光柱：光模块崩塌；[淘股吧]
千嶂黑：跌停反超＋4400 只下跌；
金桥：四大行 10 万亿＋青岛食品 4 板；
一城寒：红盘率 14%。



一、大盘

三大指数集体收跌：沪指 3651.43（−0.82%）、深成指 −2.92%、创业板指 −4.45%（一日回吐昨日全部涨幅）、科创50 −4.27%、北证50 −3.88%。

成交 1.56 万亿、缩量 720 亿；上涨仅约 780 只、下跌约 4400~4700 只，红盘率 14%。

昨日反弹一日游，资金从科技高位股整体撤向防御。

二、谁在跌

算力硬件是重灾区：光模块天孚通信 −19.77%、新易盛 −11.06%、中际旭创 −8.53%（成交 195 亿），PCB 东山精密、景旺电子、沪电股份、鹏鼎控股批量跌停；

半导体（盛美上海、佰维存储跌超 10%）、机器人高位股同步退潮。

跌停 42 家反超涨停 40 家（本系列第三次），且跌停几乎全在科技赛道——这是风格撕裂，不是全面恐慌。

三、谁在涨

银行最强：四大行 A+H 总市值历史首破 10 万亿，工行、建行续创新高，青岛银行 +8%，21 家银行中期分红超 2600 亿。

煤炭（中国神华 +3%）、风电（天顺风能涨停）、食品（青岛食品 4 连板、巴比/惠发/一鸣涨停）、冰雪经济（冰山冷热、龙江交通涨停）齐涨。

商业航天掀起涨停潮：中国卫星、上海沪工、航天晨光等 7 只以上涨停（上海卫星互联网方案 2027—2030 发布），为全天最强方向。

四、连板与情绪

涨停约 39~40 只，较昨日 72 只近腰斩；

连板 10 只，最高 4 板（光洋股份尾盘封板、青岛食品、文投控股 7 天 4 板）；

20cm 涨停仅 1 只。昨日 5 板的襄阳轴承冲 6 板失败，收盘 +6.47% 断板——公司公告其减速器轴承收入仅 16.11 万元、占营收 0.023%，机器人概念首次被公司公告正面拆台。

一进二晋级率仅 9.4%，情绪确认退潮。


五、资金

流入：银行、煤炭、食品加工、风电设备。

流出：半导体、CPO、PCB、电机、动力电池。

北向净卖出光模块、存储。

昨日拉旭创 236 亿的进攻资金今日原路撤出，高低切换一日走完。


六、怎么看

机器人降档（五星→三星）：宽度 33 只缩到个位数、最高标被自家公告证伪，明日（周五）三季报收官为分母总验，龙头业绩兑现与否决定主线能否稳住。

银行连续两日成为多空风向标，防御极驻扎与否则看明日能否二连阳。

商业航天是新故事，但首日无高度、个股掺水，先按一日游防。

七、明天盯什么

一盯光洋是否断板、全场有无 5 板；

二盯商业航天涨停是否缩到 3 只以下；

三盯银行能否再创新高；

四盯跌停是否仍超 30 只、成交是否破 1.5 万亿；

五盯中际旭创能否止跌收红；

六盯三季报收官日机器人链业绩兑现。