一、大盘观点市场冲高回落，三大指数尾盘集体下挫，创业板指此前一度涨超2%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1040亿。全市场超3000只个股下跌。。截至收盘，沪指涨0.06%，深成指跌0.05%，创业板指涨0.01%。沪深两市全天成交2.14 万亿元，较上一交易日放量 1040.37 亿元，创出本轮反弹以来的量能新高。[淘股吧]
但指数冲高回落、收盘几乎走平，属于典型的放量分歧—— 不是没有承接盘，而是获利盘同步大规模涌出，多空在高位展开充分换手。

老乡们都被大 A 训练出来了，科技高开了就砸，敢格局的人坟头草早已经三丈高了
每一次反弹都是 “高开 — 冲高 — 回落 — 套人” 的固定剧本：PCB 行情、光模块行情、存储芯片行情，每次喊着 “大趋势”“新周期” 高开，追进去的人全部套在山顶。反复几次之后，所有人都形成了条件反射：高开不是启动信号，是跑路信号。你不砸别人砸，晚砸一步就少赚几个点，最后变成了先手砸后手的竞速游戏。更何况还有量化和节前效应的加持呢！
情绪上，这里的投机还是比趋势强很多的，主要体现在投机的韧性相对强一些，载体主要有老龙辨识度、二波、多波、C次新这些辨识度抱团，沈鼓给的反馈对于短线资金是一种很强的激励，而对比另一边以科技为主的趋势，基本上是有利好就早上脉冲一波然后全天回落，又或者没利好就不断阴跌，可能要等被人全都历史新高了A股才能跟得上吧。
二、板块分析今天领张的，一部分是Meta的AI应用Muse智能体活跃度大增刺激的CPU、算力芯片需求，还有AI营销、kimi、小红书概念等，港股腾讯、阿里走强也与此有关；咱们周五买的竞业达，也是这个方向，今天涨起来也要感谢 META 。另一部分则是肿瘤疫苗、创新药方向，这些票最近也是反复活跃。节前这几天，不要去追任何当天最热的东西，尤其是冲高的高位科技和连续加速的题材；已经涨了几天、涨幅很大的标的，可以适度考虑高抛。最后，还是老话：今天涨得多的，明天不一定还在涨；今天没动的，也不一定是错的。过节之前，稳一点不吃亏。后面还要防着一手，中东局势还没有定论，依然有再次恶化的可能。即便是*我们也要做好利好不及预期的准备，当然，更有可能是利好已经出尽。
三、热点题材个股
医药：南华生物、哈药股份、新华制药、华仁药业、百花医药、千金药业。

AI应用：内蒙新华、新华文轩、华媒控股、新华传媒、延华智能、二六三、新炬网络、引力传媒、齐心集团、中国出版、中新赛克、泛微网络、天威视讯
轻工：华瓷股份、大亚圣象、泰慕士、美盈森、梦天家居、爱丽家居、箭牌家居
芯片：博通集成、先导基电、综艺股份、时空科技、贤丰控股、禾盛新材
四：内部操作：
周五抄底的AI应用概念股竞业达，今天冲到五六个点止盈出局，赚了七八个点吧。下午进了一个超跌的零售股。




风险提示：文中如有所提个股，仅作为复盘举例使用，不是投资建议。投资有风险。