科技股自2026年7月初见顶以来，一路下跌了近4个月，中间7月底-9月中旬有一波反弹，之后一路下跌了一个多月几乎毫无抵抗的走势。现在的走势是，科技股跌，大盘跌；科技企稳，大盘企稳；科技涨，大盘涨。解铃还须系铃人，所以破局，还得从科技入手。[淘股吧]
当前大盘的这种走势在运行结构里面是标准的ABC三浪下跌，并且是月线级别的，现在从调整结构上来说是已经接近完成了，完成了不意味着马上就涨，因为人心已经散了，加上外围关于AI叙事的各种利空不断出现，现在大多数人对科技股的信仰已经崩塌，加上各路媒体、自媒体不断的添油加醋，或有意或无意造成的恐慌，由此引发不断的恶性循环。
事实上，形势未必那么差，AI发展大势是确定无疑的，全世界各个国家都在大力加强AI基础建设，这种中长期增长趋势不会因为短期的各种虚无缥缈的利空消息而停止，这是确定无疑的。

现在很多人对于大型龙头企业的要求过于苛刻了，明明还在大幅增长、盈利也大幅增加，但股价就是一路下跌，要知道对大型头部企业来说，体量已经很大了，你非得要求它像小票成长股那样动辄百分之几百的增长，还要持续增长，这本身就不现实，基数越大，增长幅度必然会要相对小一些，这是常识。像美国这样大的经济体量，每年要想增加一个点是何其难？

如果对AI未来发展的确定性没有争议的话，那么接下来就要分析，如何才能重新凝聚共识？只有共识才会形成资金合力，只有形成资金合力，科技股才有上行动力，只有上涨才能形成舆论合力，只有形成舆论合力才能进入正循环。唯一的方式就是重新打造一只领涨的科技龙头，这只龙头要不断拓展高度、打出空间，由此带动小弟起来，然后以点带面，慢慢把资金的共识凝聚起来。那个时候，消息面上也会不断催生出各种利好，因为消息面本来就是跟着走势变。现在说起科技股似乎一文不值，连狗都嫌，但是，一旦某个科技龙头打出高度的时候，消息面又会完全变了，之前发生的事情就好像没发生一样。（插句题外话，说实话，我自己之前干过几年媒体工作，现在对媒体、自媒体真的有点厌恶，完全没节操，鄙视。）
现在问题来了，这个科技龙头应该由谁来承担？

首先，这个股的市值不能太大，也不能太小，太大的话拉抬消耗资金太多，难以保证持续性；市值太小呢又带不动，因此只能是中等市值，比如200-500亿市值，中等市值可以承上启下，各方都能接受，大小资金都能参与。
其次，这个股的业绩不能差，必须连续几个季度都保持增长，最好是超预期的增长。业绩好，比较容易受到各路资金接受。如果从这个角度来看，随着AI基建的不断扩大，虽然AI产业链各个环节都在受益，但是受益的程度、快慢都是不一样的，综合来看，目前最好的选择可能出自PCB上游，因为从一季报、中报和三季报来看，PCB上游的业绩增长是最确定的，像金安国纪、超声电子、澳弘电子、华正新材、宏昌电子等二线PCB厂商都是大幅度增长。其他板块，机器人、短剧、AI应用等等板块虽然也都充满想象力，但业绩说实话都不是那么好，更多的是炒概念，持续性不会太好。至于市场最终会选择哪个板块来破局，我也不知道。
再次，这个股必须是前期科技股上涨过程中具有较强辨识度的领涨股，再次启动的话容易得到资金的认可。那么金安国纪、超声电子、澳弘电子、华正新材、宏昌电子等都是前期某个阶段的辨识度龙头，这些股都有很强的号召力。未来会不会从这些股里产生新的领涨龙头，或者阶段性领涨龙头呢？
如果，这就是我对当前通过科技股来破局整个大盘走势的一个基本思路：以点带面，慢慢把科技股的共识凝聚起来，逐步进入正循环，这个死局也就慢慢解开了。
很多人可能会从控制量化、加强监管、加强制度等方面来破局，那是另一个层面的事情。我说的只是基于当下这些现有条件的破局思路。
市场最终会怎么走，谁也不知道，走着看吧。
大家有什么好的想法，欢迎沟通交流。