一、昨日核心热点标的复盘

- 锂电赛道：深圳新星（产业链环节结构性机会凸显）
- 磷化工领域：澄星股份（供需格局优化驱动估值修复）
- 太空算力概念：四川金顶（新赛道技术突破催化资金聚焦）
- 小鹏机器人产业链：方正电机（终端需求落地带动零部件企业受益）
- 钍基熔盐堆板块：海陆重工（新能源发电技术革新核心标的）
- AI电力方向：摩恩电气（智能电网与AI技术融合标杆）
- 有机硅行业：合盛硅业（行业景气度回升+成本控制优势凸显）
- 生物柴油赛道：山高环能（绿色能源替代趋势下业绩弹性释放）
- 区域经济主题：海马汽车（海南自贸港政策红利持续释放）、重庆建工（重庆区域基建投资提速核心受益）、合富中国（福建区域医疗健康产业升级龙头）

二、产业动态与标的映射：马斯克太空太阳能AI卫星部署落地

马斯克宣布大规模部署太阳能人工智能卫星的技术路径正式打通，标志着太空经济与算力网络融合进入实质落地阶段。该领域将重构太空通信、算力分发等产业链生态，核心受益标的聚焦：

- 太空算力核心：四川金顶（算力基础设施配套龙头）
- 航天制造与工程：上海沪工（卫星制造核心设备供应商）、上海港湾（太空相关基建工程服务商）
- 光电与卫星技术：乾照光电（半导体光电芯片核心支撑）、中国卫星（卫星组网运营核心主体）
- 通信配套：三维通信（卫星通信设备供应商）、普天科技（航天通信系统解决方案提供商）

三、政策驱动：新场景开放加速技术落地，AI与新兴产业迎红利

国务院印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确聚焦元宇宙、虚拟现实、智能算力、机器人、无人体系、智能制造等核心方向，推动技术创新与产业应用深度融合。政策着力于打通“技术-场景-产业”转化链条，其中AI应用领域率先受益，核心标的：

- AI应用落地标杆：福石控股（营销场景AI赋能龙头）、福昕软件（办公场景智能升级核心服务商）

四、技术突破：Kimi K2推理能力领先，相关产业链价值重估

Kimi推出的K2模型在智能推理能力上实现关键突破，官方数据显示其性能已超越GPT-5，标志着国内大模型技术进入全球第一梯队。大模型推理能力的提升将加速内容创作、办公协同、消费决策等场景的智能化升级，相关概念标的迎来价值重估：

- Kimi生态核心受益：掌阅科技（数字阅读场景AI赋能）、华策影视（影视内容智能创作与分发）、福昕软件（办公软件AI功能迭代）、值得买（消费决策智能推荐服务商）

五、需求爆发：流感疫情催化用药需求，药企满产保障供应

近期流感疫情呈现扩散态势，终端用药需求持续攀升，多家流感药企启动7*24小时不间断生产模式，多品类流感用药销量实现显著增长。供需缺口下，产业链相关企业业绩有望短期兑现，核心标的：

- 流感防控核心标的：华兰疫苗（流感疫苗研发生产龙头）、特一药业（抗流感药物核心供应商）、亨迪药业（流感相关原料药产能优势企业）、金石亚药（流感对症用药生产企业）

六、行业拐点：闪迪上调NAND价格50%，存储芯片行业复苏确认

存储芯片行业迎来关键拐点，闪迪宣布将NAND产品价格上调50%，反映行业供需格局持续改善，库存去化进入尾声，价格上涨趋势有望传导至全产业链。随着下游消费电子、数据中心等需求回暖，存储芯片企业盈利能力将持续修复，核心标的：

- 存储芯片核心标的：德明利（存储模组解决方案龙头）、香农芯创（存储芯片分销与技术服务）、江波龙（存储产品设计与制造）、云汉芯城（电子元器件分销含存储芯片业务）

七、基建重磅：四川引大济岷工程启动，575亿投资拉动区域产业

四川引大济岷工程正式启动建设，项目总投资达575亿元，作为区域重大水利基建工程，将直接带动水泥、建材、工程机械等产业链需求。区域基建龙头企业将充分受益于项目建设带来的订单增长，核心标的：

- 引大济岷工程核心受益：四川金顶（区域水泥建材核心供应商）、四川双马（基建用建材生产企业）、雅化集团（工程爆破与建材配套服务商）、大宏立（基建工程设备供应商）

八、政策红利：煤炭与新能源融合发展，煤基产业链绿色升级

国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，明确鼓励煤炭企业布局碳基特种燃料、煤基生物可降解材料等创新产品，推动矿区分布式新能源项目参与电力市场。政策既保障能源安全，又推动煤炭产业绿色转型，煤基产业链龙头企业迎来估值重塑机遇，核心标的：

- 煤炭与新能源融合核心标的：安泰集团、大有能源、宝泰隆、郑州煤电、陕西黑猫（均为煤基产业链转型与绿色发展标杆企业，受益于政策支持与产品结构升级）

投资有风险，入市需谨慎。