朋友们，上周五A股硬气了一回，早盘三大指数一度翻绿午后强势拉红，沪指收3813点涨0.05%，深成指涨0.17%，创业板指涨0.22%，两市成交1.9万亿放量2184亿，是个难得的放量普涨日子。正像10月8日盘后预判的方向，上周五全天看的重点就是沪指3800整数关能不能守住、量能结构有没有改善、相关科技方向能不能止跌、固态电池和银行航运方向延续性。这四个方向基本都走出来了，预判命中率约七到八成，这个先说在前面。

然后周末外围继续送暖。美东时间周五美股三大指数集体收涨，道指涨0.83%报51654点，纳指涨0.64%报27366点，标普涨0.59%报7811点。中概股普遍收涨纳斯达克金龙指数涨2.69%本周累涨4.25%，欧股三大指数全线收涨，A50夜盘仅小跌0.17%基本持平。外围全是暖风，今天这个剧本怎么演，给大家捋清楚。

【隔夜外围】

先看美股。美东时间周五美股三大指数集体收涨。道指涨0.83%报51654.95点，标普500涨0.59%报7811.54点，纳指涨0.64%报27366.17点。本周道指累涨0.93%、纳指累涨0.64%、标普累涨1.15%。板块上标普500十一大板块九涨二跌，房地产板块和非必需消费品板块分别涨1.88%和1.69%领涨，通信服务板块和能源板块分别跌0.40%和0.18%。

大型科技股多数上涨，亚马逊涨3.29%微软涨2.38%特斯拉涨2.05%谷歌涨0.97%，Meta跌0.31%英伟达跌0.52%苹果跌1.11%。苹果砍iPhone18 Pro零部件订单的消息压制苹果方向。

费城半导体小幅下跌，跌0.41%报12572.42点。半导体股多数下跌，ARM跌3.27%英特尔跌2.22%超威半导体跌2.03%台积电跌1.03%高通跌0.29%，博通涨0.39%阿斯麦涨0.60%。存储概念股涨跌不一，闪迪跌1.72%SK海力士跌0.86%美光跌0.66%，西部数据涨1.01%希捷科技涨1.06%。

美股光通信板块全线走强，Ciena涨5.58%，Lumentum涨5.22%盘中一度涨超9%创历史新高，Coherent涨3.41%，康宁涨2.52%。Lumentum首席执行官表示由于科技公司争相建设更快的AI数据中心，公司直至2029年初的光器件产能已全部售罄。这是节后A股科技方向开盘前相对直接的暖风。

美股电信运营商股价大跌，T-Mobile跌13.27%美国电话电报跌9.85%。原因是马斯克执掌的SpaceX宣布已达成协议收购覆盖全美的低频频谱牌照，将依托星链卫星服务成为美国主流移动运营商。这条对A股卫星通信方向算是反向催化。

中概股普遍收涨是外围相对关键的信号。纳斯达克金龙指数涨2.69%报5753.78点，本周累涨4.25%。世纪互联涨近7%，理想汽车阿里巴巴名创优品涨超5%，蔚来涨近5%，哔哩哔哩涨超4%，小鹏腾讯涨超3%，百度唯品会涨超1%。中概股这种涨势对港股和A股情绪都有正向传导。

欧洲三大股指周五全线收涨。英国富时100涨1.06%报10552.05点本周累涨0.86%，法国CAC40涨0.95%报7803.33点，德国DAX涨1.13%报25087.27点。

大宗商品方面，国际油价小涨。WTI原油期货涨0.39%报91.85美元，布伦特原油期货涨0.42%报104.72美元。C OMEX 黄金期货大涨1.52%报4220.30美元，COMEX白银涨2.84%报61.11美元。黄金白银齐涨说明避险属性有所回归，10月9日yh数据显示9月末黄金储备环比增持74万盎司创单月新高，连续第23个月增持黄金。

外汇美债方面，美元指数涨0.08%报102.216，10年期美债收益率5.24%较前期5.36%高点小幅回落。离岸人民币6.6920较前日上涨，人民币升值方向。VIX恐慌指数跌3.70%报14.84，市场情绪有所修复。整体外围对A股开盘是偏暖影响。

【消息面】

周末到今早这几条给大家捋清楚。

第一个是zy和gwys印发关于发展新质生产力的意见。意见提出全面实施人工智能加行动，推进人工智能对传统产业改造，加快推进智能网联新能源汽车人工智能手机和电脑人形机器人等智能终端场景应用，强化算力算法数据等高效供给。这是国家层面又一次系统部署人工智能方向，对国产算力算法数据要素方向有中期催化，是周末相对明确的政策暖风。

第二个是zjh召开资本市场和金融形势专家座谈会。会议提出五类稳市方向建议，包括持续加强稳市机制建设拓宽中长期资金来源、推动上市公司加大分红回购、优化发行上市制度、强化交易监管、研究储备更多增量政策工具。说白了就是工具箱里还有货，市场真出事能拿出来，这个表态对今天开盘情绪有积极意义。

第三个是czb安排使用5500亿元地方政府债务结存限额。其中一般债务结存限额3000亿元全部分配县区，专项债务结存限额2500亿元分配给四季度有实际项目资金需求的地区。同时czb表示有力有效实施更加积极的财政政策支持全方位扩大国内需求。这个对基建和地方国企方向有支撑逻辑。

第四个是 ASML 对韩零部件一刀切涨价10%。涨价范围覆盖相关光刻设备全部零部件包括定期采购的消耗性部件和故障更换的核心组件，2027年1月起供货执行新价。三星和SK海力士全盘接受。这背后是半导体设备零部件的景气度信号，对国内半导体设备零部件国产替代方向有催化。

第五个是美国对立讯精密等多家企业发起337调查。工业富联公告相关产品处于内部验证评估阶段。这是科技脱钩的边际动作，短期对相关标的有情绪扰动，但对国产替代和果链分散方向反而有反向催化。

第六个是高通因涉嫌违反反垄断法被gjscjdglzj立案调查。这对国内射频芯片和基带芯片企业方向有边际利好。

第七个是景旺电子第三季度净利润同比预增205%到265%。这是相关方向三季报业绩兑现的代表，节后相关方向分化后业绩兑现的方向有修复逻辑。

另外沙特首都遭袭致多人伤亡美或将介入打击行动，中东局势升温叠加油价小涨，地缘变量对油运航运方向有延续逻辑。哈药股份公司董事总裁被实施留置，对相关标的有个股风险提示。

【走势预判】

先看外围环境。外围是全面偏暖，美股全线上涨中概金龙大涨欧股全线上涨，对A股开盘有正向传导。

政策面暖风够硬，新质生产力意见加zjh座谈会加czb积极财政，对开盘情绪有明确支撑。

上周五A股刚走出探底回升止跌信号，相关科技方向长下影释放了承接力量，这是盘面相对积极的底色。今天开盘大概率延续修复，关注焦点是修复力度和方向选择。

预判沪指今天开盘区间约3810到3840点，大概率小幅高开或平开。全天主要在3800到3870区间运行。上方第一道压力3850然后是3878节前关键缺口位置，下方支撑3800是关键再往下3780和3750。

乐观情景平开高走收复3878点，量能维持1.8万亿以上。中性情景小幅高开后震荡消化收十字星或小阳，量能1.6到1.8万亿。谨慎情景冲高回落小幅收阴，量能1.5到1.6万亿。整体偏谨慎乐观，剧本不是看涨多少是看修复方向能不能延续。

核心观点就一句话，修复延续说了算。今天剧本不是看高开多少，是看修复后量能跟不跟。高开有量看延续修复，高开无量看冲高回落。3878过不过得去，是节前文章交给今天的两个信号之一。今天量能1.8万亿以上加收复3878，就是修复延续确认信号；只满足一个继续等，按节前预判纪律保持轻关注度。

前文信号再次提醒，节后文章明确给的量能1.8万亿加收复3878两个信号。上周五量能回到1.9万亿过了信号线，但3878还远远没碰。今天外围全暖政策到位，量能继续配合的话3878有希望接近，关注能不能收复。

【关注板块】

第一个：人工智能方向，新质生产力意见硬催化

新质生产力意见全面实施人工智能加行动强化算力算法数据高效供给，是周末相对明确的政策暖风。叠加美股光通信板块全线走强Lumentum涨5.22%创新高Ciena涨5.58%，光通信方向开盘前有外盘联动催化。今天关注修复力度和方向选择，节后科技方向止跌信号已现，延续性是看点。

第二个：油运航运方向，地缘变量持续

中东局势升温叠加油价小涨，地缘变量有延续逻辑。上周五中远海能涨停招商轮船收涨超9%，资金承接明显。地缘变量持续下油运格局重构业绩爆发逻辑延续，今天关注延续性和分歧方向。

第三个：基建和地方国企方向，财政政策催化

czb安排5500亿地方债结存限额加更加积极的财政政策，对基建和地方国企方向有支撑。红利方向在节后首日已经承接资金，今天延续性需要观察。

第四个：黄金方向，央行持续购金

yh连续23个月增持黄金9月增持74万盎司创单月新高，COMEX黄金大涨1.52%报4220美元。央行购金潮叠加避险属性回归，黄金方向中期向上趋势没改，今天关注资金回流情况。

【关注方向】

总体基调：外围全暖政策到位，今天是修复延续的剧本。关注焦点在修复力度和方向选择，不在高开多少。关注度以轻到中度为主，量能1.8万亿以上加收复3878是修复延续确认信号。

今天关注方向：

— 工业富联（ 601138 ）人工智能算力 中度关注

公司是人工智能服务器代工龙头，相关主力机型产能持续爬坡，受益于全球算力基建扩产。新质生产力意见全面实施人工智能加行动强化算力供给是中期催化，337调查公司处于内部验证评估阶段短期有情绪扰动。美股光通信板块全线走强Lumentum涨5.22%创新高对相关方向有联动。节后科技方向止跌信号已现，今天关注修复力度。关注度高但等量能确认动作再考虑提升，宜中度观察。

— 中远海能（ 600026 ）油运航运 中度关注

公司是油运龙头，2026年中报归母净利润同比增长140%，拥有油轮运力153艘。催化看中东局势升温叠加油价小涨加地缘变量持续，霍尔木兹海峡油轮遭袭创高位纪录。前期已经涨一波位置不低，今天关注延续性和分歧方向，宜中度观察。

— 兆易创新（ 603986 ）存储芯片 轻度关注

公司是国内存储芯片龙头，相关NOR Flash方向国内市占率领先。催化看美光财报落地存储方向利好兑现后修复预期叠加ASML对韩涨价催化半导体设备零部件国产替代。前期利好兑现变利空大跌后等待止跌信号，关注度轻以观察为主。

— 景旺电子（ 603228 ）业绩兑现 轻度关注

公司是国内相关方向龙头之一，第三季度净利润同比预增205%到265%业绩兑现。催化看三季报窗口开启业绩方向有修复逻辑，节后相关方向分化后业绩兑现的方向有修复预期。技术面上前期跟随调整估值消化初步到位，但弹性需要量能配合。关注度轻以观察为主，重点看业绩兑现后有没有资金回流。

注意：外围全面偏暖美股中概欧股全线上涨，A股今天开盘大概率延续修复，但3878节前关键缺口位是相对重要的方向选择信号。

注意：富时A50期指夜盘收跌0.17%报13729点基本持平偏弱一线，外围暖风力度能不能传导到A股开盘还要看量能配合。

注意：油价小涨WTI报91.85美元布伦特104.72美元，COMEX黄金大涨1.52%报4220美元，避险属性有所回归，相关方向关注资金回流情况。

注意：三季报窗口开启，定价逻辑从情绪转向业绩，景旺电子第三季度净利润同比预增205%到265%开了个好头，后续个股围绕业绩的分化可能加大。

注意：节后文章明确给的两个信号量能1.8万亿加收复3878，上周五量能回到1.9万亿过了信号线但3878远远没碰，今天大概率高开3878有希望接近，关注能不能收复是修复延续确认信号。

注意：以上内容仅为市场复盘与观点分享，不是荐股，买卖自己决定，盈亏自负。