芯片回调，为何出现机构净买入？ 关注科创芯片设计ETF国联安（588780）——当前估值处历史最低位
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导语
10月15日，上证科创板芯片设计主题指数（950162）收于1873.91点，下跌4.22%，成分股成交额523.91亿元。价格下调，资金逆势流入：昨日（10月14日），该指数下跌2.96%，获得机构单日净主动买入5.29亿元。
节后10月8日至14日，科创和芯片方向虽然深度回调，但相关ETF仍获得超200亿元净申购。价格回落与资金关注同时出现，为观察芯片设计方向提供了一个切口。今天正式施行的《集成电路布图设计保护条例》，以及正在深圳举办的湾芯展，也让产业端的技术创新与知识产权保护持续受到关注。
估值方面，截至10月14日，该指数的历史市盈率分位数处于发布以来序列的低位。这只表明指数相对于自身历史的位置。（数据来源：Wind，截至2026年10月14日）
科创芯片设计ETF国联安（588780）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，成立于2024年12月11日，是目前同标的ETF中成立时间最早的一只。产品通过一篮子科创板芯片设计公司，为关注该产业环节的投资者提供场内工具。
消息面：布图设计保护新规施行，湾芯展展示产业成果
政策面：修订后的《集成电路布图设计保护条例》自10月15日起施行。条例完善布图设计登记与专有权保护规则，并明确集成光子、量子等功能的集成电路布图设计可依规定获得保护。对芯片设计企业而言，技术成果保护制度更加清晰。
产业面：2026湾区半导体产业生态博览会于10月14日至16日在深圳举行，展出范围涵盖芯片设计、半导体装备、材料和先进封装等环节。展会展示产业链不同环节的技术成果，也为设计公司与上下游企业提供交流场景。
市场观察：三季报披露窗口临近，芯片设计企业的收入、利润和新产品进展将陆续进入验证阶段。近期行业研究更关注已有订单与经营改善，而非单日价格波动。
行情数据：科创芯片设计指数10月15日收跌4.22%
10月15日收盘，上证科创板芯片设计主题指数（950162）收于1873.91点，下跌4.22%，成分股成交额523.91亿元。（数据来源：中证指数公司，2026年10月15日收盘）
资金观察：昨日（10月14日），该指数下跌2.96%，获得机构单日净主动买入5.29亿元。同期相关ETF资金流向显示，节后一周科创和芯片方向受到资金关注，其中科创50获资金净流入超154亿元，科创芯片、科创半导体材料设备、国证芯片等合计净流入约50亿元。（数据来源：Wind及截至10月14日）
估值观察：截至10月14日，该指数市盈率PE（TTM）为98.90倍，发布以来历史分位数为0.00%。这一分位只用于比较指数与自身历史序列。（数据来源：Wind，截至2026年10月14日）
产品方面，科创芯片设计ETF国联安（588780）跟踪该指数，成立于2024年12月11日，是目前同标的ETF中成立时间最早的一只；基金管理费率0.50%/年、托管费率0.10%/年。
机构观点：三季报窗口关注芯片设计业绩验证
国信证券在10月9日发布的半导体行业策略报告中提出，三季报披露期可重点观察经营表现较好的企业。该报告将AI算力与国产化需求列为产业跟踪方向，同时强调行业内部公司的盈利质量与业绩兑现差异。（信息来源：国信证券《半导体10月投资策略：三季报披露期，关注低位绩优标的》，2026年10月9日）
东海证券10月14日的电子行业月报认为，AI驱动的半导体需求仍有支撑，三季度报告将提供新的经营验证材料。研报关注算力芯片、存储、光芯片等环节，同时提示不同子行业的供需和产品节奏存在差异。（信息来源：东海证券《电子行业9月月报：消费电子新品密集发布，关注10月三季报催化窗口》，2026年10月14日）
国元证券10月13日的行业周报把存储与先进封装列为景气观察点。对芯片设计板块而言，上游供给、下游订单和公司自身产品结构共同影响后续盈利；三季报将帮助投资者区分行业热度与企业实际进展。（信息来源：国元证券《半导体与半导体生产设备行业周报》，2026年10月13日）
投资逻辑：指数调整与产业资金关注并存
逻辑一：机构主动买入与价格回落并行
10月14日指数回落时，Wind机构净主动买入额为5.29亿元。机构资金指标按账户身份统计，反映该日成分股交易中的机构买卖方向；它与主力资金指标的口径不同，也不是基金申购数据。节后科创、芯片相关ETF的净申购，则从另一个层面显示板块仍被持续观察。
逻辑二：知识产权保护覆盖设计成果
10月15日施行的修订条例细化布图设计的登记和专有权保护，设计成果的权利边界与运用机制更清晰。芯片设计企业的研发成果能否转化为产品与客户订单，仍需结合各公司披露观察。
逻辑三：三季报检验设计端经营变化
指数聚焦科创板芯片设计公司，样本业务涉及算力芯片、存储接口、模拟及端侧芯片等方向。接下来的三季报将进一步提供收入、利润与研发投入数据，使产业需求变化有更具体的财务依据。
产品亮点：首只跟踪科创板芯片设计指数的ETF基金，运作时间最长
国联安上证科创板芯片设计主题ETF（场内代码：588780，简称：科创芯片设计ETF国联安）成立于2024年12月11日，2024年12月26日上市，是目前全市场首只跟踪科创板芯片设计板块的产品。基金管理人为国联安基金管理有限公司，由中国太保控股的太平洋资产管理（51%）与德国安联集团（49%）合资组建；基金经理为章椹元、黄欣，团队平均从业年限19年以上，具备丰富的指数及指数增强产品管理经验。
基金紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI），追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，业绩比较基准为该指数收益率。基金管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年，产品风险等级R4（中高风险），适合积极型（C4）及以上投资者参与。最小申购、赎回单位为200万份。
科创芯片设计指数：自"924"以来，上行期涨幅359.76%，同类指数第一
上证科创板芯片设计主题指数自2024年9月24日行情以来，截至2026年5月20日，累计涨幅359.76%，在10只半导体相关指数中区间回报位列第一。
数据来源：WIND，统计区间2024.9.24-2026.5.20；指数历史业绩不预示未来表现。
科创板芯片设计指数十大权重 · 2026 年中报业绩一览
数据口径：均为 2026H1 合并报表，货币单位人民币，来源为各公司巨潮网半年报摘要
十大权重股中报全面兑现“AI 算力+存储超级周期”主线：9 家营收正增长，东芯股份（+336%）、佰维存储（+298%）扭亏爆发，寒武纪、睿创微纳利润翻倍以上；恒玄科技受存储涨价与国补退坡唯一双降。澜起科技、复旦微电利润含大额非经常损益，看真实经营宜以扣非为准；芯原增收不增利但现金流转正、订单充足。芯片板块高景气与个股分化并存。
【上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）基本信息】
数据来源：wind。
【指数核心特点】
- 精准聚焦芯片设计环节：数字芯片设计+模拟芯片设计合计权重超99%，持仓高度集中于国产替代与AI驱动下的优质增长标的。
- 科创板"硬科技"属性突出：前10大成份股多为科创板芯片设计龙头（海光信息、寒武纪、澜起科技等），全部50只成份股平均总市值608.62亿元，小盘成长风格鲜明。
- 高弹性高波动：作为科创板产品，涨跌幅限制±20%，在成长行情中具备较强爆发力，回撤期同样波动放大。
- 业绩亮眼：截至2026年9月30日，指数近3年上涨173.50%，近3年年化收益率41.41%。
（数据来源：wind，截至2026.9.30）
【前十大权重股】（截至2026.9.30）
数据来源：wind，截至2026年9月30日。
【指数核心优势】
数据来源：wind，截至2026年9月30日。
【基金管理人：国联安基金——"双保险系"公募】
来源：国联安基金，Wind。
【科创芯片设计ETF国联安（588780）产品要素】
数据来源：基金公告，国联安基金。
【Q A】
Q1：科创芯片设计ETF国联安（588780）适合什么类型的投资者？
本基金属于股票型ETF，主要投资于上证科创板芯片设计主题指数成份股及备选成份股，预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，风险等级R4（中高风险）。本基金适合看好国产芯片替代、AI算力产业链发展，希望一键布局科创板芯片设计核心资产的积极型（C4及以上）投资者，尤其适合风险偏好较高、能承受科创板±20%涨跌幅波动、追求高弹性Beta收益的投资者。
Q2：科创芯片设计ETF国联安（588780）与同类半导体ETF相比，核心区别是什么？
本基金跟踪的指数聚焦科创板芯片设计公司，数字与模拟芯片设计合计权重较高；宽口径半导体ETF通常覆盖设计、制造、封测、材料及设备等更多环节。两类产品的行业范围、个股集中度和科创板交易机制不同。
Q3：科科创芯片设计ETF国联安（588780）成立后历史表现如何？
本基金成立于2024年12月11日，成立以来完整覆盖了上证科创板芯片设计主题指数自2024年7月发布以来的主要行情。自指数基日2019年12月31日至2025年12月31日，指数总回报152.4%，在10只半导体相关指数中区间回报位列第一；自2024年9月24日行情启动以来，截至2026年5月20日，指数在上行期间累计涨幅359.76%，亦居同类指数首位。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。（数据来源：Wind）
Q4：科创芯片设计ETF国联安（588780）的费率结构是怎样的？
本基金管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年。申购或赎回时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金。详细费率以基金合同、招募说明书及销售机构公告为准。
Q5：科创芯片设计ETF国联安（588780）与半导体ETF国联安（512480）应该如何选择？
两只产品的覆盖范围不同：科创芯片设计ETF国联安（588780）聚焦科创板芯片设计，另一只半导体方向产品覆盖更广的产业链环节。选择时可结合自身关注的产业范围、产品风险等级及实际交易需求，核对基金法律文件与最新持仓。
Q6：最近芯片股跌得厉害，今后还能投资芯片股吗？
芯片方向近期波动较大，行业研究可继续关注AI算力需求、国产化进展及三季报披露。不同公司所处的产品和盈利阶段并不相同，指数历史表现也不能预示之后的行情。对投资者而言，产品的行业集中度和自身风险承受能力应一并考虑。
Q7：芯片板块有长远的投资机会吗？
芯片设计的中长期研究线索主要包括AI训练与推理、国产化进展以及端侧应用。不同细分市场的需求、竞争和盈利兑现节奏各异。科创芯片设计ETF国联安（588780）通过跟踪标的指数覆盖一篮子设计企业，具体权重和样本以指数及基金最新披露为准。
Q8：持有芯片主题基金后遇到回调，应重点核对什么？
芯片主题ETF可以分散单一个股风险，但不能消除行业整体波动。投资者可结合资金使用期限、仓位与自身风险承受能力，核对产品是否仍符合原有投资目标；是否调整持仓应依据个人情况和基金法律文件作判断。历史反弹不保证再次出现，也不存在适用于所有人的固定补仓价位或频率。
Q9：科创芯片设计ETF国联安（588780）的持仓会调整吗？
根据指数编制方案，上证科创板芯片设计主题指数每年6月、12月第二个星期五的下一交易日进行样本定期调整，权重因子随调整而调整；特殊情况下将对指数进行临时调整。本基金通过完全复制法跟踪指数，样本调整后本基金组合也将相应调整。来源：中证指数公司编制方案。
Q10：场外投资者（无股票账户）如何参与？
本基金最小申购、赎回单位为200万份，主要面向场内投资者（有股票账户）。场外投资者可通过基金销售平台参与联接基金（如有，具体以基金公司公告为准），或通过场内ETF二级市场买卖参与。建议场外投资者咨询专业理财顾问或基金销售机构获取最新方案。
Q11：科创芯片设计ETF国联安（588780）的风险等级和主要风险点是什么？
本基金属于R4（中高风险）品种，主要风险点包括：（1）指数波动风险：跟踪标的指数，标的指数下跌将导致基金净值下跌；（2）科创板风险：本基金投资于科创板股票，面临科创板机制下的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大、流动性风险、退市风险等；（3）芯片设计行业集中度风险：本基金集中投资于芯片设计行业，行业系统性风险对基金净值影响较大；（4）跟踪误差风险：基金管理人力求跟踪误差最小化，但仍可能因各种原因产生偏离；（5）ETF二级市场流动性风险：ETF二级市场交易可能面临流动性不足、折溢价等风险。具体风险请以基金合同、招募说明书及基金产品资料概要为准。
风险提示
产品风险等级：国联安科创芯片设计ETF风险等级为R4（中高），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
基金有风险，投资须谨慎。本资料不作为宣传材料，亦不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
相关产品费率
注：申购/赎回费为代理券商收取佣金的最高上限，实际费率以销售机构公告为准。基金有风险，投资须谨慎。
10月15日，上证科创板芯片设计主题指数（950162）收于1873.91点，下跌4.22%，成分股成交额523.91亿元。价格下调，资金逆势流入：昨日（10月14日），该指数下跌2.96%，获得机构单日净主动买入5.29亿元。
节后10月8日至14日，科创和芯片方向虽然深度回调，但相关ETF仍获得超200亿元净申购。价格回落与资金关注同时出现，为观察芯片设计方向提供了一个切口。今天正式施行的《集成电路布图设计保护条例》，以及正在深圳举办的湾芯展，也让产业端的技术创新与知识产权保护持续受到关注。
估值方面，截至10月14日，该指数的历史市盈率分位数处于发布以来序列的低位。这只表明指数相对于自身历史的位置。（数据来源：Wind，截至2026年10月14日）
科创芯片设计ETF国联安（588780）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，成立于2024年12月11日，是目前同标的ETF中成立时间最早的一只。产品通过一篮子科创板芯片设计公司，为关注该产业环节的投资者提供场内工具。
消息面：布图设计保护新规施行，湾芯展展示产业成果
政策面：修订后的《集成电路布图设计保护条例》自10月15日起施行。条例完善布图设计登记与专有权保护规则，并明确集成光子、量子等功能的集成电路布图设计可依规定获得保护。对芯片设计企业而言，技术成果保护制度更加清晰。
产业面：2026湾区半导体产业生态博览会于10月14日至16日在深圳举行，展出范围涵盖芯片设计、半导体装备、材料和先进封装等环节。展会展示产业链不同环节的技术成果，也为设计公司与上下游企业提供交流场景。
市场观察：三季报披露窗口临近，芯片设计企业的收入、利润和新产品进展将陆续进入验证阶段。近期行业研究更关注已有订单与经营改善，而非单日价格波动。
行情数据：科创芯片设计指数10月15日收跌4.22%
10月15日收盘，上证科创板芯片设计主题指数（950162）收于1873.91点，下跌4.22%，成分股成交额523.91亿元。（数据来源：中证指数公司，2026年10月15日收盘）
资金观察：昨日（10月14日），该指数下跌2.96%，获得机构单日净主动买入5.29亿元。同期相关ETF资金流向显示，节后一周科创和芯片方向受到资金关注，其中科创50获资金净流入超154亿元，科创芯片、科创半导体材料设备、国证芯片等合计净流入约50亿元。（数据来源：Wind及截至10月14日）
估值观察：截至10月14日，该指数市盈率PE（TTM）为98.90倍，发布以来历史分位数为0.00%。这一分位只用于比较指数与自身历史序列。（数据来源：Wind，截至2026年10月14日）
产品方面，科创芯片设计ETF国联安（588780）跟踪该指数，成立于2024年12月11日，是目前同标的ETF中成立时间最早的一只；基金管理费率0.50%/年、托管费率0.10%/年。
机构观点：三季报窗口关注芯片设计业绩验证
国信证券在10月9日发布的半导体行业策略报告中提出，三季报披露期可重点观察经营表现较好的企业。该报告将AI算力与国产化需求列为产业跟踪方向，同时强调行业内部公司的盈利质量与业绩兑现差异。（信息来源：国信证券《半导体10月投资策略：三季报披露期，关注低位绩优标的》，2026年10月9日）
东海证券10月14日的电子行业月报认为，AI驱动的半导体需求仍有支撑，三季度报告将提供新的经营验证材料。研报关注算力芯片、存储、光芯片等环节，同时提示不同子行业的供需和产品节奏存在差异。（信息来源：东海证券《电子行业9月月报：消费电子新品密集发布，关注10月三季报催化窗口》，2026年10月14日）
国元证券10月13日的行业周报把存储与先进封装列为景气观察点。对芯片设计板块而言，上游供给、下游订单和公司自身产品结构共同影响后续盈利；三季报将帮助投资者区分行业热度与企业实际进展。（信息来源：国元证券《半导体与半导体生产设备行业周报》，2026年10月13日）
投资逻辑：指数调整与产业资金关注并存
逻辑一：机构主动买入与价格回落并行
10月14日指数回落时，Wind机构净主动买入额为5.29亿元。机构资金指标按账户身份统计，反映该日成分股交易中的机构买卖方向；它与主力资金指标的口径不同，也不是基金申购数据。节后科创、芯片相关ETF的净申购，则从另一个层面显示板块仍被持续观察。
逻辑二：知识产权保护覆盖设计成果
10月15日施行的修订条例细化布图设计的登记和专有权保护，设计成果的权利边界与运用机制更清晰。芯片设计企业的研发成果能否转化为产品与客户订单，仍需结合各公司披露观察。
逻辑三：三季报检验设计端经营变化
指数聚焦科创板芯片设计公司，样本业务涉及算力芯片、存储接口、模拟及端侧芯片等方向。接下来的三季报将进一步提供收入、利润与研发投入数据，使产业需求变化有更具体的财务依据。
产品亮点：首只跟踪科创板芯片设计指数的ETF基金，运作时间最长
国联安上证科创板芯片设计主题ETF（场内代码：588780，简称：科创芯片设计ETF国联安）成立于2024年12月11日，2024年12月26日上市，是目前全市场首只跟踪科创板芯片设计板块的产品。基金管理人为国联安基金管理有限公司，由中国太保控股的太平洋资产管理（51%）与德国安联集团（49%）合资组建；基金经理为章椹元、黄欣，团队平均从业年限19年以上，具备丰富的指数及指数增强产品管理经验。
基金紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI），追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，业绩比较基准为该指数收益率。基金管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年，产品风险等级R4（中高风险），适合积极型（C4）及以上投资者参与。最小申购、赎回单位为200万份。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金成立日 | 基金公司 |
| 588780.SH | 科创芯片设计ETF国联安 | 2024-12-11 | 国联安基金 |
| 589210.SH | 科创芯片设计ETF广发 | 2025-12-11 | 广发基金 |
| 589030.SH | 科创芯片设计ETF易方达 | 2025-12-31 | 易方达基金 |
| 589070.SH | 科创芯片设计ETF天弘 | 2026-01-15 | 天弘基金 |
| 589170.SH | 科创芯片设计ETF鹏华 | 2026-01-28 | 鹏华基金 |
| 589250.SH | 科创芯片设计ETF浦银 | 2026-03-18 | 浦银基金 |
| 589260.SH | 科创芯片设计ETF国泰 | 2026-03-25 | 国泰基金 |
| 589290.SH | 科创芯片设计ETF汇添富 | 2026-06-17 | 汇添富基金 |
| 589350.SH | 科创芯片设计ETF银华 | 2026-06-18 | 银华基金 |
| 589390.SH | 科创芯片设计ETF招商 | 2026-06-30 | 招商基金 |
| 589420.SH | 科创芯片设计ETF永赢 | 2026-06-30 | 永赢基金 |
| 589400.SH | 科创芯片设计ETF富国 | 2026-06-30 | 富国基金 |
| 589430.SH | 科创芯片设计ETF华宝 | 2026-08-27 | 华宝基金 |
| 589480.SH | 科创芯片设计ETF嘉实 | 2026-09-14 | 嘉实基金 |
上证科创板芯片设计主题指数自2024年9月24日行情以来，截至2026年5月20日，累计涨幅359.76%，在10只半导体相关指数中区间回报位列第一。
| 指数 | 自"924"以来累计涨幅 |
| **科创芯片设计** | **359.76%** |
| 科创芯片 | 356.15% |
| 中证半导 | 311.34% |
| 科创半导体材料设备 | 309.32% |
| 半导体材料设备 | 282.86% |
| 中证全指半导体 | 264.78% |
科创板芯片设计指数十大权重 · 2026 年中报业绩一览
| 成份券 | |||||||||
| （代码） | 权重 | 营业收入 | |||||||
| (亿元) | 营收同比 | 归母净利润 | |||||||
| (亿元) | 归母同比 | 扣非归母 | |||||||
| (亿元) | 经营现金流净额 | ||||||||
| (亿元) | 加权ROE | 基本EPS | |||||||
| (元) | |||||||||
| 海光信息 688041 | 10.08% | 90.99 | +66.52% | 17.98 | +49.69% | 16.31 | -4.28 | 7.56% | 0.78 |
| 澜起科技 688008 | 9.49% | 33.35 | +26.66% | 19.97 | +72.33% | 13.22 | 13.28 | 10.72% | 1.69 |
| 寒武纪 688256 | 9.49% | 59.96 | +108.13% | 23.11 | +122.61% | 21.66 | 3.11 | 18.05% | 3.68 |
| 芯原股份 688521 | 5.68% | 18.64 | +91.37% | -6.12 | 亏损扩大 | -6.22 | 6.26 | -19.29% | -1.16 |
| 东芯股份 688110 | 4.58% | 14.97 | +336.44% | 6.59 | 扭亏（上年-1.11） | 6.36 | 5.72 | 17.36% | 1.50 |
| 佰维存储 688525 | 4.22% | 155.75 | +298.10% | 71.66 | 扭亏（上年-2.26） | 66.33 | -62.61 | 78.69% | 15.28 |
| 睿创微纳 688002 | 4.18% | 43.97 | +72.84% | 12.59 | +258.78% | 12.33 | 14.35 | 17.01% | 2.72 |
| 晶晨股份 688099 | 3.31% | 43.91 | +31.86% | 6.11 | +23.00% | 5.60 | -5.02 | 7.97% | 1.45 |
| 复旦微电 688385 | 3.12% | 22.25 | +21.03% | 8.49 | +338.58% | 4.12 | 7.70 | 12.90% | 1.03 |
| 恒玄科技 688608 | 3.02% | 13.51 | -30.29% | 1.71 | -43.87% | 1.51 | 2.19 | 2.43% | 0.7223 |
十大权重股中报全面兑现“AI 算力+存储超级周期”主线：9 家营收正增长，东芯股份（+336%）、佰维存储（+298%）扭亏爆发，寒武纪、睿创微纳利润翻倍以上；恒玄科技受存储涨价与国补退坡唯一双降。澜起科技、复旦微电利润含大额非经常损益，看真实经营宜以扣非为准；芯原增收不增利但现金流转正、订单充足。芯片板块高景气与个股分化并存。
【上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）基本信息】
| 项目 | 内容 |
| 指数全称 | 上证科创板芯片设计主题指数 |
| 指数代码 | 950162.CSI |
| 发布机构 | 上海证券交易所、中证指数有限公司 |
| 发布日期 | 2024年7月26日 |
| 基日 | 2019年12月31日 |
| 基点 | 1,000点 |
| 样本股数量 | 50只 |
| 选样规则 | 科创板内主营业务涉及芯片设计的上市公司，按过去一年日均总市值由高到低排序取前50 |
| 单样本权重上限 | 10% |
| 加权方式 | 自由流通市值加权 |
| 调整频次 | 每年6月、12月第二个星期五下一交易日 |
【指数核心特点】
- 精准聚焦芯片设计环节：数字芯片设计+模拟芯片设计合计权重超99%，持仓高度集中于国产替代与AI驱动下的优质增长标的。
- 科创板"硬科技"属性突出：前10大成份股多为科创板芯片设计龙头（海光信息、寒武纪、澜起科技等），全部50只成份股平均总市值608.62亿元，小盘成长风格鲜明。
- 高弹性高波动：作为科创板产品，涨跌幅限制±20%，在成长行情中具备较强爆发力，回撤期同样波动放大。
- 业绩亮眼：截至2026年9月30日，指数近3年上涨173.50%，近3年年化收益率41.41%。
（数据来源：wind，截至2026.9.30）
【前十大权重股】（截至2026.9.30）
| 序号 | 代码 | 简称 | 权重 | 主营业务 |
| 1 | 688008.SH | 澜起科技 | 9.79% | 内存接口芯片/津逮CPU |
| 2 | 688041.SH | 海光信息 | 9.48% | 通用处理器（CPU）、协处理器（DCU） |
| 3 | 688256.SH | 寒武纪 | 8.76% | 人工智能芯片 |
| 4 | 688525.SH | 佰维存储 | 6.53% | 存储器/SiP封测 |
| 5 | 688521.SH | 芯原股份 | 6.50% | 半导体IP |
| 6 | 688002.SH | 睿创微纳 | 5.87% | MEMS传感器、红外成像 |
| 7 | 688099.SH | 晶晨股份 | 3.69% | 超清视频SoC核心芯片 |
| 8 | 688766.SH | 普冉股份 | 3.33% | FPGA及其他芯片 |
| 9 | 688110.SH | 东芯股份 | 3.17% | NAND/NOR/DRAM存储芯片 |
| 10 | 688702.SH | 盛科通信-U | 3.15% | 智能音频SoC芯片 |
| — | 合计 | — | **60.27%** | — |
【指数核心优势】
| 优势维度 | 具体表现 |
| 产业精准 | 唯一聚焦科创板芯片设计环节，覆盖数字芯片设计、模拟芯片设计、存储、IP、SoC等核心环节，剔除制造/封测/材料/设备波动干扰 |
| 龙头集中 | 前10大权重股合计60.27%，海光信息、寒武纪、澜起科技等科创板芯片设计龙头一网打尽 |
| 弹性突出 | 涨跌幅±20%，近一年最大单月回报32.15%，在科技成长行情中具备强爆发力 |
| 国产替代核心 | 国产替代主线逻辑下，芯片设计是产业链中价值最高、技术最密集的环节，指数精准锁定核心受益标的 |
| AI驱动共振 | 算力芯片（海光、寒武纪）+ 端侧SoC（晶晨、恒玄）+ 存储（东芯、佰维）多线受益AI算力与端侧AI双驱动 |
| 流动性充裕 | 跟踪该指数的ETF日均成交活跃，跟踪误差控制能力突出 |
【基金管理人：国联安基金——"双保险系"公募】
| 项目 | 内容 |
| 公司全称 | 国联安基金管理有限公司 |
| 成立时间 | 2003年4月3日 |
| 中方股东 | 太平洋资产管理有限责任公司（51%）——中国太保（A+H+G三地上市）控股 |
| 外方股东 | 德国安联集团 Allianz（49%）——欧洲最大保险集团，旗下PIMCO管理规模超2万亿美元 |
| ETF投研团队 | 平均从业年限19年+ |
| 旗下ETF产品 | 12只，覆盖宽基、行业主题、跨境、商品等 |
| 半导体ETF国联安（512480） | 国内首批成立半导体ETF之一，规模在同类产品中居前3，全市场股票ETF第31位；持有人超36万户 |
| ETF管理总规模 | 超288亿元（2025.12.31） |
【科创芯片设计ETF国联安（588780）产品要素】
| 项目 | 内容 |
| 基金简称 | 科创芯片设计ETF |
| 基金代码 | 588780 |
| 基金类型 | 股票型ETF |
| 基金经理 | 章椹元、黄欣 |
| 成立日 | 2024年12月11日 |
| 上市日 | 2024年12月26日 |
| 管理费率 | 0.50%/年 |
| 托管费率 | 0.10%/年 |
| 业绩比较基准 | 上证科创板芯片设计主题指数收益率 |
| 风险等级 | R3（中风险） |
| 适合投资者范围 | 积极型（C4）及以上投资者 |
| 最小申购、赎回单位 | 200万份 |
| 涨跌幅限制 | ±20% |
【Q A】
Q1：科创芯片设计ETF国联安（588780）适合什么类型的投资者？
本基金属于股票型ETF，主要投资于上证科创板芯片设计主题指数成份股及备选成份股，预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，风险等级R4（中高风险）。本基金适合看好国产芯片替代、AI算力产业链发展，希望一键布局科创板芯片设计核心资产的积极型（C4及以上）投资者，尤其适合风险偏好较高、能承受科创板±20%涨跌幅波动、追求高弹性Beta收益的投资者。
Q2：科创芯片设计ETF国联安（588780）与同类半导体ETF相比，核心区别是什么？
本基金跟踪的指数聚焦科创板芯片设计公司，数字与模拟芯片设计合计权重较高；宽口径半导体ETF通常覆盖设计、制造、封测、材料及设备等更多环节。两类产品的行业范围、个股集中度和科创板交易机制不同。
Q3：科科创芯片设计ETF国联安（588780）成立后历史表现如何？
本基金成立于2024年12月11日，成立以来完整覆盖了上证科创板芯片设计主题指数自2024年7月发布以来的主要行情。自指数基日2019年12月31日至2025年12月31日，指数总回报152.4%，在10只半导体相关指数中区间回报位列第一；自2024年9月24日行情启动以来，截至2026年5月20日，指数在上行期间累计涨幅359.76%，亦居同类指数首位。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。（数据来源：Wind）
Q4：科创芯片设计ETF国联安（588780）的费率结构是怎样的？
本基金管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年。申购或赎回时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金。详细费率以基金合同、招募说明书及销售机构公告为准。
Q5：科创芯片设计ETF国联安（588780）与半导体ETF国联安（512480）应该如何选择？
两只产品的覆盖范围不同：科创芯片设计ETF国联安（588780）聚焦科创板芯片设计，另一只半导体方向产品覆盖更广的产业链环节。选择时可结合自身关注的产业范围、产品风险等级及实际交易需求，核对基金法律文件与最新持仓。
Q6：最近芯片股跌得厉害，今后还能投资芯片股吗？
芯片方向近期波动较大，行业研究可继续关注AI算力需求、国产化进展及三季报披露。不同公司所处的产品和盈利阶段并不相同，指数历史表现也不能预示之后的行情。对投资者而言，产品的行业集中度和自身风险承受能力应一并考虑。
Q7：芯片板块有长远的投资机会吗？
芯片设计的中长期研究线索主要包括AI训练与推理、国产化进展以及端侧应用。不同细分市场的需求、竞争和盈利兑现节奏各异。科创芯片设计ETF国联安（588780）通过跟踪标的指数覆盖一篮子设计企业，具体权重和样本以指数及基金最新披露为准。
Q8：持有芯片主题基金后遇到回调，应重点核对什么？
芯片主题ETF可以分散单一个股风险，但不能消除行业整体波动。投资者可结合资金使用期限、仓位与自身风险承受能力，核对产品是否仍符合原有投资目标；是否调整持仓应依据个人情况和基金法律文件作判断。历史反弹不保证再次出现，也不存在适用于所有人的固定补仓价位或频率。
Q9：科创芯片设计ETF国联安（588780）的持仓会调整吗？
根据指数编制方案，上证科创板芯片设计主题指数每年6月、12月第二个星期五的下一交易日进行样本定期调整，权重因子随调整而调整；特殊情况下将对指数进行临时调整。本基金通过完全复制法跟踪指数，样本调整后本基金组合也将相应调整。来源：中证指数公司编制方案。
Q10：场外投资者（无股票账户）如何参与？
本基金最小申购、赎回单位为200万份，主要面向场内投资者（有股票账户）。场外投资者可通过基金销售平台参与联接基金（如有，具体以基金公司公告为准），或通过场内ETF二级市场买卖参与。建议场外投资者咨询专业理财顾问或基金销售机构获取最新方案。
Q11：科创芯片设计ETF国联安（588780）的风险等级和主要风险点是什么？
本基金属于R4（中高风险）品种，主要风险点包括：（1）指数波动风险：跟踪标的指数，标的指数下跌将导致基金净值下跌；（2）科创板风险：本基金投资于科创板股票，面临科创板机制下的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大、流动性风险、退市风险等；（3）芯片设计行业集中度风险：本基金集中投资于芯片设计行业，行业系统性风险对基金净值影响较大；（4）跟踪误差风险：基金管理人力求跟踪误差最小化，但仍可能因各种原因产生偏离；（5）ETF二级市场流动性风险：ETF二级市场交易可能面临流动性不足、折溢价等风险。具体风险请以基金合同、招募说明书及基金产品资料概要为准。
风险提示
产品风险等级：国联安科创芯片设计ETF风险等级为R4（中高），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
基金有风险，投资须谨慎。本资料不作为宣传材料，亦不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
相关产品费率
| 基金信息 | 申购费 | 赎回费 | 管理费（年） | 托管费（年） | 销售服务费（年） |
| 科创芯片设计ETF国联安（588780） | 不超过0.50% | 不超过0.50% | 0.50% | 0.10% | - |
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