有趣的是，外表还是Cadence这一点。[pt]北极星： ㄷㄷ[/pt]

버스 HBM. 疯了

Lumentum最新财报对$LITE和光互连板块的意义是什么？LITE今天财报很强，夜盘股价走势也很好。聊几个重点：1、非GAAP毛利率达50.4%，而原计划是在20亿美元的季度营收规模时才能达到这一门槛。这份财报质量非常高，财报的盈利质量非常高，增量收入以极高比例转化成利润。26年Q4营收环比增加1.979亿美元，Non-GAAP毛利润增加1.20亿美元，Non-GAAP营业利润增加1.081亿美元；对应增量毛利率约60.6%，对应增量营业利润率约54.6%。意味着本季度每增加1美元收入，大约有0.61美元进入毛利润、0.55美元进入营业利润。与此同时，Non-GAAP营业费用只环比增加1190万美元，营业费用率由15.6%降至13.7%。已经不是单纯依靠涨价，而是产品组合、产能利用率、良率和固定成本摊薄共同作用的结果。 连续三个季度环比增速20%以上，下一季度业绩指引中值12.5亿美金

以后在市场里会越来越频繁地看到 D2D（Direct-to-Device）这个关键词。D2D 的核心很简单。以前的卫星通信需要专用卫星电话或大型天线，但今后智能手机、物联网终端、汽车、无人机等普通设备将直接与卫星通信。也就是说，卫星不再是单纯的太空基础设施，而是变成了补充地面移动通信网的巨大基站。特别是在太空通信领域，3GPP NTN（Non-Terrestrial Network）标准化是一个重要的转折点。如果说过去的卫星通信是一个独立的封闭生态系统，那么现在正朝着利用 4G/5G 调制解调器和移动通信频率、MSS 频率，将地面（Terrestrial）+ 卫星（Satellite）整合为一个通信网的方向发展。从投资角度看，没必要只盯着卫星本身。从卫星 → RF/天线 → NTN 调制解调器·芯片组 → 终端 → 地面基站 → 核心网，一条全新的价值链正在形成。随着 D2D 不仅扩展到智

市场看法1. 三星电子和SK海力士是轮动中，这个板块也有资金流入的程度。下边和上边都多少被封住了吧？-＞ 不期待像之前5、6月那样的行情，但也不认为在轮动优先顺序中会排在很后面。2. 轮动板块中仍然吸引力高的数据中心、超大项目（+超大规模企业）-＞ 轮动关注板块是电力、可再生能源、半导体（前后道工序存储）、机器人程度。3. 即使短期下跌，也不像之前集中抛售半导体那样全面暴跌，轮动的概率非常高-＞ 难度仍然非常高我认为。4. 仍然是兑换成美元有吸引力的汇率水平。想转向美股的人可以一点一点换，但如果看到自己国内股市里什么涨了就又眼睛发直想回来的人，请克制。[pt]admi_alts：[市场观点整理]1. [存储]虽然有很多说法，但最好不要太乐观也不要太悲观-＞ 短线机会来了没有理由不买，也没有理由重仓中长期投资。2. 接下来国内股市轮动中仍然想关注的关键词主要有两个。-＞ 关键词是 [数据中心

板桥地区月租也涨了10% 呵呵

甚至设计半导体的人也将很快使用Anthropic引擎 😭

半导体设计者也将很快使用Anthropic引擎😭

$MSFT 微软 长期看涨期权买入流入✔ 当前价: 503.81美元 (前日 0.4% 下跌)✔ 核心: 8/11 27年12月到期 515 行权价看涨期权出现一笔买入扫单 合计约496万美元，其中买方约363万美元，430 行权价看涨期权也有约225万美元买方流入。同一天 8/21 到期 500 看跌期权买入约139万美元也一并出现，短期下跌对冲与长期看涨买入交织✔ 分析师目标价: 买入评级 512~690美元 (伯恩斯坦·RBC·派珀桑德勒·蒂格里斯等)✔ 短期观点: 长期看涨买入占优，但短期看跌期权买入也存在，上涨押注与下跌对冲共存。方向上看涨方稍强。

波音($BA) Argus Research 上调至买入评级，目标价265美元✔当前价格：232.79美元（前日-0.7%，较52周高点-8.5%，RSI 57.9）✔要点：Argus Research今日将评级上调至买入，给出目标价265美元。不过近期华尔街目标价更高（法国巴黎银行300美元，Tigress 305美元，摩根大通维持290美元）✔短期观点：基于265美元约有14%上涨空间。这次上调的目标价本身比共识上端保守。首要关注220美元区间的支撑确认。

真是交易过很多的股票呢 呵呵

$META Meta Platforms长期看涨期权买入优势✔ 当前价格：599.12美元（前日上涨0.7%）✔ 核心：8月11日到期为27年12月，行权价660·670的看涨期权出现买入扫单。一笔660看涨期权总金额约453万美元，其中买方资金约317万美元，加上670看涨期权约136万美元，长期看涨押注合计约589万美元✔ 分析师目标价：买入评级，640~820美元（花旗、Evercore、高盛、贝雅等）✔ 短期观点：这是个人意见。当前价599美元对比660~670行权价是偏向上方的押注。由于到期日长，这似乎是押注结构性上涨而非短期业绩的资金

#LG电子(066570) 外国人·机构净买入，买盘扩散至被冷落的大盘股✔ 当前价: 206,000韩元 (+13.37%, 8/12 12:51 盘中)。成交额 5,019亿韩元，52周范围 72,000~438,000韩元✔ 核心: 8/12盘中外国人净买入第3约781亿韩元，机构净买入第3约243亿韩元。由半导体开始的反弹转移至此前受压的大盘股，盘中急升13%以上。与英伟达Jensen Huang会面的期待和2季度业绩改善（自7/30以来上涨40%以上）是催化剂。PER 38.7倍，PBR 1.55倍✔ 分析师目标价: 平均约23.9万韩元，投资意见为强力买入。5只标的中当前价与目标价差距最小，已相当程度反映✔ 短期观点: 供需·题材·业绩叠加的强劲一天，但单日+13%本身就是波动性扩大的信号。目标价空间不大，比起追高，等待回踩确认似乎更安全

#SK海力士(000660) 机构净买入第一，HBM垄断地位凸显✔ 当前价: 1,529,000韩元 (+7.3%，8/12 12:51 盘中)。交易金额 4兆326亿韩元，52周范围 245,000~2,987,000韩元✔ 核心: 8/12 盘中机构净买入第一约1,346亿韩元，外资净买入第五约306亿韩元。HBM市场垄断地位和高附加值产品组合带来史上最高利润预期，NAND方面与日本铠侠的连接强化报道也出现。PER 25.9倍，PBR 8.9倍- 机构买入强度领先于外资是特点

哈哈哈哈 光州火拳

今天有报道称，Leopold的 Situational Awareness 基金收购了太阳诱电 (6976) 11.62% 的股份。截至7月16日时持股比例为5.99%。我认同他的持仓（如果他仍持有的话），这家MLCC制造商对全球AI供应链的价值确实很大。 [pt]Serenity：我之前都不知道Leopold也是专注于MLCC瓶颈的投资者，持有太阳诱电 (6976)今天披露的信息显示，Situational Awareness 在6月29日时持有该公司5.99%的股份，平均成本约每股17,446日元。当前股价为9,797日元。我今天实际上加仓了一些以示支持，因为太阳诱电是全球最大的MLCC制造商之一（按产量占比）。[/pt]

对于前几天热议的“多光空存”，前天这里最后部分聊到的不知多少人听进去了：现在这个时点空存性价比不高了。空间还有，只是最暴力丝滑的阶段过去了。未来就像大科技，甚至可能跟英伟达近两年走势很像了。 [pt]qinbafrank：存储板块从6月之前最热的板块，经过一轮调整现在已经是争议最大的板块了，核心市场现在也弄不清到底把存储当做周期还是成长来看。之前行情好认为有成长的迹象，现在一股脑又归为周期，要万劫不复才行。高盛最新这份关于存储的报告，还是很值得看看，它梳理了当下市场八大核心疑虑，也给了我们一个去看待存储的框架。下面图片是高盛报告对市场八大疑虑的分析。 说说我的理解：1、这八项之中，哪些最有说服力，哪些假设最激进？最有说服力的三项1）LTA结构确实发生了实质变化五年合同、take-or-pay、价格底线和大额预付款都已有公司公开披露，这是本轮周期最不同于历史周期的地方。2） 原厂库存仍然偏低

[知名人士·机构新披露]政治家Josh Gottheimer (美国民主党众议员)，8月11日披露，确认新买入13只个股。全部金额在1,001~15,000美元区间。买入：$PANW 买入，交易日 7月16日$CRWD 买入，交易日 7月15日$MNST 买入，交易日 7月17日$NICE 买入，交易日 7月20日$SAIL 买入，交易日 7月20日$GOOGM 买入，交易日 7月24日 (Alphabet C类股)$GOOGN 买入，交易日 7月24日 (Alphabet C类股)$GOOGN 买入，交易日 7月23日 (Alphabet C类股)卖出：$IBM 卖出，交易日 7月16日$IBM 卖出，交易日 7月15日$CCI 卖出，交易日 7月23日$GTLS 卖出，交易日 7月17日$FN 卖出，交易日 7月14日基于披露的数据（交易后最多延迟45天，机构13F仅限美国上市股），仅

$BCE (BCE Inc) 美国银行上调至买入评级✔ 当前价格: 22.54美元 (前日小幅下跌，低于52周高点15%)✔ 核心: 美国银行(Griffiths)将评级上调至买入，给出目标价27美元。当前价格有约20%上涨潜力。不过，近期巴克莱维持25美元，RBC买入目标价39美元，看法存在分歧。✔ 短期视角: RSI 56，不处于过热状态。对目标价上调有反应空间。

#三星电子(005930) 外国人和机构同时净买入排名第一，半导体主导的韩国综合指数暴涨✔ 当前价: 258,500韩元 (+7.93%, 8/12 12:51 盘中)。成交额4兆5,638亿韩元，市场最高，52周区间 67,500~374,500韩元✔ 核心: 8/12 盘中外国人净买入第1约8,339亿韩元，机构也净买入第2约896亿韩元，两大资金同时集中。半导体大型股走强导致韩国综合指数暴涨4~5%，触发买入熔断。个人净卖出。PER 39.4倍，PBR 4.04倍✔ 分析师目标价: 平均约487,000韩元，投资建议买入。共识认为较现价有较大上涨空间，但最近Kiwoom等部分将目标价从43万下调至35万韩元，维持买入意见✔ 短期观点: 个人意见。是外国人和机构同时介入的典型大型股主导阶段。不过单日+8%暴涨并触发熔断，短期过热负担也同样加大