理财产品类型科普，琳知先厘清概念：FOF不是一个产品名，而是一类产品的统称，叫基金中的基金。类型看风险，先看等级，再看持有期限对不对得上。这两天休市，行情软件不跳了，我把10月22日那份发行数据又翻了一遍——截至10月22日，今年以来共发行FOF基金166只，发行份额1520.65亿份，均创历史新高。发行多，货架上摆的种类就杂，最近问的人也多，今天就顺着问答把这条线捋清楚。

先回最常被问的那个问题：FOF到底买了什么。普通基金直接买股票、债券、货币工具，FOF不直接买这些，它买的是别的基金。所以它的涨跌由底层那些基金决定，风险也由底层决定。这就是为什么看FOF第一眼不该看名字顺不顺眼，而要看它里头装的是什么。

按投向分，常见的有股票型FOF、混合型FOF、债券型FOF，还有货币型FOF。股票型FOF的底层以股票基金为主，波动幅度相对大一些；混合型FOF的底层股票债券都有，配比不同，表现差别也不小；债券型FOF的底层以债券基金为主；货币型FOF的底层是货币市场工具。名字只告诉你方向，不告诉你程度，程度要去风险等级那一栏找。

风险等级这块，理财产品的通用口径是R1到R5五级，从低到高。FOF的风险等级通常标在产品说明书和销售页面上，不是猜出来的。这里多数人的误区在于，以为凡是FOF就都是低风险。不是的，装股票基金的FOF和装债券基金的FOF，等级可能差出两三级；就算是同一个类型名字，不同产品的等级也未必一样，最终以说明书标注为准。

接着按持有期看，这是FOF分类里最容易被跳过的一条线。短期型的，持有期从几个月到一年不等，封闭时间短，资金周转相对灵活；中期型的，持有一年到三年，中途不能随便赎回，要用的钱得提前想好；长期型的，常见三年、五年持有，还有养老目标日期型和养老目标风险型，这类从设计之初就是按长周期安排的。

三档期限对应三档资金用途。短期要用的钱，看的是流动性；中期不用的闲钱，才谈得上承受一点波动；长期的钱，才轮到考虑权益比例高一点的类型。这个顺序不能倒过来。不少人先盯着收益数字再倒推期限，结果把急用的钱锁进了长期持有期，这不是产品的问题，是期限和钱的性质没对上。

第二个误区是只看类型不看底层。同样是混合型FOF，底层基金风格不一样，波动差别会很大。第三个误区是忽视持有期，FOF很多带最短持有期，到期之前赎回不了，这一点买之前就要问清楚，别等用钱的时候才发现取不出来。

那具体怎么看，琳知的做法是三步。第一步翻产品资料，找到底层投资范围，看它主要投什么基金；第二步找到风险等级那一栏，对照自己能承受的回撤，不是对照收益预期；第三步看最短持有期，和这笔钱什么时候要用对上。三步走完，这个类型适不适合自己，心里基本有数了。

还有一句要补：今年发行多，不等于每一只都适合你。类型多是好事，选择的前提是看懂。

类型看风险，先看等级。琳知钉三条：底层资产、风险等级、持有期限。觉得有用可以追更，后面接着讲基金类型的其他分类口径。本文是琳知关于理财产品类型科普的知识科普，不构成任何投资建议；理财有风险，入市需谨慎。