【物理AI】从视觉/触觉数采/感知与执行：

视觉/核心个股-丝路视觉、触觉/核心个股-泛亚微透 。

【市场】早上最亮-物理AI视觉-丝路视觉；下午最亮-物理AI触觉/灵巧手（电机）-维宏股份。

【机构观点】物理AI行业深度报告：物理AI中期高壁垒+高价值量环节——触觉/灵巧手

核心观点：机器人 从“看得见”走向“摸得着”，触觉数采与灵巧手有望成为下一阶段核心增量！
触觉数据为物理AI难以仿真的核心数据。接触力、形变等物理交互信息必须依赖真实场景采集。2026年初全球高质量真实物理交互数据仅约50万小时，不足模型训练需求（至少1000万小时）的5%，数据缺口95%相当巨大。

【物理AI】视觉/数采/模型：丝路视觉、凌云光、凡拓数创、风语筑、天准科技等。

大多集中：4D光场采集、三维资产、仿真训练场、具身大脑控制器，偏向视觉、仿真、算力底座等。

【物理AI】触觉数采/感知与执行：在物理AI感知层里面，泛亚微透卡位确实非常独特。

泛亚微透是少数同时打通「触觉皮肤基材 + 触觉信号传输线缆」两条赛道的标的，物理AI想要和真实世界交互，不能只靠视觉，触觉是必不可少的感官，它做的就是物理AI感知与执行/机器人 的“皮肤+神经”。

泛亚微透 六大独特点

一、泛亚微透最大的投资价值，是从传统功能膜材料企业，向人形机器人 “触觉皮肤＋信号神经”核心材料平台升级。

重点推进电子皮肤、高耐弯折线束商业化，并披露多客户批量验证与定点交付。其机器人线束具备3500万次高耐弯折可靠性，技术壁垒值得重视。2026年半年报明确提出“人形机器人业务规模化落地”。

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二、对标海外戈尔至少5倍空间



三、北美头部人形机器人 客户已实现小批量供货，切入T链；叠加参股能斯达的触觉传感布局，核心材料顺着合作链路送入宇树、小鹏机器人、智元、优必选 等多家厂商；以及SiO₂气凝胶在整机、电池包、关节轻量化热防护方面的应用空间，形成“感知＋传输＋防护”三位一体的材料协同优势，有望成为物理AI从视觉走向触觉时代的重要受益者。


四、同时布局的 SiO₂气凝胶也是机器人 重要的配套材料，可用于机器人电池包、运动关节与整机，提供轻量化隔热、防火热防护能力，形成感知材料加上安全防护材料的多重协同。



五、周末公告，正式收购天缘股份

补齐高端 PI 膜产能，与现有的 ePTFE、气凝胶一同搭建完备的复合材料矩阵，进一步加固人形机器人 知觉神经的壁垒，全面赋能电子皮肤、关节传感整条链路。


六、估值端具备明显的倒挂特征！今年2月5日定增价为 78 元，截止收盘价仅51.74元，历时半年，参与定增的机构账面浮亏达到50.39%。


泛亚微透 的稀缺价值，不是参与物理AI的视觉革命，而是凭借核心材料，从机器人 的“触觉皮肤”延伸至“信号神经”，同时卡位感知与信号传输两大关键环节，成为物理AI触觉革命的重要材料平台。

【物理AI】视觉/触觉数采/感知与执行！视觉/核心个股-丝路视觉、触觉/核心个股-泛亚微透，从视觉到触觉，风口浪尖之上，机构浮亏的50.39%是否收窄甚至浮盈，我们试目以待！

（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机出售。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）

$泛亚微透(sh688386)$
$丝路视觉(sz300556)$
$维宏股份(sz300508)$
$凌云光(sh688400)$
$天准科技(sh688003)$