技术升级系列之sst：京泉华再更新0811继周末更新SST，我们判断技术升级是本轮科技上涨的重要主线之一，因此对sst核心标的再次梳理推荐。sst产业进展超预期：产业反馈伊顿近期接到订单27Q4开始交付，预期26Q4带着产业链推进量产，很快会看到产品、产线、订单陆续落地。京泉华卡位最好🐟1️⃣高频变预期40%以上份额：sst产业链核心看海外头部玩家的绑定。1）伊顿、台达最重要。伊顿-公司是绝对主供已经完成验证；台达-公司配合开发二代线圈。2）受益于头部客户的带动性，剩余国内外20余sst玩家在推进合作。🐟2️⃣sofc持续上修：1）5-6月排产跳涨，二三季度交付持续超预期。预期下半年be新产能释放还有一次上修。2）明年预期出货4GW，对应京泉华收入8亿，贡献2亿利润。3）最终市场会交易到29-30年10GW+，5亿利润。🐟3️⃣空间：京泉华几乎所有业务都在上升通道，1）sofc：27/28年2/4亿利润，看60/80亿市值。结合主业市值，足够整体支撑100亿的扎实底。2）sst业务，50GW市场、50%sst渗透率、jqh拿40%份额对应8亿利润，单sst增量弹性200亿市值。看好sst进入兑现期，重视新技术成为本轮科技主线，京泉华当前看翻倍起步。

【华锐精密】重大投资机遇！1、数控刀具具备穿越周期的耗材属性；海内外钨价悬殊刺激进口替代加速，华锐精密最为受益！2、公司布局废钨回收、APT冶炼和碳化钨生产，2027年钨产业链一体化进入兑现期。3、布局100纳米粉+PCB棒材打破日本在PCB微钻上游的垄断，2026年下半年有望批量化！

【国金电子】国民技术：随行业同步涨价、叠加产能扩张，利润弹性大！☀ 意法半导体6月28日启动第二轮全面涨价，英飞凌、TI预期Q3也将跟进。公司今日宣布年内第二轮上调价格，10月起部分产品价格上调10%-20%。公司与台积电拥有超20年合作历史，大量台积产能锁定，叠加公司随行业同步涨价，利润弹性非常大。☀#1.6T光模块MCU硬缺口；国内唯一大内存方案。 明年光模块MCU市场翻倍至百亿，意法半导体产能无法满足一半以上市场。公司推出国内唯一1MB双Bank架构专用料号，性能对标意法半导体、价格仅一半，目前已送样北美供应链的知名光模块厂商，预期Q3小批量出货。☀#AI电源绑定MPS。单NVL72机柜电源MCU的价值约800美金， MPS作为英伟达一供，公司深度绑定MPS，MPS的监控MCU已全面切换为公司料号，通信料号也将替代小华，公司有望受益于AI电源MPS的高份额。 预计27年芯片收入30亿，利润12亿，给予40倍PE看480亿，空间约285%。除涨价函，光模块批量出货在即，建议重点关注。

【天风电子】#智立方：InP衬底&光芯片扩产趋势持续强化，重视稀缺光芯片设备标的智立方光芯片上游InP衬底厂商AXT发布Q2业绩，业绩及指引超预期，并披露长期供货协议持续落地、获得大额预付款，同时大幅上调长期产能规划，2026年底季度产能目标由3500万美元提升至6000万美元，2027年底目标进一步提升至1.3亿美元，较此前规划接近翻倍。我们认为，长协落地、预付款及长期产能规划同步上修，进一步强化全球AI光芯片产业链长期扩产趋势。☕ 全球光芯片扩产持续推进，后段设备需求有望持续释放： 公司覆盖InP光芯片制造后段核心设备，包括排Bar、拆Bar、Bar AOI、Chip AOI等关键工序，充分受益于全球光芯片Fab扩产，设备需求有望持续增长。☕ 国内客户份额领先，海外客户持续突破： 公司已进入Coherent供应链，并持续推进Lumentum、 AAOI 等北美客户导入。随着海外客户验证持续推进，海外订单有望逐步放量，全球化布局持续完善。☕ Chip Test打开设备价值量，平台化能力持续增强： 除排Bar、拆Bar、Bar AOI外，公司Chip Test设备持续推进验证，有望进一步提升单亿颗激光芯片对应设备价值量，提高单客户设备覆盖率和ASP，进一步打开长期成长空间。☕ 成长逻辑持续兑现： 全球AI光芯片加速产能建设，后段设备作为产能扩张的重要环节有望充分受益。公司产品矩阵持续完善、海外客户导入稳步推进，有望持续受益于全球AI光芯片CapEx景气度提升。前期受科技板块风险偏好及流动性扰动影响，公司股价调整较为充分。随着全球AI光芯片扩产持续推进、海外客户导入稳步落地及Chip Test等新品逐步放量，公司有望迎来业绩与估值共振提升，维持重点推荐，目标市值490亿！

长鑫带动市场科技起飞[淘股吧]
但要留意一个票
中兴通讯临近午盘突然起飞，这个要注意，他是科技的反向指标

长鑫也是市场的反向指标，它是上个月大跌的产物

刚刚，DeepSeek发布V4 pro正式版
跑分接近Anthropic Fable5，有些超预期了！
模型名称为DeepSeek-V4-Pro-0813，价格是flash的3倍，依然具有很好的性价比。