涨价题材最近2个月最疯狂的是：六氟磷酸锂！[淘股吧]
二个月时间暴涨130%！
但现在比它更疯狂的来了：电解液VC！今日暴涨4.45万元/吨！

一、VC 涨价为何比六氟更疯狂？—— 传导逻辑与疯狂程度拆解



1、涨价接力的核心机制
产业链传导顺序：六氟磷酸锂（占电解液成本 40%-50%）率先突破 15 万元 / 吨→电解液厂商 2 天涨幅超 2 个月总和→VC（占比 5%-8%）跟进涨价。因 VC 成本占比极低，下游电池厂容忍度是六氟的 3 倍以上，涨价弹性更显著。



2、2025 年价格波动全景


Q1-Q2：行业产能过剩叠加需求疲软，价格持续下行至 4.6 万元 / 吨（全行业亏损线）。
Q3-Q4：储能装机超预期（2025 年新增装机预计 200GW+）、铁锂电池占比提升至 82%（VC 添加量 4%-6%），叠加中小厂商停产退出（产能利用率不足 50%），供需逆转引发涨价潮。截至 11 月，价格较底部涨幅达44.6%-63%，较 2024 年同期（约 5 万元 / 吨）上涨 33%-50%。


短期催化剂：头部电解液厂（天赐材料、新宙邦）VC 库存仅 10-15 天（安全库存需 30 天）进一步推升价格弹性。2025Q4 中小厂商产能出清超 30%（产能利用率从 50% 跳升至 90%+），头部电解液厂库存仅 10-15 天（安全线 30 天），驻场催货引发抢货潮。
3、结构性分化显著长单与散单价差拉大：宁德时代与亘元的长单价约 9 万元 / 吨，而中小客户散单价已突破 10 万元 / 吨，溢价率超 10%。
头部企业溢价突出：华盛锂电因 FEC 纯度达 99.99%（行业标准 99.9%），高端产品溢价率超 15%，实际成交均价较行业高 0.5-1 万元 / 吨。
4、本轮涨价的疯狂程度（截至 2025 年 11 月 12 日）


二、市场增量：2024-2028 年爆发路径与中毅达差异

1、近五年全球 VC 需求增量测算（单位：万吨）

2、与中毅达（双季戊四醇）的本质差异


三、供需缺口与扩产周期：价格高位运行的核心支撑

1、2025-2027 年供需缺口测算（单位：万吨）

需求端爆发：2026 年电芯出货量预计达 2.6TWh（+30% YoY），其中铁锂电池占比超 82%（储能需求驱动），VC 添加量提升至 3.5%-6%（储能场景达 4%-6%），叠加单车带电量增加 5 度，VC 总需求预计达 11-12 万吨（+65%-85% YoY）。
供给端刚性：2026 年有效产能约 10.5 万吨（华盛 3 万吨新产能 + 现有 7.5 万吨），但实际可用产能仅 9 万吨（工艺限制 + 安全事故），供需缺口达 2-3 万吨。当前散单价格已达 11-12 万元 / 吨，长单价 9 万元，预计 2026 年 Q2 后价格可能突破 15 万元。
2、扩产周期与结构分析
扩产周期：审批（2 年）+ 建设（1 年）+ 爬坡（6 个月）=3.5 年，远超需求增速（年增 25%）
供给结构：头部 5 家企业（华盛、海科、孚日、富祥、永太）占新增产能 86%，中小企业因环保成本高（单吨高 1.5 万元）无法复产
缺口核心：储能需求年增 50% vs 产能年增仅 15%，环保政策锁死供给弹性

四、核心企业产能与盈利弹性（2026 年预测）

1、 头部企业产能与利润测算

2、关键企业核心优势
华盛锂电：湖北 3 万吨产能 Q2 投产，绑定宁德时代 50% 订单，FEC 纯度 99.99% 享 15% 溢价
海科新源：30 万吨 EC 产能（全球第一），原材料自供率 100%，成本低 15%
孚日股份：唯一满产企业，1 万吨 FEC 产能（全球最大），双产品涨价红利
3、龙虎榜思考：


六一路难得又来格局了，虽然小资金整体只有2583万，但是格局是事实！更重要的是机构4家持续做T，所以整体还是混合推动为中心！
我不知道本轮涨价是否会能超过上半年的中毅达，但是一定要了解学为什么爆发，而从中找到的价值和想要的公司！这个才是每天研究的核心重点，我之前说过，很多的时间我做了95%的无用功，实际有效的只有5%左右，但是你又不得不去做无用，因为只要有经过过95%，才能找出真实的金子！
所以不要想着一口吃成胖子，你要的是一步一个脚印！
如果你不知道哪个更价值，点赞+转发+留言：比六氟疯狂来了！今日VC涨超 68%，库存缺口 50%！六一路2500万锁仓！



以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘整体再一次低开之后震荡向上，再连续下杀，整体是大的宽幅震荡为中心，而这样的震荡预期还会持续，难度还会加大，核心重点就是上攻动力不足，缩量还在持续，最后交易量下降到1.94万亿，虽然波动不大，但是杀伤力非常大，整体3416家下跌，上涨只有1630家，虽然还是多头，但是难度明显变大，做了就准备要接受大波动，关键是大波动不一定接受就对了，这个才是难的，量化搞死人！反而情绪抱团成为了核心重点了！等待未来几天过了15号之后的修复才有大的机会性！



情绪面：今日情绪持平，涨停77家，跌停10家，封板率75%，而高度7板，连板总数18家。
板块上：当下的核心主线：锂电池，而最强势板块：机器人+锂电池+大消费。整体机器人不好判断，但是芯片又开始修复了，整体复杂的性比较大，难度比较大，轮动中成长是最难做的，除非有加仓法才适合了，未来还是看好芯片产业。助攻：福建+医药+芯片产业。
锂电池：龙头浮日股份5板，当下最有人气带动的还是天际，另外也要看石大和永太的补涨的思考！
大消费：龙头变成三元股份3板，一字板。而这个成为了补涨，另外就东百也进一步的爆发，浙江东日的补涨思考。
机器人：龙头换成冀凯股份2板，而后排里的百川进一步的推动，只是看时间上的爆发是关键了！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：
1、中期协：前10个月全国期货市场累计成交额增长21.82%
2、江西锂矿“标尺”落地 碳酸锂成本或跟涨
3、三星电子、SK海力士和铠侠计划提高NAND价格 并削减产量，NAND全面涨价潮来了？三星、SK海力士、铠侠拟集体减产提价 涨幅或达30%，NAND售价几乎停留在成本价水平。据悉，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。北美大型科技企业担心NAND价格飙升，已开启“恐慌性囤货”，部分供应商明年NAND供货量已被抢订一空。
据Omdia年度NAND闪存产量数据显示，三星今年的NAND晶圆产量目标从去年的507万片下调约7%，至472万片；铠侠也将年产量从去年的480万片调减至469万片。Omdia预计，三星和铠侠的减产趋势将持续到明年。SK海力士NAND产量已从去年的201万片降至约180万片，降幅约10%；美光最大NAND生产基地新加坡Fab 7工厂，则将产量维持在30万片出头的水平，维持保守供给。

跟踪商品题材


一、生猪12.01（-0.58%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂8.6万（1.118%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕55.15万（-0.54%）,钕铁硼N35：137.5万（00%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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