9.24盘前热点
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1.近期《金融时报》与路透等媒体报道称，中国有关部门正在审查国资背景数据中心对博通（Broadcom）交换设备及交换芯片的使用情况。当前公开信息显示，本轮审查的直接焦点是数据中心网络基础设施，尤其是高速交换设备在国资数据中心中的渗透情况
A股映射：盛科通信、卓胜微、慧智微
2.高盛看涨生益科技，国内唯一进入英伟达M9的覆铜板龙头，目标价249元，从周期到成长重新定价（生益科技）
3.NV要求基板厂两年内完成玻璃基板开发、或2028年前导入，玻璃基板产业化提速，设备环节率先受益，坚定推荐玻璃原片戈碧迦。（戈碧迦、力诺药包、京东方、帝尔激光、大族数控、英诺激光、德龙激光、汇成真空、东威科技、三孚新科、欧克科技）
4.陶瓷基板导热、绝缘、刻蚀电路三位一体，液冷与TIM不可替代，散热赛道推荐TEC链国瓷材料、科创新源、富乐德及科翔股份、中瓷电子等。（国瓷材料、科创新源、富乐德、科翔股份、胜宏科技、中瓷电子、旭光电子）
5.京东方24层玻璃基板试验线全线拉通并送样，玻璃基板调整后机会看好，核心关注玻璃原片旗滨集团、力诺药包、凯盛科技及设备帝尔激光、东威科技。（旗滨集团、凯盛科技）
6.创新药出海授权带动投融资修复，AI制药传导链条进入正向循环，率先利好上游蛋白合成、临床前CRO环节（新华制药、哈药股份、百花医药、南华生物、北陆药业、键凯科技、药石科技）
7.口服IL-23R环肽打破口服难强效僵局，Icotrokinra为全球首个获批，海思科、三生国健快速跟进（海思科、三生国健）
8.AI Agent时代服务器CPU从辅助角色升级为核心算力底座，CPU/GPU配比有望由约1:8向1:1收敛，CPU产业链量价双升、国产CPU替代空间打开（海光信息、摩尔线程、协创数据、宏景科技、寒武纪、宏和科技）
9.工信部"十五五"规划明确推动金刚石等超宽禁带半导体产业化，金刚石散热在AI芯片、服务器、光通信0-1落地在即，天风坚定推荐散热终极新材料金刚石及TIM/VC标的（国机精工、沃尔德、四方达、惠丰钻石、宏昌科技、中石科技、德邦科技）
10.摩根大通认为国庆前房贷补贴新政传闻驱动地产板块大涨，但补贴上限使实际效果有限，若国庆窗口无实质政策落地板块或面临新一轮抛售，首选华润万象生活、华润置地及贝壳
11.氮化铝陶瓷"AI需求+氧化钇管制→日本减产→涨价"，光模块散热DPC/TEC后段金属化扩产壁垒极高、先发者护城河深，重点推荐威星智能、国瓷材料、旭光电子等（威星智能、富信科技）
12.矢量网络分析仪（VNA）
毫米波器件与前端、相控阵、雷达T/R组件、卫星变频设备、GaN/GaAs毫米波芯片在片表征、材料与高速互连测试。高阶PCB板及高速线缆检测。目前国内该领域由是德、罗德等海外厂商供应；若高阶PCB逐步转向全检，67G VNA需求有望加速扩张。产业链预计全检后市场规模约100亿元，单台价格约200万–300万元。
东方中科、优利德、鼎阳科技、电科思仪、普源精电、创远信科、坤恒顺维。
13.半导体硅片
AI逻辑芯片与存储同步扩产，12英寸硅片供需趋紧，2027年长约涨价趋势逐步确立。业界调查显示，12英寸外延片新长约价格预估上涨15%-25%，抛光硅片涨幅或超40%，部分二线客户涨幅超过50%，且2028年仍有续涨空间。
沪硅产业、立昂微、有研硅、TCL中环、中晶科技、神工股份、上海合晶、晶升股份、有研新材、菲利华、石英股份、欧晶科技
14.覆铜板
江西省宏瑞X科技发布调价通知，全系列覆铜板出厂价上调10%、PP半固化片上调15%，此前中国巨石9月已对电子布厚布、薄布分别提价15%和20%。AI服务器需求带动下，树脂、电子布、铜箔、覆铜板、PCB各环节顺价传导，材料涨价潮持续蔓延。
澳弘电子、大亚圣象、依顿电子、超声电子、集泰股份、胜利精密、中天精装、金安国纪、生益科技、南亚新材、华正新材、东材科技
15.23日从中国国际信X通信展览会上了解到，"十五五"时期我国将适度超前、系统推进新一代通信网建设。《信息通信行业发展"十五五"规划》提出到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，5G用户普及率达95%、千兆以上宽带用户达3.2亿户、智能算力规模达每秒9800百亿亿次浮点运算。
中兴通讯、长飞光纤、武汉凡谷、通宇通讯、亨通光电、烽火通信、剑桥科技、中际旭创、天孚通信、光迅科技、新易盛、太辰光
16.人形机器人
特S拉CEO预测10年内人形机器人保有量至少10亿台，未来15年或达100亿台，未来20年可能达1000亿台，未来每人可操控成百上千台实体机器人和数字智能体；同时特斯拉Optimus V3机器人设计图流出，产业化预期持续升温。
绿的谐波、鸣志电器、双环传动、兆威机电、汇川技术、埃斯顿、拓普集团、奥比中光、昊志机电、丰立智能、三花智控、五洲新春
17.智能眼镜
Meta Connect 2026大会于9月23日至24日举行，集中展示AI技术、XR硬件与空间计算生态。Meta依托Muse个人AI智能体从对话大模型升级为可自主执行任务的Agent，市场重点关注无摄像头AI智能眼镜、轻量化MR头显及智能体接入XR硬件的商业化方案。
歌尔股份、水晶光电、佰维存储、长盈精密、蓝思科技、明月镜片、瑞芯微、恒玄科技、荣旗科技、立讯精密、硕贝德、博士眼镜
18.铜箔
23日产业链纪要显示，HVLP4及更高级别铜箔2027年预计出现约31%的供应缺口，2028年缺口收窄至约20%，高频高速材料供需趋紧，高端铜箔量价齐升逻辑强化。
中一科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、超华科技、楚江新材、众源新材、精达股份、铜陵有色、东阳光
19.商业航天
23日21时32分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功发射卫星互联网低轨26组卫星，任务圆满成功。海外方面，SpaceX已停止接受2028年以后的猎鹰9号火箭预订，全球火箭发射运力或于2030年前供不应求，商业航天景气度持续验证。
中国卫星、中国卫通、铖昌科技、航天电子、航天电器、天银机电、上海瀚讯、华力创通、振芯科技、臻镭科技、海格通信、北斗星通
20第一美国债十年期收益率突破5%创新高，欧美股市集体下跌，纳指下跌1.13%，美国十月加息概率增加至75%。美股存储涨跌不一基本下跌。
转载，不作为证券推荐或投资建议
A股映射：盛科通信、卓胜微、慧智微
2.高盛看涨生益科技，国内唯一进入英伟达M9的覆铜板龙头，目标价249元，从周期到成长重新定价（生益科技）
3.NV要求基板厂两年内完成玻璃基板开发、或2028年前导入，玻璃基板产业化提速，设备环节率先受益，坚定推荐玻璃原片戈碧迦。（戈碧迦、力诺药包、京东方、帝尔激光、大族数控、英诺激光、德龙激光、汇成真空、东威科技、三孚新科、欧克科技）
4.陶瓷基板导热、绝缘、刻蚀电路三位一体，液冷与TIM不可替代，散热赛道推荐TEC链国瓷材料、科创新源、富乐德及科翔股份、中瓷电子等。（国瓷材料、科创新源、富乐德、科翔股份、胜宏科技、中瓷电子、旭光电子）
5.京东方24层玻璃基板试验线全线拉通并送样，玻璃基板调整后机会看好，核心关注玻璃原片旗滨集团、力诺药包、凯盛科技及设备帝尔激光、东威科技。（旗滨集团、凯盛科技）
6.创新药出海授权带动投融资修复，AI制药传导链条进入正向循环，率先利好上游蛋白合成、临床前CRO环节（新华制药、哈药股份、百花医药、南华生物、北陆药业、键凯科技、药石科技）
7.口服IL-23R环肽打破口服难强效僵局，Icotrokinra为全球首个获批，海思科、三生国健快速跟进（海思科、三生国健）
8.AI Agent时代服务器CPU从辅助角色升级为核心算力底座，CPU/GPU配比有望由约1:8向1:1收敛，CPU产业链量价双升、国产CPU替代空间打开（海光信息、摩尔线程、协创数据、宏景科技、寒武纪、宏和科技）
9.工信部"十五五"规划明确推动金刚石等超宽禁带半导体产业化，金刚石散热在AI芯片、服务器、光通信0-1落地在即，天风坚定推荐散热终极新材料金刚石及TIM/VC标的（国机精工、沃尔德、四方达、惠丰钻石、宏昌科技、中石科技、德邦科技）
10.摩根大通认为国庆前房贷补贴新政传闻驱动地产板块大涨，但补贴上限使实际效果有限，若国庆窗口无实质政策落地板块或面临新一轮抛售，首选华润万象生活、华润置地及贝壳
11.氮化铝陶瓷"AI需求+氧化钇管制→日本减产→涨价"，光模块散热DPC/TEC后段金属化扩产壁垒极高、先发者护城河深，重点推荐威星智能、国瓷材料、旭光电子等（威星智能、富信科技）
12.矢量网络分析仪（VNA）
毫米波器件与前端、相控阵、雷达T/R组件、卫星变频设备、GaN/GaAs毫米波芯片在片表征、材料与高速互连测试。高阶PCB板及高速线缆检测。目前国内该领域由是德、罗德等海外厂商供应；若高阶PCB逐步转向全检，67G VNA需求有望加速扩张。产业链预计全检后市场规模约100亿元，单台价格约200万–300万元。
东方中科、优利德、鼎阳科技、电科思仪、普源精电、创远信科、坤恒顺维。
13.半导体硅片
AI逻辑芯片与存储同步扩产，12英寸硅片供需趋紧，2027年长约涨价趋势逐步确立。业界调查显示，12英寸外延片新长约价格预估上涨15%-25%，抛光硅片涨幅或超40%，部分二线客户涨幅超过50%，且2028年仍有续涨空间。
沪硅产业、立昂微、有研硅、TCL中环、中晶科技、神工股份、上海合晶、晶升股份、有研新材、菲利华、石英股份、欧晶科技
14.覆铜板
江西省宏瑞X科技发布调价通知，全系列覆铜板出厂价上调10%、PP半固化片上调15%，此前中国巨石9月已对电子布厚布、薄布分别提价15%和20%。AI服务器需求带动下，树脂、电子布、铜箔、覆铜板、PCB各环节顺价传导，材料涨价潮持续蔓延。
澳弘电子、大亚圣象、依顿电子、超声电子、集泰股份、胜利精密、中天精装、金安国纪、生益科技、南亚新材、华正新材、东材科技
15.23日从中国国际信X通信展览会上了解到，"十五五"时期我国将适度超前、系统推进新一代通信网建设。《信息通信行业发展"十五五"规划》提出到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，5G用户普及率达95%、千兆以上宽带用户达3.2亿户、智能算力规模达每秒9800百亿亿次浮点运算。
中兴通讯、长飞光纤、武汉凡谷、通宇通讯、亨通光电、烽火通信、剑桥科技、中际旭创、天孚通信、光迅科技、新易盛、太辰光
16.人形机器人
特S拉CEO预测10年内人形机器人保有量至少10亿台，未来15年或达100亿台，未来20年可能达1000亿台，未来每人可操控成百上千台实体机器人和数字智能体；同时特斯拉Optimus V3机器人设计图流出，产业化预期持续升温。
绿的谐波、鸣志电器、双环传动、兆威机电、汇川技术、埃斯顿、拓普集团、奥比中光、昊志机电、丰立智能、三花智控、五洲新春
17.智能眼镜
Meta Connect 2026大会于9月23日至24日举行，集中展示AI技术、XR硬件与空间计算生态。Meta依托Muse个人AI智能体从对话大模型升级为可自主执行任务的Agent，市场重点关注无摄像头AI智能眼镜、轻量化MR头显及智能体接入XR硬件的商业化方案。
歌尔股份、水晶光电、佰维存储、长盈精密、蓝思科技、明月镜片、瑞芯微、恒玄科技、荣旗科技、立讯精密、硕贝德、博士眼镜
18.铜箔
23日产业链纪要显示，HVLP4及更高级别铜箔2027年预计出现约31%的供应缺口，2028年缺口收窄至约20%，高频高速材料供需趋紧，高端铜箔量价齐升逻辑强化。
中一科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、超华科技、楚江新材、众源新材、精达股份、铜陵有色、东阳光
19.商业航天
23日21时32分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功发射卫星互联网低轨26组卫星，任务圆满成功。海外方面，SpaceX已停止接受2028年以后的猎鹰9号火箭预订，全球火箭发射运力或于2030年前供不应求，商业航天景气度持续验证。
中国卫星、中国卫通、铖昌科技、航天电子、航天电器、天银机电、上海瀚讯、华力创通、振芯科技、臻镭科技、海格通信、北斗星通
20第一美国债十年期收益率突破5%创新高，欧美股市集体下跌，纳指下跌1.13%，美国十月加息概率增加至75%。美股存储涨跌不一基本下跌。
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