✅算力券补贴受益方向+概念股

✅逻辑：算力券是政府补贴下游企业去采购算力服务 → 直接拉动算力租赁/智算中心运营商订单，再向上传导服务器、光模块、IDC等上游硬件

一、算力租赁 / 智算运营（最直接受益）

名称 代码
鸿博股份 002229
利通电子 603629
协创数据 300857
恒润股份 603985
宏景科技 301396
城地香江 603887
立昂技术 300603
证通电子 002197

二、服务器 amp;算力硬件

名称 代码
浪潮信息 000977
紫光股份 000938
海光信息 688041
寒武纪-U 688256

三、光模块 / CPO（算力网络传输）

名称 代码
中际旭创 300308
新易盛 300502
华工科技 000988
光迅科技 002281

四、IDC/数据中心配套

名称 代码
宝信软件 600845
光环新网 300383
奥飞数据 300738

五、算力调度、算力平台、AI应用侧（间接受益）

名称 代码
亚信安全 688225
嘉环科技 603206

 

核心逻辑拆解

1. 算力券本质是给算力买家发补贴，降低企业、高校、科研机构使用算力的成本，释放之前因为算力太贵搁置的大模型训练、AI业务需求
2. 第一波受益者：算力租赁/智算运营厂商，订单、上机率提升
3. 需求传导之后，运营商扩算力，向上采购服务器、GPU、光模块、IDC设备，上游硬件厂商跟着受益
4. 属于需求侧刺激政策，不是直接给钱建机房，优先利好已经具备可对外提供算力资源标的

⚠️风险提示：仅行业逻辑复盘，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。