9月28日盘前思路与主题前瞻
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一、盘前消息
9月28日早盘，国际油价高开，金银价格齐跌，截至北京时间6:35，美油涨1.3%，报93.61美元/桶；布油涨超1.4%，报98.84美元/桶；现货黄金价格跌0.49%，报4264.08美元/盎司；现货白银价格跌0.78%，报63.8美元/盎司。
美股三大指数期货集体下跌，道琼斯指数期货跌0.29%，标普500指数期货跌0.27%，纳斯达克100指数期货跌0.28%。
二、盘前思路
上周四的市场真的是一盆冷水浇得人心里直发凉，收出一根贯穿多根均线的大阴线，指数跌破整套均线系统，收盘落在所有均线下方，短线行情由强转弱。前期的均线支撑现已转变为短期压力，60日均线的压制需要重点关注。大盘此前刚刚站上牛熊分界线，便遭遇单日回撤，短期多头攻势受挫。不过上证指数仍维持3850-4000点箱体震荡，3850附近存在较强支撑。
成交量上，周四成交缩至1.65万亿，该量级不足以支撑指数上攻，市场需要增量资金入场。从历史盘面特征看，当成交量萎缩至低位、指数靠近箱体下沿时，容易催生反弹。这周仅有三个交易日，资金交投意愿有限，量能修复或延后至国庆之后。今日可重点留意，看成交额能否回升至1.8万亿上方。
三、板块思路
周四的兑现其实还有一部分原因是博弈外访的资金提前出逃，随着外访落地后面该回补的还是会回补。缩量行情如果选择做产业，那就是在产业大调时加点，然后当鸵鸟，或者是来回做t，如果这两点都不会做那就是等市场活跃回来再去右侧。
整体上，指数走弱带动前期活跃板块集体补跌，市场资金趋于保守，缩量环境里阻力最小的方向是具备独立逻辑的个股，板块行情退潮。如果是选择做题材，那就要用量化的思维去看待了。现在量化有两种玩法，一种是题材有热度筹码比较活跃，那么缩量调整2-3天会是低吸点，一种是纯日内的45度拉升博弈，做隔日套利。
四、昨日热点
传媒：新华传媒、新华文轩
纺织：泰慕士
VNA：东方中科
医药：贝瑞基因
机器人：襄阳轴承
福建：国统股份、平潭发展
五、主题前瞻
1、上交所三季报预约披露时间出炉
上交所上市公司2026年第三季度季报预约披露时间出炉，其中，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。
2、特斯拉已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。
机器人：襄阳轴承、大业股份、洛轴股份、科森科技、均胜电子、斯菱智驱
北交所+机器人：丰光精密、万达轴承
3、英伟达加码玻璃基板 联合设备商攻关
英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商S CHMI D等企业开展合作。另据韩国科技媒体K IPOS T报道，英伟达希望韩国、日本及中国TW地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
玻璃基板：沃格光电、彩虹股份、京东方A北交所+玻璃基板：戈碧迦
4、国新办发布会：中央企业高质量发展
国务院新闻办公室将于9月28日（星期一）下午3时举行新闻发布会，请国务院国有资产监督管理委员会新闻发言人介绍落实十五五规划，推动中央企业高质量发展情况。
央企：中成股份、中国海诚
北交所+央企：中纺标、天纺标
5、央视纪录片《超级工程-曙光8000》
9月25日起，央视纪录片《超级工程-曙光8000》在CCTV-9纪录频道每晚连续播出，首次将这套AI超集群的工程细节完整展现在公众面前。
金刚石散热：黄河旋风、恒盛能源、四方达、力量钻石
北交所+金刚石散热：惠丰钻石
六、行业要闻
1、博纳影业：首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》10月23日全国上映。
2、OpenAI智能体突破沙盒，再次暂停其最先进模型训练。（国安股份、天融信）
3、央视财经：国产重型燃气轮机1小时发电7万度。（东方电气）
4、海外光刻胶涨价潮起，国产验证周期从1-2年缩至6-12月。（彤程新材、国风新材）
5、硫磺8月进口量同比下降65%，平均进口价同比飙升近246%。（粤桂股份）
6、上周四-周五，美股DNA涨超22%，twist涨超16%。（贝瑞基因、华大基因）
7、受供应紧张影响，VR200 物料清单中多个组件的价格大幅上涨，包括内存、ABF 载板、MLCC 和 PCB。（与5月份大摩的拆解报告内容一样）
8、中国信通院何阳：我国初步具备开展算力期货研究条件。
9、高盛：明年超大规模云服务商AI资本支出增长逾50%至1.2万亿美元。
10、美国ITC正式对动态随机存取存储器（ DRAM ）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查。
11、中美达成八点成果共识，大熊猫“平平”“福双”已启程赴美，中美同意建立人工智能对话，下次对话将于今年11月举行。
9月28日早盘，国际油价高开，金银价格齐跌，截至北京时间6:35，美油涨1.3%，报93.61美元/桶；布油涨超1.4%，报98.84美元/桶；现货黄金价格跌0.49%，报4264.08美元/盎司；现货白银价格跌0.78%，报63.8美元/盎司。
美股三大指数期货集体下跌，道琼斯指数期货跌0.29%，标普500指数期货跌0.27%，纳斯达克100指数期货跌0.28%。
二、盘前思路
上周四的市场真的是一盆冷水浇得人心里直发凉，收出一根贯穿多根均线的大阴线，指数跌破整套均线系统，收盘落在所有均线下方，短线行情由强转弱。前期的均线支撑现已转变为短期压力，60日均线的压制需要重点关注。大盘此前刚刚站上牛熊分界线，便遭遇单日回撤，短期多头攻势受挫。不过上证指数仍维持3850-4000点箱体震荡，3850附近存在较强支撑。
成交量上，周四成交缩至1.65万亿，该量级不足以支撑指数上攻，市场需要增量资金入场。从历史盘面特征看，当成交量萎缩至低位、指数靠近箱体下沿时，容易催生反弹。这周仅有三个交易日，资金交投意愿有限，量能修复或延后至国庆之后。今日可重点留意，看成交额能否回升至1.8万亿上方。
三、板块思路
周四的兑现其实还有一部分原因是博弈外访的资金提前出逃，随着外访落地后面该回补的还是会回补。缩量行情如果选择做产业，那就是在产业大调时加点，然后当鸵鸟，或者是来回做t，如果这两点都不会做那就是等市场活跃回来再去右侧。
整体上，指数走弱带动前期活跃板块集体补跌，市场资金趋于保守，缩量环境里阻力最小的方向是具备独立逻辑的个股，板块行情退潮。如果是选择做题材，那就要用量化的思维去看待了。现在量化有两种玩法，一种是题材有热度筹码比较活跃，那么缩量调整2-3天会是低吸点，一种是纯日内的45度拉升博弈，做隔日套利。
四、昨日热点
传媒：新华传媒、新华文轩
纺织：泰慕士
VNA：东方中科
医药：贝瑞基因
机器人：襄阳轴承
福建：国统股份、平潭发展
五、主题前瞻
1、上交所三季报预约披露时间出炉
上交所上市公司2026年第三季度季报预约披露时间出炉，其中，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。
2、特斯拉已将其Optimus人形机器人的产量提升约10倍
据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。
机器人：襄阳轴承、大业股份、洛轴股份、科森科技、均胜电子、斯菱智驱
北交所+机器人：丰光精密、万达轴承
3、英伟达加码玻璃基板 联合设备商攻关
英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商S CHMI D等企业开展合作。另据韩国科技媒体K IPOS T报道，英伟达希望韩国、日本及中国TW地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
玻璃基板：沃格光电、彩虹股份、京东方A北交所+玻璃基板：戈碧迦
4、国新办发布会：中央企业高质量发展
国务院新闻办公室将于9月28日（星期一）下午3时举行新闻发布会，请国务院国有资产监督管理委员会新闻发言人介绍落实十五五规划，推动中央企业高质量发展情况。
央企：中成股份、中国海诚
北交所+央企：中纺标、天纺标
5、央视纪录片《超级工程-曙光8000》
9月25日起，央视纪录片《超级工程-曙光8000》在CCTV-9纪录频道每晚连续播出，首次将这套AI超集群的工程细节完整展现在公众面前。
金刚石散热：黄河旋风、恒盛能源、四方达、力量钻石
北交所+金刚石散热：惠丰钻石
六、行业要闻
1、博纳影业：首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》10月23日全国上映。
2、OpenAI智能体突破沙盒，再次暂停其最先进模型训练。（国安股份、天融信）
3、央视财经：国产重型燃气轮机1小时发电7万度。（东方电气）
4、海外光刻胶涨价潮起，国产验证周期从1-2年缩至6-12月。（彤程新材、国风新材）
5、硫磺8月进口量同比下降65%，平均进口价同比飙升近246%。（粤桂股份）
6、上周四-周五，美股DNA涨超22%，twist涨超16%。（贝瑞基因、华大基因）
7、受供应紧张影响，VR200 物料清单中多个组件的价格大幅上涨，包括内存、ABF 载板、MLCC 和 PCB。（与5月份大摩的拆解报告内容一样）
8、中国信通院何阳：我国初步具备开展算力期货研究条件。
9、高盛：明年超大规模云服务商AI资本支出增长逾50%至1.2万亿美元。
10、美国ITC正式对动态随机存取存储器（ DRAM ）设备及其下游产品和组件（III）启动337调查。
11、中美达成八点成果共识，大熊猫“平平”“福双”已启程赴美，中美同意建立人工智能对话，下次对话将于今年11月举行。
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