约38米暴增至140米断裂瞬间踏板力约1612牛，低于国标要求的2000牛，而行业豪华车普遍设计在2700牛以上拆解发现支架转轴区域仅单层立板支撑，且存在注塑熔接痕，加强结构弱于同供应商的问界、智界车型#其他车企也一定会紧急全面加固或更换刹车踏板#甚至国家会出台针对刹车踏板的新规范#刹车踏板行业赢来全新增量
✈2.#重视替代制动踏板增量【宁波高发】#宁波高发专业从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速操纵系统总成、#踏板类产品（包括电子加速踏板和制动踏板）、汽车拉索等三大类，公司产品在新能源车和传统车上皆可应用刹车踏板供应商，#没有给尊界供货！
【东吴电新】固态电池：新型电池“十五五”规划落地，30年实现初步规模化应用
事件：9月29日，工业和信息化部等7部门28日联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年，我国新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用。
#政策端支持力度持续、固态进入测试示范阶段。国家层面对固态电池支持力度持续，从开展工信部重大研发专项，到固态电池列入免征消费税范围，并推动在动力储能领域示范落地，标志上层对下一代电池技术的重视度未变，目标30年实现初步规模化应用。后续看，固态电池预计从电芯测试、中试线建设，开始向示范性应用推进，27年将看到固态电池开启装车示范性运行，在储能系统对比测试示范应用，有望出现MWh甚至GWh级别的出货和应用。
#海外有望开启共振、产业化仍锚定27年。海外电池厂更新固态进展，三星SDI计划27年H2正式量产全固态电池，明确首个商业化落地场景将聚焦人形机器人，预计在26年H2向下游客户送样。LG新能源计划于年内搭建干法电极工艺试验线，并进行全固态电池的试生产，计划29年推出石墨级全固态电池用于动力领域，30年推出无负极固态电池用于人形机器人领域。国内方面，工信部专项预计年底测试，部分厂商预计下半年实车测试。整体看，全球产业化时间仍锚定27年。
投资建议：固态板块关注度提升，优先推荐电解质+设备环节。①电解质：核心龙头为#上海洗霸，百吨级硫化锂产线已完成调试，硫化锂价格仍在200万/吨，后续具备较高的弹性空间。此外，#厦钨新能、当升科技，金龙羽，三祥新材等均有积极进展。②设备：海外干法产线开始落地，国内量产线后续有望落地，相关标的#宏工科技、纳科诺尔，灵鸽科技、先惠技术等；③其他：关注#紫竹高科，英联股份等。
风险提示：新技术进展不及预期。
【开源电子】三星电机再签长协，国内MLCC原厂Q3涨价有望兑现
三星斩获服务器级长协大单，村田结构性停产，高端MLCC缺口或持续扩大
近日三星电机披露与全球大型客户签署了超2850亿韩元（约2.12亿美元）的MLCC及电感供货合同，这是继9月1日获1.07万亿韩元（约7.96亿美元）2027全年AI服务器MLCC订单后的又一突破。目前，三星电机年内已累计锁定4份延伸至2027年底的MLCC长协订单，总金额达2.11万亿韩元；此外还斩获约1.5万亿韩元的硅电容订单。随着全球AI算力需求增长，高容及以上MLCC产能缺口或将持续扩大：一方面，三星多次签署延伸至2027年的LTA锁定其2027年产能，印证AI服务器级别MLCC的需求依然紧缺；另一方面，村田于2026财年启动产品线优化，明确停产GRM、GCM等消费级及车规级特定料号，或腾出产能转向超高容产品，但其官方时间表显示客户确认需至2027年底、最后下单（LTB）延长至2028年3月、最终出货截至2029年，这一漫长的EOL时间线证明从消费级与车规级向AI服务器级别的产能转产与扩产需要较长周期。
2026全年全球原厂涨价延续，MLCC全行业供需紧缺态势持续深化
2026年以来，全球MLCC原厂涨价潮持续深化，涨价函自2月开始逐一落地。2月，国巨率先对高压和高容MLCC调涨10%-20%；3月，村田对AI服务器及高端车规级产品调价15%-35%；4月，太阳诱电对消费类低容及车用MLCC调涨6%-13%，三星电机同步跟进；6月，华新科跟进。7月，国巨接连开启全系列调涨，以此缓解上游原材料高位运行的成本压力；8月，三星电机全品类出货价统一上调30%，引发代理商预防性囤购，出现“ODM实单下滑、通路加单攀升”的供需背离现象。据集邦咨询，预计Q4消费级中高容报价仍将上升10%-20%，三星电机计划在2026Q4将消费级X5RMLCC客户的价格平均提高25%至30%，部分目的是减少订单并释放产能用于高端生产。我们认为，本轮MLCC涨价浪潮除了原厂顺价缓解成本压力外，更是原厂面对AI服务器高容及超高容需求高增，通过涨价主动抑制中低容订单、腾出产能保障高端供给的决策。
国内原厂Q3或将迎来涨价兑现，MLCC行业有望长期维持高景气度
我们认为，国内MLCC原厂此前处于全球价格洼地，6–8月各厂商的调价红利尚未体现在2026上半年财报中，随着Q3涨价集中兑现，国内原厂三季度业绩有望迎来同环比强劲增长；展望后续，2026Q4-2027H1海内外原厂或将掀起新一轮涨价潮。从供需格局来看，在三星2027年长协锁定产能、村田转产放量尚需时日的双重作用下，全球高容及以上产品的产能缺口或进一步加剧，并预计在2027年持续扩大，为国内原厂创造了加速客户切入与份额提升的黄金窗口。整体而言，供需缺口拉大与涨价预期明确形成共振，有望驱动海内外MLCC产业链迈入“量价齐升”的高景气发展通道。
受益标的：（1）国内MLCC原厂：三环集团、风华高科、信维通信、火炬电子、昀冢科技等；（2）上游材料厂商：洁美科技、博迁新材、国瓷材料等。
风险提示：AI产业发展不及预期、原材料价格上涨风险、扩产不及预期，技术研发不及预期风险
【开源通信】重视PH链投资机遇-261008
事件：致尚科技于2026年9月30日发布公告，宣布与PH客户签署《2027年度需求预测合作备忘录》，约定PH客户预计2027年度向公司采购光纤连接器，总需求预测目标金额为5亿美元（折合人民币约33.65亿元，约为公司2025年营业收入的3.37倍），协议期限为2027年1月1日至2027年12月31日。我们认为，本次备忘录的签署反映出PH客户对光纤连接器的需求呈现强劲增长态势，MPO连接器赛道景气度显著抬升，行业需求高景气逻辑得到进一步验证。
MPO产业量价齐升逻辑强化，AI算力扩张与高密小型化共振。我们认为，MPO产业趋势开启蓬勃向上的发展状态。MPO作为用于高密度光纤连接的标准化连接器，可在单一接口中同时接入12、16、24、48乃至更多根光纤，与传统仅连接单根光纤的连接器形成代际差异，其背后最重要的驱动因素在于“量价齐升”逻辑的显现。从需求量层面看，AI算力集群正从十万卡向百万卡规模演进，推动服务器与交换机间光纤布线密度急剧攀升，持续拉动MPO用量需求；从价格层面看，MPO插芯正从12芯向24/48/64芯高密升级，并朝着MMC/SN-MT等小型化连接器方向演进，推动产品价值量相应提升，器件小型化与芯数多元化正是助推光器件价格通胀的主要幕后推手。
CPO/NPO驱动MPO新增长，重视PH amp;Senko链相关投资机遇。我们认为，在AI算力集群规模持续扩张、网络架构加速迭代的背景下，CPO/NPO等新架构有望协同驱动需求新增量显现，进一步释放MPO需求弹性。从产业跟踪来看，NPO方面，随着国内超节点迈入新时期，NPO作为核心器件的战略地位日益凸显，MPO用量有望显著抬升，华为于9月17日发布全球首个采用NPO技术的超节点、阿里巴巴3.2TNPO已完成Beta版本测试等产业事实，已充分印证这一论点；CPO方面，Quantum 3400 X800 IB交换机外置144个MPO光接口，未来随着交换机出货放量，将对MPO市场产生直接且显著的催化作用。新架构的持续落地有望为MPO需求注入强劲增长动能，产业链相关环节有望核心受益。
我们建议高度重视MPO相关核心标的，把握量价齐升带来的投资机遇。
（1）【senko三兄弟】推荐标的：杰普特、仕佳光子，受益标的：致尚科技；
（2）【保偏MPO】受益标的：长盈通；
（3）【MPO优质企业】推荐标的：天孚通信，受益标的：长芯博创、太辰光、蘅东光、光库科技；
（4）【光纤 amp;MPO】推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份，受益标的：永鼎股份等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、两部门：加快脑机接口、具身智能、仿生驱动等前沿技术布局（新浪财经）
10月8日，国家卫健委、国家发改委印发《医疗康复护理扩容提升工程实施方案》。其中提到，加强创新产品研发和应用。鼓励行业优势企业、高校、科研院所、医疗卫生机构建设产学研用创新联合体，加大创新成果转化力度。围绕神经康复、运动康复、创面修复等重点领域，加快脑机接口、具身智能、仿生驱动等前沿技术布局，支持智能康复设备、植介入器械、新型生物材料等关键技术攻关。推动将符合条件的康复护理创新医疗器械、药物按程序纳入优先审评审批范围。鼓励高水平医院发挥引领作用，总结脑机接口等产品应用经验，强化康复护理创新成果在医疗卫生机构、社区、家庭等场景落地应用。
二、北京：支持超高清企业在境内主板、科创板、创业板、北交所上市（证券时报）
10月8日，北京市广电局印发《北京市关于支持超高清视听产业高质量发展的若干措施》。其中提出，加大超高清视听产业发展资金支持力度。设立北京市超高清视听产业发展支持资金，用于支持广播电视网络视听领域4K/8K超高清制作、传输覆盖、接收终端、后期制作、应用场景、核心技术攻关等方面有较大贡献的企事业单位、科研院所、社会团体、民办非企业等机构。构建超高清视听产业发展金融支持机制。支持超高清视听企业在信贷融资、经营成本补助、上市培育等方面按规定享受相关政策支持。深化科创金融政银企对接机制，对重点超高清企业有针对性开展上市辅导，支持超高清企业在境内主板、科创板、创业板、北交所上市。支持发起设立北京市超高清产业投资基金，支持超高清视听相关领域产业发展。
三、黄坤明：深圳要举全市之力加速推进人工智能和机器人产业发展（财联社）
10月8日，广东省委书记黄坤明在深圳调研时强调，深圳要全力以赴拼经济稳增长，进一步强化经济运行调度，聚焦重点企业、重点产业精准施策，突出做好项目建设和储备，更好激发民间投资活力，着力扩大有效益的投资，持续激发有潜能的消费，不断巩固经济向新向优向好态势。要把培优壮大实体经济牢牢抓在手上，发挥优势做大做强先进制造业，举全市之力加速推进人工智能和机器人产业发展，一体强化技术、要素、场景建设，努力在培育智能经济上走在前、蹚新路，全面增厚产业发展新动能新优势。
四、其他（信息来源：央视、证券时报、财联社、云财经、科创日报、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、国务院原则同意《国家残疾预防行动计划（2026—2030年）》
2、外交部：法国总统外事顾问博纳将于10月9日至13日来华举行新一轮中法战略对话
3、央行：没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值
4、人社部就《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》公开征求意见
5、应急管理部就《烟花爆竹经营许可实施办法（修订征求意见稿）》公开征求意见
6、工信部：1—8月我国软件业务收入超10万亿元 同比增长8.8%
7、上交所：终止赛克赛斯生物科技科创板发行上市审核
8、中证指数：决定调整中证1000和中证500指数样本，于10月9日收市后生效。中证500调入富乐德，调出ST联光；中证1000调入汽轮科技，调出富乐德
9、广期所就氢氧化锂期货和期权合约及相关规则公开征求意见
10、中证协：上半年末外资持有境内股票4.66万亿元 环比增近30%
11、北京：十五五”时期，北京市算力布局要更加协同高效
12、广东：到2030年全省竹林面积稳定在800万亩以上、竹产业总产值达500亿元
13、华虹宏力旗下无锡三期半导体公司注册资本由668万美元增至41.7亿美元，国家大基金等入股
14、据化纤信息网，2026年10月8日，晓星氨纶全规格产品上调1000元/吨
15、安踏宣布以约113亿元完成完成对彪马29.06%的股权收购，正式成为彪马第一大股东
16、世界气象组织：厄尔尼诺现象预计将加剧 并持续至2027年2月
17、马士基：将紧急燃油附加费（EFS）上调至20% 10月12日起生效
18、机构：第二季度全球晶圆代工2.0市场营收966亿美元 同比增长25%、环比增长11%
19、花旗：预计2030年CPU市场规模或达3000亿美元
20、保时捷发布“Sportwagenschmiede 35”战略，计划将顶级车型均价提升约20%
21、苹果给开发者下硬规定：明年4月所有App必须适配折叠屏，否则无法通过审核
22、苹果宣布将于10月13日在纽约举行新品发布会，推出新的智能家居产品
23、英伟达承诺5年投入10亿美元助力美国“超级智能”，深度参与“创世纪计划”
24、格芯（Globalfoundries）与台积电签署20亿美元硅中介层协议，用于先进AI封装，期限5年
25、获美国防部15亿美元有条件贷款承诺，美股碳化硅龙头Wolfspeed股价盘前大涨近18%
26、SpaceX宣布收购低频段频谱资源，美三大电信运营商股价盘后均跌逾7%
27、白宫披露特朗普8月证券交易流水：大手笔押中Meta智能体行情
28、特朗普：正与伊朗进行富有成效的会谈，且绝不会在11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗
29、伊朗军方：捍卫伊朗国家利益、安全和尊严，随时准备对敌人予以毁灭性回击
30、胡塞发表声明称，发射导弹袭击沙特哈立德国王国际机场及海军基地
2、盘前个股人气热度
注：选取截至发文前公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五，排名会随机变化！
韭研公社：新华传媒、九阳股份、中远海能、时代万恒、江淮汽车
同 花 顺：江淮汽车、新华传媒、时代万恒、国轩高科、金牛化工
东方财富：江淮汽车、龙蟠科技、雄韬股份、上海洗霸、传艺科技
淘 股 吧：时代万恒、新华传媒、襄阳轴承、国轩高科、哈药股份
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
奕帆传动：控股股东拟24.2元/股协议转让5%公司股份（现价28.05元）
雄塑科技：拟不超6.4亿元现金收购芯源新材料（高导热封装互连材料）不超80%股权
联检科技：拟不超3.25亿元收购浙江华周（机器视觉）51.10%股权
华域汽车：拟以3.2亿元底价公开摘牌收购联创电子10.96%股权
华大九天：拟1.49亿元受让芯行纪（EDA工具）6.9%股份
宁波远洋：拟不超4.8亿美元长期租赁2艘7000CEU滚装船
铂 力 特：拟10亿元投建金属增材高端制造产业基地项目
南亚新材：拟7.4亿元募集资金增资全资子公司实施AI算力覆铜板项目
航宇科技：拟6亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件研发及生产能力提升项目
珠城科技：拟不超4.09亿元投建通讯连接器西南总部基地项目
航宇科技：拟3亿元增资全资子公司德兰航宇用于摩洛哥项目
泰晶科技：拟不超4000万美元在越南建设生产基地
志邦家居：拟2亿元增资子公司投资泰国智能制造基地项目
新朋股份：拟不超2200万元参与矽佳半导体定增事项
*ST 广糖：拟4.88亿元出售两家子公司股权（关联交易）
时代新材：与风电各大主机厂签署43.94亿元风电叶片销售合同
能科科技：与某大型央企签订1.53亿元日常经营合同
蒙草生态：与乌拉特后旗林草局签订9540万元项目施工合同
三峰环境：与中建（香港）签署香港综合废物管理设施第二期项目合约
龙蟠科技：与浙江吉曜通行签署37.86-56.78万吨磷酸铁锂正极材料长期销售协议
浙江建投：中标约41.43亿元工程项目（含数据园区26.78亿元）
鸿路钢构：中标5.36亿元钢结构项目
侨银股份：中标约5.28亿元茂名环卫作业服务项目
江河集团：中标约3.53亿元幕墙工程项目
科捷智能：中标约7500万元波兰智能物流自动化项目
远东股份：9月中标/签约千万元以上合同订单合计14.12亿元
广博股份：成为国家电网2026年办公类物资框架协议入围供应商
湖北宜化：无水氟化氢一期项目投产
大唐发电：定增申请获上交所审核通过
中文在线：终止2026年度股票定增事项
万华化学：烟台产业园乙烯二期装置停产检修
常润股份：终止筹划收购湖北达峰及芜湖达峰股权事项
粤万年青：董事长未涉东航航班冲突传闻 已报案处理（澄清）
金发科技：上调多款改性产品价格 每吨涨幅1000-2500元不等（非公告）
光线传媒：预计来源于电影《八仙！》的营收区间约为1250万元至1600万元
华曙高科：定增39.1亿元下调至29.4亿元用于先进增材制造设备产能提升等项目
东 阳 光：自研德谷门冬双胰岛素（2型糖尿病）获批上市（非公告）
普洛药业：氘恩扎鲁胺原料药（前列腺癌）获批上市
精华制药：甲磺酸沙非胺原料药（帕金森病）获批上市
众生药业：一类创新药RAY1225减重III期临床达主要终点
天坛生物：“人凝血因子Ⅸ”获得临床试验总结报告（积极有效）
普门科技：H100Plus血红蛋白检测系统获美国FDA 510(k)准入
金达威：巴西甜蛋白产品获美国FDA GRAS无异议函
乐普医疗：MWN117注射液（超重或肥胖）在美临床试验获批
康 恩 贝：盐酸达泊西汀片获药品注册证书
亨迪药业：精氨酸布洛芬颗粒（退热）获药品注册证书
长春高新：甲磺酸亮丙瑞林注射液（前列腺癌）获药品注册证书
新华制药：沙库巴曲缬沙坦钠片（心衰、高血压）获药品注册证书
一 品 红：艾曲泊帕乙醇胺干混悬剂（重度贫血）获药品注册证书
苑东生物：维生素K₁注射液（婴儿维生素K缺乏性出血）获药品注册证书
东方海洋：自研水溶性维生素测定试剂盒取得医疗器械注册证
新 巨 丰：下属子公司纷美包装被港交所取消上市地位
波长光电：公司及董事长等涉走私国家禁止进出口货物罪被提起公诉
昇辉科技：被取消2021年至2023年度高新技术企业资格，需补缴已享受的税收优惠
2）增持、回购
华明装备：拟不超22.96元/股回购1.5亿元至2.5亿元
安 德 利：拟不超100元/股回购1.2亿元—1.8亿元
三花智控：截至9月30日，累计回购550万股，占比0.13%，均价约36元/股
美的集团：截至9月30日，累计回购1.23亿股，占比1.61%，均价约80.81元/股
赛 力 斯：截至9月30日，累计回购1567.57万股，占比0.9%，均价约57.22元/股
泰格医药：截至9月30日，累计回购2096.35万股，占比2.43%，均价约39.31元/股
宁德时代：截至9月30日，累计回购1094.52万股，占比0.25%，均价约301.78元/股
3）减持
海川智能：股东郑锦康拟减持不超3%
4）业绩、分红
东岳硅材：预计前三季度净利润5.47亿元-5.67亿元，预增19050%-19750%
本川智能：预计前三季度净利润9600万元-1.44亿元，预增190%-335%
广汇能源：预计前三季度净利润27亿元-28亿元，预增167%-177%
晶晨股份：预计前三季度净利润12.6亿元-13.1亿元，预增81%-88%
永和股份：预计前三季度净利润7.6亿元-8.6亿元，预增62%-83%
鼎龙股份：预计前三季度净利润8.4亿元-8.6亿元，预增62%-66%
扬杰科技：预计前三季度净利润11.68亿元-13.63亿元，预增20%-40%
大连重工：预计前三季度净利润5.59亿元-5.84亿元，预增14%-19%
行云科技：预计前三季度净利润2.4亿元-2.9亿元，同比扭亏（Q3环增569%-716%）
长华集团：收到全资子公司分红款合计8000万元，计入归母净利润
城建发展：收到华能资本现金分红2362.5万元，计入年度收益
5）停复牌
建 研 院：瀚启投资拟5.03元/股要约收购9.9%公司股份，临停复牌（现价5.19元）
6）个股异动
新华传媒：累涨117%，如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
时代万恒：4连板，现有主要产品及生产线均未发生变化
九阳股份：4连板，与华为无战略合作；参股机器人相关业务尚处早期阶段
上海洗霸：3连板，固态电池相关业务暂未形成长期稳定的规模化收入
善水科技：4天3板，6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，预计对业绩影响有限
兴业股份：2连板，光刻胶用酚醛树脂尚处送样测试阶段
维科技术：连涨超20%，钠离子电池相关业务目前业务规模占比较小
金 龙 羽：连涨超20%，固态电池业务尚处于产能建设及下游客户拓展阶段
7）互动平台、机构调研、业绩交流
中金岭南：公司不涉及铜覆板、MLCC生产及相关业务
德福科技：目前在手订单饱满 高端铜箔产能有序提升
华兰疫苗：截至10月8日已取得56批次流感疫苗批签发
生益科技：在较早期就在封装载板用基板材料方面做了相关技术布局
东山精密：光模块业务所用光芯片部分为自研自产 整体合规空间充足
长光华芯：大摩相关报告非正式法规 国内800G/1.6T光芯片短期内仍极度紧缺
光弘科技：算力相关业务预计于第四季度实现批量制造，有望成为公司未来增长的重要助力
长盈精密：1-8月交付超110万件人形机器人精密零组件 三、四季度订单相比上半年增速更快
5、隔夜外盘
1）股指、汇率
欧洲股指走势相似度较高，因此只选择了英国富时100为代表。
2）外盘期货
主要以影响力较大的商品期货为主。
3）国内期货
主要以不与外盘走势接轨为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌1.25%，标普500指数跌0.47%，存储、半导体板块下挫，费城半导体指数收跌3.39%，英特尔跌超5%，闪迪、美光科技、SK海力士跌超4%，AMD、迈威尔科技跌超3%。大型科技股多数下跌，博通、SpaceX跌超4%，英伟达跌近3%，亚马逊跌超2%，微软跌超1%，苹果涨超1%。甲骨文股价收盘下跌5.6%，创7月16日以来最大单日跌幅。油气、食品饮料涨幅居前，英国石油涨超4%，壳牌、雪佛龙、百事可乐涨超3%，可口可乐、通用磨坊涨超2%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.62%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.36%，热门中概股多数下跌，蔚来、万国数据跌超3%，百度、知乎、阿里巴巴跌超1%，名创优品涨超1%。
欧洲主要股指收盘普跌，欧洲斯托克50指数跌0.91%，英国富时100指数跌0.22%，德国DAX30指数跌1.21%，法国CAC40指数跌0.51%，意大利富时MIB指数跌1.39%，西班牙 IBEX 35指数跌1.02%
WTI原油期货结算价为91.49美元/桶，上涨3.64%。布伦特原油期货结算价为104.28美元/桶，上涨4.07%。C OMEX 黄金期货收涨0.43%，报4158.3美元/盎司；COMEX白银期货跌1.43%，报59.43美元/盎司。
昨日复盘
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.13%
883958昨日连板表现：+5.09%
883979昨日首板表现：-1.26%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
1）机构净买
2）机构净卖
2）其他（资料来源：微博）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高
5、北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购
2）今日上市
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：部分内容涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
本栏主要以相对热门或有看点的内容为主，基本均会注明信息源，没出处的备注未知来源，部分内容难免会带有一定个人筛选的色彩，也会有所遗漏或和上文重复，如不感兴趣可忽略。
【机构调研】（上证报）
〇中石科技（ 300684 ）华鑫证券认为，随着光模块向800G、1.6T、3.2T等更高速率持续演进，CPO、NPO等新一代光互联技术不断发展，系统功耗密度持续提升，对高效散热提出更高要求，以均热板（VC）、液冷为代表的先进散热技术加速渗透。中石科技持续推进光模块散热产品的产能建设和交付能力提升，VC散热模组交付规模持续增长，在核心客户中的供应商地位进一步巩固。公司同时加快推进高性能TIM、一体化VC模组及新型光模块液冷产品的客户导入与应用，并推进定制化液冷散热产品在CPO/NPO/XPO等新架构下的验证与应用
〇奥佳华（ 002614 ）申万宏源证券认为，公司持续把握AI产业趋势向上的发展机遇，以市场需求为导向，扩大“AI+按摩”技术领先优势，持续推进汽车按摩座椅研发，同时加快推进具身智能产业布局，探索健康服务机器人垂直领域场景化应用落地。公司重点发力自主品牌业务，核心自主品牌已成为中国、东南亚、北美保健按摩核心市场头部品牌，并逐渐开拓其他国际市场，自主渠道覆盖深度、广度持续扩大。
〇菲利华（ 300395 ）在机构调研时表示，公司研发重点聚焦石英材料在光学、半导体与电子领域的开发与应用，多项研发项目稳步推进并取得阶段性进展。在高端石英材料领域，公司开发了单锭重量超2吨的高纯合成石英玻璃锭并实现了稳定量产与销售，为下游高端光学用大尺寸配套石英材料提供支撑。合肥光微光掩膜基板精密加工项目的产品工艺稳定性与市场适配性得到客户认可并逐步实现批量出货。在电子电路领域，公司已具备从石英砂、石英棒、石英电子纱到石英电子布全产业环节垂直一体化的研发和生产能力，产品性能保持国际领先水平
〇复旦微电（ 688385 ）表示，公司FPGA产品线拥有FPGA、RF-FPGA、PSoC、RFSoC、FPAI等多个系列产品类型，逻辑资源从50K至4000K，算力从4 TOPS 至128TOPS，FPGA 产品类型丰富，算力资源领先，同时公司能够向客户配套提供用于FPGA开发的Agent智能体，解决用户开发FPGA难度大、成本高的痛点。公司的RFSoC产品具备射频直采低功耗高集成度、软件定义快速迭代、全生命周期高性价比三大核心优势，能够帮助客户降低系统功耗，减少PCB面积，降低BOM成本，目前市场同类产品较为稀缺，下游客户反馈积极。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：节后首日，指数全面下挫，没有补涨，只有更弱，技术全面空头，个股多数跟跌，强度一般偏低，领涨板块为电池产业链、消费。半导体和油气略有表现，资金方面，机构和北向主导（逆势增加买盘值得关注），其他柚子活跃度偏低。建议参考事项1、外盘高位回调（大A容易跟跌）2、盘面自身技术压力。
晚间信息关注度：1、电池产业链，日内表现最佳，主催化：七部门联合制定《新型电池产业发展“十五五”规划》，到2030年全固态电池初步实现规模化应用。2、消费，①发改委会同财政部，向地方下达了今年第四批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金 ②长假效应渲染，叠加年底消费旺季 3、汽车踏板，全新尊界V800在100km/h-0紧急制动中刹车踏板断裂，刹车失效事件刷屏冲上热搜，涉及明星企业，消费者关注安全，股友关注踏板替代！4，芯片半导体，①海外大长财报超预期，股价大涨（部分新高）② 某些技术壁垒及中美博弈（替代）5、业绩，三季报即将全面上线，业绩预喜关注度升温 6、油气，①俄乌、也门方向局势紧张升温，油价强势 ②晚间航运巨头马士基宣布运费上调20%。其他建议参考要闻简讯和财联社热点！
【华创证券】华海药业简评
①、公司发布2026年前三季度业绩预增公告，2026Q3单季归母净利润与扣非归母净利润同比均扭亏为盈，盈利修复趋势延续。2025Q3因研发费用增长及原料药、制剂业务承压形成较低业绩基数，今年主营业务逐步恢复，推动三季度单季盈利同比改善。
②、原料药加快新产品上量并拓展全球销售渠道及客户群体，前三季度原料药销售收入同比大幅增长;国内制剂把握前八批集采接续机会，在稳固原有中标产品份额的基础上新增12个集采中选产品，新产品逐步成为业绩增长的重要来源。
③、美国制剂持续推进提量增利及精细化运营，前三季度同比实现扭亏为盈，与原料药、国内制剂形成三大业务协同修复，为后续盈利恢复提供支撑。
④、研发资源向优势项目集中，华奥泰首款自主创新生物药HB0034(IL-36R单抗)已于2026年7月获批上市，HB0017(IL-17A单抗)银屑病适应症上市申请已获CDE受理，HB0025(PD-L1/VEGF双抗)三项I期临床持续推进，核心创新药管线兑现节奏加快。
⑤、非经常性因素增厚当期利润:公司收到缬沙坦欧洲仲裁胜诉后山德士支付的律师费及仲裁费，累计收到美国关税退回1,422.96万美元，预计增加2026年度净利润约0.97亿元，利润影响主要在下半年体现;处置华海天衡67%股权收益进一步增厚归母净利润;但美元汇率波动产生约1.3亿元汇兑损失，对当期利润形成一定拖累。
【东吴环保】首华燃气：气价超预期弹性大！"放量降本"战略资源：中石油的估值vs高速成长！
1、假期海外气价震荡上行❗️欧洲库存处于2021年以来同期最低，较俄乌冲突初期的2022年同期低179.5TWh！JKM、TTF均已突破一季度高点、处年内高位，分别达6.19/6.17元/方，较二季度均价大涨44%/63%，同比上涨120%/112%！
详情：截至10月6日，欧洲天然气库存826.3TWh，同比低119.6TWh，库容率仅72.97%，处于2021年以来同期最低水平；截至10月7日，JKM/TTF/HH分别为6.19/6.17/0.76元/方，较9月30日+0.5%/+4.9%/+4.5%，较二季度均价+44%/+63%/+5%，同比+120%/+112%/-10%截至10月6日，布伦特原油期货结算价为100.6美元/桶，较9月30日下跌2.8%，较二季度均价上涨4.5%，同比上涨53.6%
2、高进口依存度下，国内气价有望延续上行❗2026年1—8月我国天然气进口依存度约40%国内LNG出厂价截至9月30日为4.25元/方，较二季度均价上涨5.8%；Q3均价为3.96元/方，较Q2均价4.02元/方下降1.5%，9月底价格已呈现明显回升（9月环比+9.3%）参照3月第一轮涨价规律，进口成本传导有望继续推动国内气价上行！
这意味着#首华燃气业绩弹性有望进一步释放！我们预计26-27年归母净利润为6.87/8.44亿元，对应PE为13.7/11.2倍（26/10/8）假设国内气价上涨30%/50%（即LNG出厂价由4.25元/方涨至5.5/6.4元/方），1/3敞口对应"上修后的"27年业绩弹性为39%/67%；后者对应2027年PE约6.7倍公司中长期气量仍具成长空间，#高成长的中石油buff叠满！
3、稀缺深层煤层气量价齐升！成本下降 amp;政策强化
＃1月深度报告"喷薄欲出，降本放量业绩超预期"发布以来，波动中坚定推荐！
风险提示：油气价格波动、开发进度等
【长江石化】海油工程强call：打破周期定价，海外高毛利订单重塑成长
#1、财务安全垫充足，整体估值显著低估
公司当前市值290 亿元，现金等近 200 亿元，几无刚性有息负债扣除现金后，以 90 亿定价公司全套稀缺海工重资产、海上作业能力与全球 EPIC 总包资质，资产性价比突出
#2、重资产壁垒扎实，具备稳定现金流属性
公司手握四大临港基地，合计近 400 万平米码头、滑道、大型起重设施，配套 20 艘亚洲顶级海上工程船队，覆盖深水铺管、万吨吊装、水下作业等全链条高端能力整套硬件壁垒稀缺、难以复刻，资产安全垫扎实
#3、海外订单迎来明确拐点，毛利率持续抬升
2025 H2海外业务正式反转，全年新增海外订单 308 亿元，同比+180%2026 年延续强势，成功中标卡塔尔高端总包项目2026H1总在手订单 733 亿元，其中国外订单 430 亿元，九成集中在高景气中东市场
本轮海外订单以高难度老油田改造、水下管网 EPIC 总包为主，门槛高、议价强，2026 H1海外项目毛利率已超越国内随着高价值订单集中进入交付周期，海外盈利能力稳步上行，成为核心业绩增量
#4、全球海工格局重塑，海外成长空间长期打开
本轮海外放量是全球海工产能长期份额转移的结果欧美老牌海工巨头持续收缩产能、交付成本高、排期紧张，竞争力持续弱化；中东、东南亚大量老龄油田集中进入改造周期，叠加 LNG 扩建提速，高端 EPIC 需求持续释放
#5、估值深度错杀，业绩与估值双击可期
当前市场仅给予公司传统周期工程估值，完全未定价海外高毛利成长未来公司业绩弹性明确，考虑到在手订单，收入有望突破 350-400亿元，公司净利率有望修复至 10%，业绩有望突破 35 亿元，且具备持续性公司有望迎来业绩兑现 + 估值修复的双击行情
当前我们重点提示#海油工程的布局机会，欢迎私信交流～
【西南证券】亚虹医药：希维她授权，推动全球开发与商业化进程-261008
事件：10月7日，亚虹医药与Theramex就希维她签署带条件的独家授权许可协议，公司与Theramex就希维她签署带条件的独家授权许可协议，根据授权许可协议，Theramex将获得希维她在欧洲国家以及澳大利亚、新西兰和土耳其的独家权益。亚虹医药保留全球其余区域的相关权益。根据协议，本次交易亚虹医药将获得包括1500万美元首付款、1100万美元近期注册里程碑付款，以及商业化里程碑等付款和分级销售提成。交易总金额超过2.5亿美元。
APL-1702（希维她）上市，国际市场推进顺利。APL-1702（希维她）是集药物和器械为一体的光动力治疗产品，希维她于2026年3月上市，用于治疗18岁以上经组织学证实为子宫颈上皮内瘤变2级（CIN2）患者。在国际市场方面，欧洲药品管理局（EMA）于2026年2月受理希维她用于治疗宫颈高级别鳞状上皮内病变（HSIL）患者的上市许可申请。
围绕专注领域深度布局，自研小分子及ADC创新药物。APL-2302是公司基于TAIDD平台自主研发的USP1口服小分子抑制剂。APL-2302单药对携带BRCA1/2mut或HRD+的肿瘤细胞具有强效的杀伤作用；联合PARP抑制剂，对肿瘤细胞杀伤具有显著的协同作用。APL-2302分别于2024年10月和2025年1月获得美国FDA和中国NMPA批准开展临床试验。该临床研究已于2025年3月完成Ⅰa期首例受试者入组。
APL-2401是公司自主研发的高选择性生长因子受体FGFR2/3抑制剂，于2025年12月收到国家药品监督管理局（NMPA）签发的《药物临床试验批准通知书》，2026年1月，APL-2401完成I期临床首例受试者入组，并在澳大利亚获得开展Ⅰ期临床试验许可。APL-2501是公司自主研发的搭载专有亲水性连接子、基于拓扑异构酶抑制剂的抗CLDN6/9抗体药物偶联物（ADC），公司控股子公司Baylink Biosciences Inc、江苏贝联生物科技有限公司分别于2026年8月获得FDA、CDE的临床试验许可，预计年底启动I期单药递增试验，入组卵巢癌、非小细胞肺癌等晚期实体瘤患者。
盈利预测：我们预计公司2026-2028年收入分别为5、8和11.6亿元
风险提示：研发进展不及预期风险、商业化进展不及预期风险、医药政策风险等
【中信建投电新】英杰电气更新：9月单月半导体订单继续新高，金刚石散热相关电源加速放量
【半导体订单持续高增】#公司1-9月半导体新签订单同比增长近150%（增速远快于行业），#9月半导体订单继续创单月新高。
【金刚石散热订单加速放量】#9月金刚石相关订单放量明显（8月已有明显上量趋势），主要为MPCVD微波电源，随着金刚石散热在AI算力及半导体领域应用推进，该类电源已经为公司贡献新的增长动能。
【我们认为，英杰电气的预期差在于半导体平台化能力】公司持续向射频电源、脉冲电源、MFC等半导体核心零部件延伸，传统半导体工艺电源保持较快增长，新兴业务逐步进入订单兑现阶段，产品矩阵持续完善。
【Q3业绩有望迎来拐点】此外，我们预期Q3公司业绩同比有望由负转正（主要是半导体开始进入密集确收期），Q3有望成为公司业绩重回增长通道的重要拐点。
公司26、27年PE分别为58、31X，持续看好。
中信建投电新团队 陈思同/朱玥
【未知来源】全网爆火热搜！“懂车帝测试3台尊界V800，刹车踏板支架均发生断裂”踏板替代【宁波高发】
✈#1.#懂车帝测试显示，3台全新尊界V800在100km/h-0紧急制动中，#刹车踏板支架在第2至第4脚重刹时均发生物理断裂，踏板脱落，脚刹完全失效，制动距离从约38米暴增至140米断裂瞬间踏板力约1612牛，低于国标要求的2000牛，而行业豪华车普遍设计在2700牛以上拆解发现支架转轴区域仅单层立板支撑，且存在注塑熔接痕，加强结构弱于同供应商的问界、智界车型#其他车企也一定会紧急全面加固或更换刹车踏板#甚至国家会出台针对刹车踏板的新规范#刹车踏板行业赢来全新增量
✈2.#重视替代制动踏板增量【宁波高发】#宁波高发专业从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的研发、生产和销售，主要产品包括汽车变速操纵系统总成、#踏板类产品（包括电子加速踏板和制动踏板）、汽车拉索等三大类，公司产品在新能源车和传统车上皆可应用刹车踏板供应商，#没有给尊界供货！
【东吴电新】固态电池：新型电池“十五五”规划落地，30年实现初步规模化应用
事件：9月29日，工业和信息化部等7部门28日联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年，我国新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用。
#政策端支持力度持续、固态进入测试示范阶段。国家层面对固态电池支持力度持续，从开展工信部重大研发专项，到固态电池列入免征消费税范围，并推动在动力储能领域示范落地，标志上层对下一代电池技术的重视度未变，目标30年实现初步规模化应用。后续看，固态电池预计从电芯测试、中试线建设，开始向示范性应用推进，27年将看到固态电池开启装车示范性运行，在储能系统对比测试示范应用，有望出现MWh甚至GWh级别的出货和应用。
#海外有望开启共振、产业化仍锚定27年。海外电池厂更新固态进展，三星SDI计划27年H2正式量产全固态电池，明确首个商业化落地场景将聚焦人形机器人，预计在26年H2向下游客户送样。LG新能源计划于年内搭建干法电极工艺试验线，并进行全固态电池的试生产，计划29年推出石墨级全固态电池用于动力领域，30年推出无负极固态电池用于人形机器人领域。国内方面，工信部专项预计年底测试，部分厂商预计下半年实车测试。整体看，全球产业化时间仍锚定27年。
投资建议：固态板块关注度提升，优先推荐电解质+设备环节。①电解质：核心龙头为#上海洗霸，百吨级硫化锂产线已完成调试，硫化锂价格仍在200万/吨，后续具备较高的弹性空间。此外，#厦钨新能、当升科技，金龙羽，三祥新材等均有积极进展。②设备：海外干法产线开始落地，国内量产线后续有望落地，相关标的#宏工科技、纳科诺尔，灵鸽科技、先惠技术等；③其他：关注#紫竹高科，英联股份等。
风险提示：新技术进展不及预期。
【开源电子】三星电机再签长协，国内MLCC原厂Q3涨价有望兑现
三星斩获服务器级长协大单，村田结构性停产，高端MLCC缺口或持续扩大
近日三星电机披露与全球大型客户签署了超2850亿韩元（约2.12亿美元）的MLCC及电感供货合同，这是继9月1日获1.07万亿韩元（约7.96亿美元）2027全年AI服务器MLCC订单后的又一突破。目前，三星电机年内已累计锁定4份延伸至2027年底的MLCC长协订单，总金额达2.11万亿韩元；此外还斩获约1.5万亿韩元的硅电容订单。随着全球AI算力需求增长，高容及以上MLCC产能缺口或将持续扩大：一方面，三星多次签署延伸至2027年的LTA锁定其2027年产能，印证AI服务器级别MLCC的需求依然紧缺；另一方面，村田于2026财年启动产品线优化，明确停产GRM、GCM等消费级及车规级特定料号，或腾出产能转向超高容产品，但其官方时间表显示客户确认需至2027年底、最后下单（LTB）延长至2028年3月、最终出货截至2029年，这一漫长的EOL时间线证明从消费级与车规级向AI服务器级别的产能转产与扩产需要较长周期。
2026全年全球原厂涨价延续，MLCC全行业供需紧缺态势持续深化
2026年以来，全球MLCC原厂涨价潮持续深化，涨价函自2月开始逐一落地。2月，国巨率先对高压和高容MLCC调涨10%-20%；3月，村田对AI服务器及高端车规级产品调价15%-35%；4月，太阳诱电对消费类低容及车用MLCC调涨6%-13%，三星电机同步跟进；6月，华新科跟进。7月，国巨接连开启全系列调涨，以此缓解上游原材料高位运行的成本压力；8月，三星电机全品类出货价统一上调30%，引发代理商预防性囤购，出现“ODM实单下滑、通路加单攀升”的供需背离现象。据集邦咨询，预计Q4消费级中高容报价仍将上升10%-20%，三星电机计划在2026Q4将消费级X5RMLCC客户的价格平均提高25%至30%，部分目的是减少订单并释放产能用于高端生产。我们认为，本轮MLCC涨价浪潮除了原厂顺价缓解成本压力外，更是原厂面对AI服务器高容及超高容需求高增，通过涨价主动抑制中低容订单、腾出产能保障高端供给的决策。
国内原厂Q3或将迎来涨价兑现，MLCC行业有望长期维持高景气度
我们认为，国内MLCC原厂此前处于全球价格洼地，6–8月各厂商的调价红利尚未体现在2026上半年财报中，随着Q3涨价集中兑现，国内原厂三季度业绩有望迎来同环比强劲增长；展望后续，2026Q4-2027H1海内外原厂或将掀起新一轮涨价潮。从供需格局来看，在三星2027年长协锁定产能、村田转产放量尚需时日的双重作用下，全球高容及以上产品的产能缺口或进一步加剧，并预计在2027年持续扩大，为国内原厂创造了加速客户切入与份额提升的黄金窗口。整体而言，供需缺口拉大与涨价预期明确形成共振，有望驱动海内外MLCC产业链迈入“量价齐升”的高景气发展通道。
受益标的：（1）国内MLCC原厂：三环集团、风华高科、信维通信、火炬电子、昀冢科技等；（2）上游材料厂商：洁美科技、博迁新材、国瓷材料等。
风险提示：AI产业发展不及预期、原材料价格上涨风险、扩产不及预期，技术研发不及预期风险
【开源通信】重视PH链投资机遇-261008
事件：致尚科技于2026年9月30日发布公告，宣布与PH客户签署《2027年度需求预测合作备忘录》，约定PH客户预计2027年度向公司采购光纤连接器，总需求预测目标金额为5亿美元（折合人民币约33.65亿元，约为公司2025年营业收入的3.37倍），协议期限为2027年1月1日至2027年12月31日。我们认为，本次备忘录的签署反映出PH客户对光纤连接器的需求呈现强劲增长态势，MPO连接器赛道景气度显著抬升，行业需求高景气逻辑得到进一步验证。
MPO产业量价齐升逻辑强化，AI算力扩张与高密小型化共振。我们认为，MPO产业趋势开启蓬勃向上的发展状态。MPO作为用于高密度光纤连接的标准化连接器，可在单一接口中同时接入12、16、24、48乃至更多根光纤，与传统仅连接单根光纤的连接器形成代际差异，其背后最重要的驱动因素在于“量价齐升”逻辑的显现。从需求量层面看，AI算力集群正从十万卡向百万卡规模演进，推动服务器与交换机间光纤布线密度急剧攀升，持续拉动MPO用量需求；从价格层面看，MPO插芯正从12芯向24/48/64芯高密升级，并朝着MMC/SN-MT等小型化连接器方向演进，推动产品价值量相应提升，器件小型化与芯数多元化正是助推光器件价格通胀的主要幕后推手。
CPO/NPO驱动MPO新增长，重视PH amp;Senko链相关投资机遇。我们认为，在AI算力集群规模持续扩张、网络架构加速迭代的背景下，CPO/NPO等新架构有望协同驱动需求新增量显现，进一步释放MPO需求弹性。从产业跟踪来看，NPO方面，随着国内超节点迈入新时期，NPO作为核心器件的战略地位日益凸显，MPO用量有望显著抬升，华为于9月17日发布全球首个采用NPO技术的超节点、阿里巴巴3.2TNPO已完成Beta版本测试等产业事实，已充分印证这一论点；CPO方面，Quantum 3400 X800 IB交换机外置144个MPO光接口，未来随着交换机出货放量，将对MPO市场产生直接且显著的催化作用。新架构的持续落地有望为MPO需求注入强劲增长动能，产业链相关环节有望核心受益。
我们建议高度重视MPO相关核心标的，把握量价齐升带来的投资机遇。
（1）【senko三兄弟】推荐标的：杰普特、仕佳光子，受益标的：致尚科技；
（2）【保偏MPO】受益标的：长盈通；
（3）【MPO优质企业】推荐标的：天孚通信，受益标的：长芯博创、太辰光、蘅东光、光库科技；
（4）【光纤 amp;MPO】推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份，受益标的：永鼎股份等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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