家人们，周一早。先把周五那根深V重新过一遍，因为很多人只看到了“涨”，没看到“怎么涨的”。

周五早盘5000多只个股下跌，沪指盘中跌超2%，创业板跌超3%。中午休市，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技集体公告“订单充足、经营正常”，下午开盘权重直接暴动，创业板从跌3%拉到涨4.16%，成交额干到1.97万亿。这不是普涨，是“跌出来的深V”，是超跌之后的一次集中宣泄，不是趋势反转。

今天最大的事，是五中全会正式开幕（10月26-29日）。 但家人们，这次全会的核心议程是全面从严治党，不是市场此前幻想的“大规模经济刺激包”。政策窗口是开了，但你要等的“增量子弹”，大概率不在这次会议的射程里。这不是坏事，只是别把预期打歪。

国内真正的暖风，在流动性上。 央行今天开展7000亿元1年期MLF操作，同时开展3980亿元隔夜逆回购和560亿元7天逆回购，全额满足一级交易商需求。长钱在放，短钱也在放，呵护态度非常明确。流动性不缺，缺的是信心和主线。

国际方面，周末演了一出“过山车”。 上周五布伦特原油盘中一度冲向117美元，道指收跌652点，油价飙升引发通胀忧虑，美股美债双杀。但今天早盘布伦特跳空低开，回落到110美元上下，原因是周末中东没有发生军事行动，特朗普的表态也留了余地，市场情绪阶段性缓和。油价冲高回落，对A股是喘息；但油价中枢还在高位，通胀的刺没有拔掉。

今日核心预判：高开是大概率，但高开不是发令枪，回踩承接才是照妖镜。

周五的深V是靠“龙头午间公告+ETF连续净流入”托起来的。今天早盘，五中全会窗口+央行MLF+周五情绪余温，科技成长大概率高开或惯性冲高。但记住一句话：“周五深V是超跌反弹，不是趋势反转。今天高开之后，量能能不能守住1.9万亿以上、回踩能不能被接住，才是检验这波反弹成色的唯一标准。” 如果高开半小时量跟不上、前排冲高回落，那周五的深V就是给上周被套的人一次逃命窗口，不是给你追进去的起点。铁律不变：“不用前朝的剑，斩当朝的官。”

四只票的底牌，我翻干净了。

中远海能，三只新增里逻辑最硬的。机构背书很密集：美银预期Q3净利润36亿元，Q4干到63亿元，汇丰把评级上调至“买入”，目标价20港元，全年纯利预测上调51%至198亿元，逻辑是油运旺季+霍尔木兹海峡干扰支撑运价。公司管理层明确，9月急升的运价大部分要反映在Q4业绩里，三季报更多是“环比改善”的验证。底牌：运价弹性最大、即期敞口最高，油价高位对它是双刃剑——运价受益，但燃油成本也在涨。有机构底牌，但Q4才是真正的验证窗口，今天高开不追，等回踩。

宁水集团，三只里最“稳”的。上半年营收8.44亿增19.51%，归母净利2767.9万，智能水表占营收55.63%，毛利率20.62%，海外营收1.9亿增超10%。智慧水务和漏损治理是长逻辑，但利润体量偏小，弹性有限，属于“跌不深、也飞不高”的品种。底牌：稳健有余，锐度不足。观察可以，别指望它当急先锋。

干货分享：深V之后，什么叫“事前去我执”？

家人们，周五深V，五中全会开幕，央行放了7000亿，很多人今天开盘第一个念头就是“必须追，不然踏空了”。这个念头，就是“我执”。 五中全会的议程是党建，不是经济刺激包；油价的回落是周末没打仗，不是通胀消失了。你看到的“利好”，可能只是情绪在给自己找理由。 今天不追高，等回踩，等分时企稳，等前排龙头在分歧中证明自己——踏空一根阳线不可怕，追在深V的尾巴上才可怕。 再加上“禁祥去疑”：禁祥，就是禁止把“会议开幕”“央行放水”本身当成买入理由；去疑，就是坚信“欲长钱，取下谷”——在1.97万亿的放量之后，回踩时的承接力，比高开时的情绪诚实得多。

操作策略：高开不追，等回踩，等量能确认

家人们，周线下降趋势没改，周五的放量是超跌修复，不是趋势反转。今天早盘如果高开冲高，没有先手的家人，不追。 等回踩，等量能确认。中远海能盯Q4运价弹性的兑现节奏，宁水集团只观察不追，上海亚虹和大业股份因为基本面和公司自己的澄清公告，观察优先级放到最低。 仓位继续控制，不因为一根深V阳线就改变“屈身守分”的大策略。

“事中顺自然，事后不执果。” 你的“下谷”今天没涨，别急；涨了，别慌。让市场自己走出真容，你只做那个在回踩时从容低吸的人。家人们，今天管住手，看回踩说话。下课！