1、诺思格（ 301333 ）：①26Q3公司临床服务订单金额同比增长31%，订单数量明显增加 且较Q2继续改善，低价订单预计未来半年逐步消化；②随着低价订单逐步完成、新签订单 价格改善以及AI提效成果释放，2027年盈利能力有望进入修复阶段，2026年公司人员规模 同比扩张约20%，也为承接后续需求提供人员基础；③公司已在医学、药代及数统DM等业 务环节上线AI，数统DM系统正式使用，16.65亿资金储备支持海内外拓展；④中信建投袁 清慧预计公司2026-2028年归母净利润1.03/1.53/2.03亿元，对应PE为52/35/26倍，维 持“买入”评级；⑤风险提示：行业竞争及订单价格恢复不及预期、AI应用及海外拓展及并 购整合风险。

2、AI眼镜（明月镜片、博士眼镜）：①近期行业催化增多、新品不断，北京市商务局印发 《促进智能眼镜消费政策指南》，深圳智能眼镜产业发展论坛举办、RokidColor发布；② 国金证券赵中平认为近期新品动作值得重视，终端产品出现了方向一致的升级，全彩显示开 始支持游戏、社交内容和更复杂的App图形界面，全彩带来的不是视觉升级，而是应用层级 跃迁；③对产业链而言，显著提升眼镜作为终端的使用时长和购买理由，从而提升上游光 学、镜片、配镜与渠道体系的价值，行业有望从样机/高端机向更广泛消费级产品过渡，全 面放量前镜片与渠道环节会提前反映；④风险提示：行业渗透不及预期风险，技术迭代切换 风险等。