一，大盘观点
美联储加息落地，A股并未出现剧烈波动，反而展现出较强的韧性。盘面呈现典型的存量博弈特征，科技板块在经历昨日的全面爆发后进入分化整理阶段，资金高低切换迹象明显，部分获利盘流向新能源汽车、医药及农业等低位防御性板块。这种轮动虽然维持了市场的活跃度，但也导致指数缺乏向上的合力，大盘在3870-3900点区间内窄幅震荡。从技术面看，市场成交量维持在1.8万亿以上水平，说明市场交投依然活跃，但增量资金入场意愿尚显不足。当前政策托底效应显著，下行空间被封杀，但上行突破仍需等待新的领涨主线形成合力。操作上，建议投资者保持战略定力，不宜因单日波动而频繁调仓。市场处于震荡蓄势阶段，耐心等待方向选择，重点关注半导体、光通信、元件等科技板块的走势。

二，盘前重要资讯参考
1，华为昇腾960超节点与Hi-ONE的发布，标志着NPO从实验室概念正式迈入量产新纪元。（光迅科技、天孚通信）
2，交货周期大幅延长，半导体设备零部件供应短缺。（拓荆科技、中微公司）
3，特斯拉Optimus机器人5000台订单落地、审厂在即。（斯菱智驱、均胜电子）
4，商务部:中美经贸团队正就降税等议题保持密切交流。（华纺股份、龙头股份）
5，云计算服务提供商NebiusGPU租赁最高涨21% 。（利通电子、宏景科技）

三，昨日热点解析
1，新能源汽车：众泰汽车、安凯客车、山子高科、上海物贸、金杯汽车、克来机电、北特科技、均胜电子、冠盛股份、天海电子等；
相关因素：广汽集团筹划发行股份购买一汽股份持有的某整车合资公司部分股权。
2，医药医疗：金石亚药、近岸蛋白、万邦医药、百花医药、南华生物、泰林生物等；
相关因素：我国创新药出海再提速，今年对外授权突破1200亿美元。
3，农业板块：敦煌种业、金健米业、万向德农、华英农业、金丹科技、花溪科技、秋乐种业等。
相关因素：下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中。

四，龙头股解析
1，华软科技：光刻胶基材+收购莱恩光电+医药中间体
2，华纺股份：纺织服装(美国/欧盟)+飞行夹克+跨境电商+充电站

五，关注方向
1，半导体
2，光通信
3，元件

六，新股申购
力勤资源：申购代码001246。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文内容仅为个人观点，仅供辅助参考，在任何情况下均不构成投资建议或投资依据。投资者应根据自身情况自主、审慎作出投资决策，自行承担投资风险。