受外围普跌下三大指数震荡下行皆以绿盘报收，，沪指午后一度下探至3674点附近，尾盘收回至3700点上方，但反弹力度相当弱短期仍有下探的动能，创业板指跌破2800点关口，弱势特征更明显，仍有下探动能。整体看：当前市场处于缩量磨底与结构分化阶段，暂未出现明显企稳信号，多看少动为主。盘面上看，市场热点题材全线覆灭，赚钱难于登天；唯一能抵抗市场的高息红利板块，大资金扎根抱团成了近期唯一能稳住军心的地方，而短线资金是更加聚焦在抱团小市值高位股上；今天的AI应用、传媒、游戏等巨大分歧，新华文轩走出14天10板，内蒙新华录得16天8板，慈文传媒晋级5连板，新经典从跌停拉红，旱的旱死涝的涝死的板块，大部分短线资金是兑现为主了，暂时可以观望了；昨天表现较好的油气、煤炭、船舶、大消费等防御性板块成为今天跌幅较大的板块，特别是煤炭成为跌幅第一，这种轮动速度也是没谁了；而医药、电池板块延续调整为主，还是跟之前的判断一样（短期上涨幅度过大，不宜盲目追高，等调整后的龙头回踩低吸更具性价比，资金在中长期还是非常看好的板块，韧性也会更足一些），暂时等调整企稳后再介入。虽然科技股普遍走弱，但PCB板块仍有资金坚守，除澳弘电子19天11板外，发布业绩的崇达技术一字涨停，金禄电子20cm涨停，骏亚科技走出3天2板，还是有资金去承接，毕竟还是有业绩支撑的板块，不过也是有资金开始兑现了，不能追高了；还是之前的判断：科技股的人心散了队伍难带，叠加前期套牢盘太多，在缩量行情中持续性上涨非常有难度，各板块内热点来回切换是大概率的事情，冲高就卖是祖训，后期更应该关注资金聚焦明显的细分板块，高抛低吸滚动操作；最近策略上看：市场还是处于震荡探底行情，存量资金博弈非常严重，叠加近期宏观面利空不少（美债利息持续上涨、高油价、欧盟关税战再起等），对大资金的做多氛围有所担忧，还是要控制好仓位快进快出为主；部分仓位关注国产替代端（AI应用、软件、消费电子）、三季度预增叠加概念股、算力租赁端的细分龙头股，低吸滚动操作，部分仓位关注（红利股、金融科技、绿电、军工、两岸及玄学概念）等偏题材股防御性风格的龙头；操作上持有和远气体（继续拿着底仓吧）、用友网络、天龙集团（再度减仓部分）、大智慧（低吸），这种行情只能等企稳，多看少动没毛病，加油；近期适合低吸持有的个股和远气体（电子特气）、迈瑞医疗（医疗器械龙头）、蓝色光标（应用）、任子行（网络安全）、用友网络（财税+安全）、中文在线（短剧龙头）、视觉中国（应用）、省广集团（版权）、南威软件（软件）、新炬网络（游戏+应用）、锦龙股份（证券活跃股）、同飞股份（液冷）、壹网壹创（互联网金融）。