核心观点：盘面走势印证周五资金仅是关键位置维持脸面的判断。盘面依旧在性价比极低的区域，目前存在趋势性机会的可能只有国家队持仓较重，低估值的中特估股票。位置硬守不是好事，谨防向下方向选择，届时将出现较好机会。[淘股吧]
（更具体观点参看文章第三部分）

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一、盘面梳理

竞价阶段传媒情绪较好，容量票表现一般，午后拉升中规中矩。金健米业可以看。科技消息面偏差，电池小幅纠错，主动性也不确定。毕竟带头的是宁德，天赐材料只给平开。安全方向还可以。PCB利好反馈不大。

开盘低开后科技回拉，涨停较快的仍是传媒的2板。9:37宁德时代拉升，对应的是中际旭创下杀；科技的诱多动作来自天孚通信、景旺电子、鹏鼎控股（其中鹏鼎承接最强，后面指数回升时作为上板代表，但重新回落跳水也最狠）。科技拉升容易被证伪：周五抗跌的光智科技、云南锗业、有研新材补跌，负反馈的风华高科、金安国纪也不止跌；宁德时代夹着阳光电源开盘上拉（开盘同步拉升的还有贵州茅台、银行、保险、能源，这阵容谁看谁急），大金重工诈尸（天顺风能对应涨停），奠定科技不行的基调。这里做了电网小票，但还是看权重脸色，长城电工、众业达。

9:48开始猛烈下杀，保变电气秒板，这也是对立方向，指数一转震荡就炸。9:57跌破前面低点后，下杀加剧。情绪面上金健米业炸板，同步电池早盘冲高修复也跟着下来（先导智能），对应后面指数回落不做对立。这里对立的反而是一开盘去接分歧的AI传媒视频方向，中文在线、芒果，新华网、果麦文化涨停，掌阅科技、上海电影，还是选的前排。这一块把电池卡掉了，电池这里主要只靠宁德，其他票不花钱。前面分歧和下杀保持平量，不过周五本身也是缩量的，新低后这里下杀也严重缩量。

10:13指数回拉，太急，也是权重给面子，国产线拉得更多。寒武纪、长鑫，连设备都拉的是拓荆科技、中科飞测、中微公司（涨停把至纯科技推上去，还有凯美特气），科创板对应上证。金安国纪被救起来。10:26再次回落，银行到均线位置得到支撑，然后拉中信证券、东方财富也带不动。10:52鹏鼎跳水，10:55在10:13低点附近企稳震荡，中际旭创新低。整体走势都以维稳上证为主，创业板为代表的科技最弱。这里的拉升、回落，连着震荡都是进一步大幅缩量，银行跑到成交额前排，偏消极。

午后指数继续回落。13:23农心科技拉升，是为了金健？后边宏辉果蔬。14点，华正新材、金安国纪跌停，今天交换机方向也被清算，稍微高一点都不行。资金又想回去做电池，天赐材料、先导智能，先导继续拉尾盘，急着这个时候做，明天只能超预期。反而是赛力斯拉到涨停。14:30后稍微收敛，创业板还是收在日内新低。中信证券、中国平安回升，还是指数。下午除了护盘品种是清一色的回落，对立的也就是一波对立的事，长时间指数不行也耐不住。14:30芒果小幅回流，已经不支持板块回流了。大金重工拉尾盘，对应金健米业是奔着跌停去的，明天又搞个两级反转就有意思，但这种一天的套牢，空间也不大。前面活跃的小票，早上会稽山，下午国芳集团、襄阳轴承也被清算，板块性的房地产还是消极。

二、板块分析

今日强势：
①影视传媒及AI应用端：前排二板晋级较好，内部缩容，指数单边下杀时作为对立上升，又扛了一个下午，算强了；如果做，那共振是最好的点——指数都分歧一天了，要是不坚决，就是被清算的前途。除非芒果、中文在线成为新的对立抱团票，但属性靠AI也难。这里低位也在轮动，比如视觉中国、万兴科技，也算股性好的辨识度票。就整个AI应用方向看，今天算强，但周五强势的容量票，除了昆仑万维，营销带着安全方向的都偏弱势。机器人回到解放前，不再跟踪。
②风电：难评，大金重工诈尸带的，唯一好处是板块盘子小，大金+天顺+弹性双一科技。
③银行：不评了，白酒也一样，纯独角戏。

昨日强势：
①农业：金健米业带不动，跟风先死、辨识度最后死，这里差到极致反而存在预期差，毕竟穿越。
②有色：高开低走无承接，按理有色也带护盘属性，还是得等市场持续选择。
其他：
①电池：开盘对立拉太早导致回落太多，14点这里再去拉反而透支了，走法不及预期。多氟多尾盘还往跌停按，证明情绪不好时主动方向的近期试错成本偏高，辨识度还是给溢价机会的，只要分歧去吸。对应超跌反弹持续性堪忧。今天资金还局部做了光伏（逆变器，阳光电源、德业股份等），做光伏都不做电池，对应二者空间都一般。
②科技：依旧是抗跌补跌（云南锗业、有研新材，光分支），权重被动、负反馈延续不止跌（覆铜板、电容）的消极节奏；科创半导体说承接（承接偏好的看寒武纪和拓荆科技两只），但可能就是服务于上证指数需要，而且散户能介入的数量肯定少，高价+权限。另外今天表现稍好的就是业绩线，景旺电子+中国巨石，鹏鼎控股早上走得超预期，但涨停后回落接近8个点也不能接受，如果业绩线后面都要被延续清算，说明容错已经极低了。

三、总结与预案：

盘面走的是低开冲高、立马选择下杀，杀得早、拉回得也早，所以继续下探；午后是破日内低点，上证重新跌破3800，缓和不了就懒得缓和了，中际旭创破周五低点，创业板指也快，只有上证还在最后的防守位置。全天全靠护盘阵营（护盘阵营拉得越多，说明指数越烂，今天银保油全来了），想做对立的电池、传媒最后都是局部辨识度撑住，其他回落的结局。空头效应科技最明显，全天缩量下杀还没恐慌，收盘虽然分歧到最后但也有一点承接、够不给的态度，那么依然维持上限基本没有，下限顶多看指数关键位置的判断，性价比极低，顶多看看护盘品种，中字头的可能有一波趋势机会。

今天的走法印证了周五的判断，即要做集体共振，周五具有成本优势；周五不做、采用分散拉升，科技只给企稳态度，说明这里预期仍低，就是做场面工作。但今天的走法更消极，采取了急拉缓跌、甚至单边下杀，看不到维稳的意图与力度。那么周五可能只是一次尝试，这里两种选择：一方面，护盘情绪还是起不来、科技继续砸，就借势往下干，干到恐慌、干到情绪低谷为止，到时候想做多再来看；另一方面，我就要上证在区间震荡，那对于科技可控下杀就行，我去做国家队持仓重、拉升不费力、又能长期持有的中特股，恶心死你。死到临头还敢嘴硬的最小概率，就是今天洗盘，毕竟还在周五成本位置附近，这种情况基本不存在，这种杀情绪对谁都不好，明显资金不想做多。

落到明天的盘面，整体判断就是下跌，只是缓急而已，所以按今天下杀到最后的走法，有个小反抽正常，但反抽完可能又是砸下来，也就是急拉缓跌延续出货的走法。空仓不吃下跌，也别想去吃回升段，性价比依然极低。只有等资金放量表态，不管向上还是向下，机会才出得来，不然还不如加入银行大军。这里对盘面要求太高了，拉早了、砸早了、拉早了都不行。

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