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男不叹气
淘股吧原创
2025-10-27 20:19
🧧环旭电子：日月光战略协同AI全面突破，传统主业三年大周期
🚀公司近期1.6T光模块取得突破，要看到背后的战略意义：
⭐️公司层面去年开始日月光战略转型，加强集团协同作用，日月光负责AI相关封测，环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。
⭐️行业层面，北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势，光模块&CPO环节亦加速推进，日月光&鸿海系NV重要合作伙伴，环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多，作为新晋玩家1.6T短期即取得突破，背后是日月光战略赋能。
⭐️展望后续环旭日月光、台积电合作开发Cowos下一代工序SOW， ASIC 厂家为谋求更先进制程产业化意愿强烈，其中电源环节由环旭电子负责，千亿级别市场可期！
🚀SIP主业+亚马逊业务26年高增。
⭐️公司配套亚马逊网卡，亚马逊Q3单月6万片，Q4单月9万片，26Q1 13万片，26Q2 24万片，仅网卡业务26年贡献4亿元利润。后续板卡PCBA甚至整理组装贡献更大利润弹性。
⭐️Meta眼镜wifi sip系公司独供，单片利润近4美金，Ninone模组单价95美金，利润10美金级别，明年meta眼镜有望贡献10亿元利润。
🚀SIP+亚马逊增量下明年有望实现30亿利润主业，光模块按保守估计50-100万只1.6t对应10-20亿利润，对应整体40-50亿利润，叠加电源、cpo等成长性十足。------
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