一、大盘观点市场全天震荡调整，三大指数集体低开低走。沪深两市成交额1.65万亿，较上一个交易日缩量1116亿。全市场超4300只个股下跌。截至收盘，沪指跌1.22%，深成指跌2.34%，创业板指跌2.68%。这轮从 9 月 15 日启动的超跌反弹，前后持续 7 个交易日，完整走完 “地量启动→放量冲顶→缩量退潮→加速回踩” 的迷你周期，目前基本宣告落幕。[淘股吧]
量能已经完整走完一轮脉冲周期：1.61 万亿地量启动→2.14 万亿放量冲顶→1.76 万亿缩量退潮→1.65 万亿回踩前低，反弹的量能循环基本闭合。
情绪正在快速退回冰点，但尚未到极致恐慌：缩量下跌说明没有出现全面踩踏，更多是买盘缺席的阴跌。后续大概率在 1.6 万亿附近磨底震荡，消化获利盘和悲观情绪。
接下来核心观察三点：1.6 万亿地量支撑能否守住、有没有新的政策 / 经济催化出现、市场能否重新凝聚出主线。
真正的行情应该在美国中期选举之后才会出现，正好和A股传统的春燥行情重合。2026 年美国中期选举定于 11 月 3 日举行，而 A 股的春季躁动行情，近 5 年已经普遍提前至前一年 12 月启动，最晚次年 1-2 月进入主升段，两者是前因后果的顺畅衔接。
现在市场的学效应越来越强，不会等到 11 月 3 日选举结果出来才动。大概率 10 月中下旬，随着民调明朗、不确定性提前消化，美股就会开始触底回升，A 股的资金也会提前布局，真正等选举落地的时候，反而可能已经涨了一段。
也就是提前抢跑，大家在这波美联储加息引发的脉冲行情中已经体验到了。
对普通人来说，不用追求精准抄底，等 10 月中下旬不确定性消化得差不多了，再分批布局核心方向，就足够吃到这波行情。


二、板块分析市场领涨板块凤毛麟角，只有一个超级小众的新板块，矢量网络分析仪板块大涨，但也就三五个票，没啥参考性。估计就是一些主力建仓完毕，然后就有机构帮忙吹票，因为这不是一个突发的信息。另外，领涨的还有磷化铟，也是和AI硬件材料相关。其他的领涨就比较零碎了，包括银行、煤炭，破发次新、纺织服装，这里也没啥可追踪的，太冷门不做就是了。福建板块异动，或许跟大国博弈的期待有关。领跌板块主要是两类，一类是贵金属，包括黄金、白银、以及铜，锡等金属，主要是美联储加息概率提升，中东局势未见好转。不过，有些小金属只是受到拖累，并不是靠货币宽松涨起来，还是看供需，像锗、铟、钛、锆、钨等，这与AI产业链了密切相关的，它们金银铜铁的走势不一样。另外一类AI硬件材料，比如电子布、PCB和复合铜箔等，需求也并不差，就是外部拖累下的板块轮动。三、热点题材个股
机器人：襄阳轴承、大业股份、中马传动、洛轴股份、宁波东力、昆船智能

海峡两岸：福建水泥、海峡创新、平潭发展、漳州发展、厦门港务、厦工股份、新华都、合富中国、福建金森
AI应用：新华传媒、新华文轩、天威视讯、内蒙新华
轻工：泰慕士、华茂股份、新宏泽、宿迁联盛、七匹狼
四：内部操作：
前天买的零售股 今天跌一个点，持股没动。
风险提示：文中如有所提个股，仅作为复盘举例使用，不是投资建议。投资有风险。