$新华传媒(sh600825)$小记：站在宇宙视角来看A股，很明显指数在4000点附近横盘了一年左右（2025年10月至今），选择向下调整，与指数配合的是全球K型经济的上沿AI科技出现了巨大分歧，美30年期国债也是近几年新高，贸易战、外围冲突、地缘等从未停止过，基于此，4000点年内希望很渺茫，我认为以上是对A股最理性的认知。回到具体盘面，走了一年牛市的AI科技，开启了第二轮调整（7月初为第一轮），按照技术面来分析，第二轮调整往往比第一轮调整的下跌空间更小，但时间维度更长，同时反弹空间也不大，这是历史上无数次强势板块和强势股调整都有的规律，除非大家都还相信AI科技短期（半年内）还有历史新高，很明显OpenAI和三星电子的近期业绩不及预期，以及Anthropic估值被有关机构大打折扣，掩盖住了那些新高的声音。以上这些，文章其实写过多次，比如7月初文章开始写韩国存储的利润率见顶，老美不会允许韩国存储吃AI利润率大头，随后各种无存储产品出来，韩国存储公司高位下跌到如今持续横盘无法向上等等，不多说，站在当前节点，我们是站在持续压制在多空平衡线下的市场，我们能做的大多是超跌反弹而非主升，比如最近的电池、汽车、房产、消费以及AI应用等等，在实体经济以及股市，这些方向都是超跌反弹为主，要明白定位，才好确定自己的策略，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数在国庆后周四和周五持续刷新新低，这种恐慌我个人认为是国内机构卖出来的，而不是全球市场带来的，因为外围市场并没有怎么跌，还是一个震荡格局，而我们出现新低，临近周五下午，GJD护盘资金进场多次维稳，最终金针探底，红盘报收，算是给周末的恐慌情绪提前做了安抚。按照之前文章写的成交量在本周一还有一个高点，所以有量则有机会反弹，这轮反弹暂时看上周五和本周一，后面行情和指数依然会受到挑战，只能走一步算一步，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：这边电池的五板带动了新能源方向，算是国庆后屈指可数的热点持续板块，消息面上其实不多，主要是最近汽车方向的消息多，前面有宁德的一鲸落万物生的说法，近期又有固态量产，以及某汽车品种刹车等热点事件，给到了相关方向一定的推动作用；

第二：机会解析：前面小记也写了大方向，那就是下跌趋势中找各种超跌反弹的机会，前面轮动较好的是医药、农业，其次是地产和消费，近期轮动较多的是电池以及AI应用，从节点来看，电池是节前轮动的，节后走持续高潮，AI应用是周五轮动到的，周一理应加速。从消息面来看，AI应用主要是AI影视、漫剧方向，国庆传统影视连年下降，引发了资金对AI影视持续向上的关注，在市场反弹的时候，有资金点火，认可度较高，本周可以看看持续性。除此之外，午后信息安全等也有所表现，但信息安全前面的坑人事件历历在目，还是要慎重一些。总体来说，当前指数是下跌趋势，主要交易机会来自于超跌后的冰点反弹，要注意节奏，适当参与即可！

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！