海外光芯片巨头Lumentum最新业绩亮眼：
营收5.34亿美元，同比猛增58.4%每股收益1.1美元，超出市场预期下季度指引6.3-6.7亿美元，进度提前2个季度
行业出现重要变化：光芯片供需缺口扩大至25-30%，预计2026年涨价EML出货创新高，200G开始放量OCS、CPO、光模块维持高增长预期算力上游核心环节迎来发展机遇，国产替代正在加速：
【光芯片核心阵营】源杰科技 - 高功率CW光源量产，100G EML小批量，200G测试中仕佳光子 - 800G/1.6T组件批量出货，CW光源完成验证长光华芯 - 光芯片IDM龙头，半导体激光器领先永鼎股份 - 光芯片+光模块全布局光迅科技 - 光芯片老牌龙头
【交换芯片领域】盛科通信 - 国产交换芯片标的紫光股份 - 网络设备龙头，交换芯片自研中兴通讯 - 通信设备企业，芯片自给率提升
【光模块板块】中际旭创 - 全球光模块龙头新易盛 - 数通光模块企业华工科技 - 光模块后起之秀天孚通信 - 光器件核心供应商
【设备与材料环节】中微公司 - 半导体设备企业北方华创 - 半导体设备平台晶瑞电材 - 光刻胶企业当前光芯片供需紧张态势持续，算力建设保持较快增速，国产替代进程正在推进。
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