1.[淘股吧]
A股可以参与什么？ 印射当然可以（海光之类的），但实际最受益的大概率是载板！
a、服务器CPU是ABF载板最大的终端应用，2026年需求规模约20亿美元，占整体市场30%以上，后续预计三年CAGR 100%
b、CPU载板目前开始明确涨价，产业调研表明由于英特尔订单对应的ABF载板盈利水平低于英伟达、AMD，Intel 载板的涨价幅度已经相当大
c、扩产周期长，未来2年亟需新供应商支援预计目前揖斐电（Ibiden）+台系企业扩产将在今年年底前公示，但基本产能开出在29-30年，未来2年供需缺口明确在50%以上载板三雄Ibiden+欣兴+三星未来服务NV+ GOOG 为主，CPU这块intel、AMD和Vera需求难以满足，国产供应链机会较大
#载板供应链：
链长：#兴森（Intel AMD）、可能明年港股上市（群策、礼鼎）
ABF膜：宏昌电子、莲花、华正
产业升级方向：玻璃基板相关（今天intel 带动台股友达涨停）
国联民生 吴爽

2.十部门印发医药工业"十五五"规划，政策旗帜鲜明支持医药创新，建议持续关注创新药及各细分赛道龙头企业（药明康德、恒瑞医药）

3、建议关注创新药商业化持续放量、BD交易活跃及重点管线临床进展，Pharma持续推进创新转型（百济神州、荣昌生物）

4、普洛药业创新药 CDMO 在手订单超73亿元、订单增速超预期，下半年CDMO有望加速，奠定明后年业绩确定性（普洛药业）

5、量子力学/第一性原理+AI+自动化实验室干湿闭环打造全球AI4S稀缺平台，管线接近40条，具备跨行业迁移潜力

6、中国生物制药AI赋能进入收获期、license-out证明研发实力，当前PE为19x建议关注

7、十五五规划+美国放松BD+类似药集采略好于预期，核心推荐有持续出海BD兑现潜力的biotech（诺诚健华）

8、成都先导以DEL分阶段技术授权获取NewCo创始股权，携手奥博资本等推进源头创新成果转化（成都先导）

9、CRDMO产业景气度持续、AI赋能创新研发扩容产业链，泰格医药是唯一进入全球前十的中国临床CRO（凯莱英、康龙化成、药石科技、博腾股份、泰格医药、诺思格、普蕊斯、博济医药、美迪西、益诺思、昭衍新药）

10、从香港首个五年规划解读房地产，看好北部都会区提速带来的中长期楼市景气度韧性，提示关注优质标的超跌配置机会

11、9月新房网签同比降幅扩大、二手房同比增幅收窄，1-8月土地成交整体"量缩价升"，土地成交均价同比转正

12、地产股低配置低预期叠加9·30政策高发期，建议积极布局产品力强、核心城市深度布局的品质房企（招商蛇口、滨江集团）

13、迈富时定增5亿港元扩建全栈Token工厂，信通院测评验证其从底层算力到场景交付的全链路能力

14、国产算力、玻璃基板、国产电芯片、低位二线PCB四大方向，聚焦科创+新技术业绩链（寒武纪、华峰测控、航天电器、京东方、奥来德、惠科股份、万源通）

15、华为昇腾960超节点首发NPO，国产算力加速迭代，建议重视华为光互联产业链投资机遇

16、昇腾960超节点验证光互联交换机/NPO确定性，重申海外算力、端侧AI、国产算力超节点三个方向（锐捷网络、紫光股份、华勤技术、华丰科技、盛科通信、中际旭创、华工科技、光迅科技、源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯、移远通信、乐鑫科技、广和通、美格智能、亿联网络、杰普特、瑞可达）

17、两存扩产逻辑未充分定价，海外算力叙事变强，AI PCB/CCL从零到一突破，国产算力利空出尽进入反弹期（中科飞测、精测电子、中微公司、拓荆科技、北方华创、景旺电子、方正科技、迅捷兴、威尔高、生益科技、南亚新材、扬杰科技、新洁能、颀中科技、海光信息、摩尔线程、新易盛、天孚通信、东山精密、中石科技、东阳光、联讯仪器、华兴源创、百普赛斯、中控技术、税友股份、世纪华通、恺英网络、昆仑万维、中文在线、掌阅、风语筑）

18、天风电新以长抗短，看好MLCC/电容/电源业绩线（三环、风华、顺络、麦米、蔚蓝锂芯等）与陶瓷基板/SOFC新技术线。（三环集团、风华高科、顺络电子、潍柴动力、麦格米特、蔚蓝锂芯、深南电路、富乐德、国瓷材料、科创新源）

19、财通电子重申AI挤出效应，MLCC库存回归合理水位、村田停产+海外涨价持续，国内高容突破与涨价仍有预期，建议关注风华高科、三环集团等。（昀冢科技、火炬电子）

20、国联民生军工点评宏达电子，钽电容是MLCC升级选择、首个进入AI服务器供应链的国产钽电容厂商，民品转型+AI业务放量，先看450亿市值。（宏达电子）

21、新华传媒拟发行股份收购界面财联社，切入财经新媒体及金融信息服务，界面财联社2025年归母净利1.08亿元，新华传媒9月21日首板涨停（新华传媒）

22、特斯拉机器人团队审厂拓普/三花/均胜，相关企业均已拿到订单、通过后即将投产；优必选中标1.5亿并发布全球首部人形机器人伦理白皮书。（拓普集团、三花智控、均胜电子）

23、均普智能为A股稀缺机器人"零部件+本体装配"铲子标的，深度受益于机器人产能扩张，叠加医疗装备大单与并购预期。（均普智能）

24、Optimus周产500台快速爬坡、Helix零样本泛化实现里程碑突破、上纬启元2万售价超预期，机器人板块迎布局良机，推荐T链、宇树链及整机标的。（光洋、新泉、凯迪、模塑、天创、维宏、来福、上纬、锋龙、长盈、飞亚达、友升、双林、开特）

25、上纬新材启元Q1/T1以19999元起售、10月1日交付，率先跑通"万元定价+万台量产+真实预售"，行业首创轮足四足可变形态。（上纬新材）

26、长城机械认为机器人供给创造需求、真机先行，质疑越多上涨潜力越大；国盛认为T链量产加速+国产C端陪伴放量，板块战略性买点已近。（福赛科技、斯菱智驱、科森科技、浙江荣泰、北特科技、恒锋工具、中坚科技）

27、国金认为机器人产业叙事在变化、市场预期在扭转，高需求差异化与数据驱动的真机资本开支是出货增长核心驱动，建议重点布局特斯拉链与格局好标的。（三花、拓普、恒立、五洲、科达利、金沃、日盈、绿的谐波、奥比中光、中鼎、银轮、兆威机电、美湖、芯动联科、华依、凡拓）

28、硼氢化钠/钾因第二大供应商厂区出问题而涨价，带动国邦医药原料药价格拐点；电子化学品羟乙基哌嗪切入三星HBM存储芯片供应链，PE仅16/11倍，维持买入（国邦医药）

29、瑞银大幅上修2026-2027年全球AI资本支出预测，九成增量来自内存涨价，存储芯片环节直接受益（诚邦股份、德明利、普冉股份、江波龙）

30、三祥新材9月21日涨停封板，锆铪分离项目投产在即，铪价年内大涨，有望贡献超预期业绩弹性，持续受益AI存储芯片扩张（三祥新材）

31.
同花顺热榜：华天科技、新华传媒、哈药股份、华瓷股份、超声电子

东方财富热榜：新华传媒、哈药股份、中材科技、双星新材、华瓷股份

32.
美股高开高走，三大指数集体收涨，市场对中美会谈抱乐观情绪。

费城半导体指数涨4.29%，创8月4日以来最佳单日表现。半导体芯片股大涨，ARM涨超17%，创去年4月以来最大单日涨幅；英特尔涨超12%，创5月以来最大涨幅；Meta涨逾11%，创去年4月以来最大单日涨幅；AMD涨约10%，再创新高，市值首次突破1万亿美元。

Meta新AI Agent--Muse的快速走红，智能体登顶美国iPhone免费应用榜首，带动CPU需求。

CPU：禾盛新材、中国长城、综艺股份、龙芯中科

转载，不作为证券推荐或投资建议