观察标的：南威软件、日盈电子。

$南威软件(sh603636)$：二十年G端政务数据沉淀是底层壁垒，数据底座叠加AI产品矩阵已在多个政务场景规模化落地，形成从数据治理到智能应用的闭环。智算底座与AI工具、游戏、短剧出海构成同一套能力的外溢，逻辑不在单点突破，而在闭环卡位。
$日盈电子(sh603286)$：汽车电子“感知—传输—控制”的精密制造底子是硬功夫，传感器、线束、控制器均已批量供货。人形机器人电子皮肤与柔性线束，本质是同一套精密制造能力向新终端的延伸，技术共通性天然存在，看点在于能力复用，而非从零跨界。
注：仅个人复盘记录，用来记录自身观察思路，不作为任何交易参考。