上午收盘成交额1.13万亿元，2821家上涨，CPO（光通信）板块领涨。成交量偏低，但大市值股（如CPO龙头）消耗大量资金，引发对增量资金不足的担忧。 全天成交额1.78万亿元（较前一日缩量288亿），上涨家数降至1692家。沪指跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。 领涨板块：医药商业、商业百货、化学制药、半导体；领跌板块：船舶制造、航天航空、游戏等。 成交额前15的个股全部上涨（如中际旭创、新易盛、工业富联等），消耗过多存量资金，导致市场资金合力分散，指数逐波走低。[淘股吧]
无增量资金入场，大市值股（"大屁股"）吸血效应明显，压制题材股表现。若大市值股不暴涨，存量资金本可支撑1-2个题材板块的持续性炒作。 量化资金的操作逻辑是通过程序抓取热门话题（如微博热搜的"甲流"），AI分析后快速平铺相关板块个股，导致板块迅速高潮（如医药股批量涨停）。 量化资金主导的快速轮动使短线方向难以判断，"人的思维跑不过机器"。
建议短线能力弱者宜休息，注意账户防守。警惕量化资金导致的情绪化波动，避免追高。 明天预判：可能进入板块快速轮动的"电风扇行情"，短线操作难度大。成交额难放大，指数可能回踩二次探底。大市值股次日休整概率高，反而利于题材股聚焦炒作。重点关注方向：AI应用、甲流相关医药股。 TPU是谷歌专为AI任务设计的专用集成电路（ ASIC ），自2015年内部部署后已迭代至第七代。相较于GPU，TPU在特定场景（如大模型训练）具备高能效、低成本、低功耗的特性，成为英伟达Blackwell芯片的替代方案。 谷歌正推动TPU商业化，Meta计划在数据中心部署，预示其可能重构AI硬件竞争格局。TPU驱动的七大产业链机遇谷歌产业链 逻辑：TPU作为谷歌AI生态的硬件基石，其产能扩张将直接带动供应链（如光模块、散热、PCB等）需求。 代表公司：中际旭创、长飞光纤、英维克等。ASIC芯片 逻辑：TPU的成功验证了ASIC在AI场景的可行性，有望推动行业技术发展和市场渗透。 代表公司：芯原股份、寒武纪、瑞芯微等。光模块 逻辑：第七代TPU集群需1.6T高速光模块实现芯片间低延迟通信，刺激高速光模块需求。 代表公司：中际旭创、新易盛、天孚通信等。OCS技术（光电路交换机） 逻辑：OCS通过纯光路切换降低能耗，是TPU万卡集群高效互联的关键技术。 代表公司：腾景科技、赛微电子、源杰科技等。液冷散热 逻辑：TPU高算力密度催生液冷刚性需求，第七代TPU已搭载成熟液冷系统。 代表公司：英维克、曙光数创、申菱环境等。芯片制造与封装 逻辑：ASIC芯片需求增长将拉动先进制程代工和封装技术升级。 代表公司：台积电、中芯国际、长电科技等。AI模型与应用 逻辑：TPU提供低成本算力，降低大模型研发门槛，加速AI应用落地。 代表公司：科大讯飞、金山办公、恒生电子等。