一、机构提取哪些因子[淘股吧]
量化机构把影响股票涨跌的特征量化为数值，称作因子。常见七类：价值（市盈率、市净率、股息率）、质量（净资产收益率、毛利率、负债率）、动量（近一年收益率）、成长（营收利润增速）、规模（总市值）、低波动（波动率、贝塔、回撤）、流动性（换手率）；另有分析师预期、ESG等另类因子。
二、如何提取
价值因子捕捉“便宜”。中国建设银行股份有限公司（证券简称：建设银行，证券代码： 601939 ）市净率仅零点八倍、破净；中科寒武纪科技股份有限公司（证券简称：寒武纪，证券代码： 688256 ）市净率逾五十倍，二者差异即因子所指。质量因子看盈利。贵州茅台酒股份有限公司（证券简称：贵州茅台，证券代码： 600519 ）净资产收益率百分之三十四、毛利率逾九成。动量因子用价格惯性。中际旭创股份有限公司（证券简称：中际旭创，证券代码： 300308 ）近一年涨幅逾一倍、波动率高。低波动因子偏好稳健。中国长江电力股份有限公司（证券简称：长江电力，证券代码： 600900 ）年化波动率约百分之十四、回撤小。
三、提取后如何使用
单因子不宜直接满仓，标准流程五步：一检验，测信息系数与分层回测确认有效；二预处理，去极值、标准化、行业市值中性化；三合成，等权或加权得综合分；四组合构建，按分选前若干只并设行业个股上限；五风险监控，控暴露、防因子拥挤与衰减。
四、主观投资者为何要了解量化机构的一些数据
主观投资者凭理解预判、赚认知差；量化机构不预判个股好坏，只问是否“达标”因子（便宜、低波、动量），其买入是机械且可预知的。两类范式不同，故须知己知彼。其一，知因子即知“水流”。因子调仓有节奏（月末、季末再平衡、指数调样），顺之者得助力，逆之者抗机器单。其二，排伪与避险。放量异动先辨是因子再平衡还是真利好，以免误读；因子拥挤时勿去当对手盘的流动性。其三，借力叠加。主观买点若恰落于因子加分项（低估值叠加业绩拐点），胜率可叠加。主观投资者的超额，一半来自比量化更早看清基本面，一半来自比量化更懂它的机械行为。