12.1复盘
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一、重磅财经信息
1. 央行开展1076亿元7天逆回购操作，今日有3387亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2311亿元。
2. 11月百城新建住宅均价17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%，房价呈稳步回升态势。
3. 瑞银证券预测，2026年全部A股盈利增速有望升至8%，市场盈利预期向好。
二、大盘表现
• 沪指收复3900点整数关口，三大指数同步收涨：沪指涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，科创50涨0.72%。
• 沪深两市成交额接近1.9万亿，较上一交易日放量近3000亿，市场交投活跃度显著提升。
三、强势板块及核心逻辑+个股分析
1. 豆包手机助手（关联消费电子）
• 核心逻辑：豆包与手机厂商合作推出操作系统级AI助手，工程样机努比亚M153少量发售，开启端侧AI交互新场景。
• 涨停板：贝隆精密、中兴通讯、广和通、道明光学、昀冢科技、科翔股份、福蓉科技、德赛电池、天音控股、冠捷科技、朝阳科技
• 其他强势股：天键股份
2. 消费电子/端侧硬件
• 核心逻辑：华为AI玩具“智能憨憨”秒罄，谷歌、理想、阿里密集推出AI眼镜，端侧智能硬件需求爆发。
• 涨停板：博通集成、芯瑞达、美格智能、实丰文化、惠威科技
• 其他强势股：易天股份、移远通信、润欣科技、乐鑫科技
3. 商业航天
• 核心逻辑：国家航天局设立商业航天司，太空数据中心产业链可期，全球算力需求激增带动行业发展。
• 涨停板：航天发展、通宇通讯（3板）、雷科防务、顺灏股份、银河电子、利君股份
• 其他强势股：航天环宇、天宜新材、博云新材
4. 大消费
• 核心逻辑：扩大内需政策发力，福建、湖北合计投入超2.5亿元发放消费补贴/消费券，提振消费场景复苏。
• 涨停板：海欣食品、阳光乳业、泰慕士、峨眉山A、森马服饰、天元股份、赫美集团、苏豪汇鸿
5. AI硬件
• 核心逻辑：重庆推进“疆算入渝”工程，海外CSP资本开支增速超50%，带动算力硬件需求放量。
• 涨停板：鹏鼎控股、杰瑞股份、瑞斯康达
• 其他强势股：万通发展
6. 半导体
• 核心逻辑：国产替代加速，部分光刻胶产品实现对日企替代并批量应用，产业链自主可控推进。
• 涨停板：国风新材、兴业股份、华融化学
• 其他强势股：容大感光、南大光电、高盟新材、彤程新材
7. 存储芯片
• 核心逻辑：全球 DRAM 供不应求，512GB存储价格月涨近500元，Counterpoint预测2026Q2前价格再涨50%。
• 涨停板：北京君正、睿能科技
• 其他强势股：华海诚科、兆易创新、佰维存储
8. 铜/有色金属
• 核心逻辑：LME期铜创历史新高，有色金属板块受大宗商品价格上涨带动。
• 涨停板：罗平锌电、智慧农业、和邦生物
• 其他强势股：江西铜业、北方铜业、铜陵有色、西部矿业、洛阳钼业
9. 锂电
• 核心逻辑：碳酸锂周度库存环比下降2452吨，广期所碳酸锂主力合约涨超2%，逼近98500元/吨，供需格局改善。
• 涨停板：和邦生物、沧州明珠
• 其他强势股：天华新能、藏格矿业、天赐材料
10. 贵金属
• 核心逻辑：国际银价年内涨超90%，美联储降息预期升温，全球白银库存处于近十年低位，工业需求持续增长。
• 涨停板：梅雁吉祥
• 其他强势股：白银有色、兴业银锡、湖南白银、盛达资源
11. 影视
• 核心逻辑：《疯狂动物城2》单日票房破7亿（创进口片纪录），累计票房超20亿，登顶中国影史进口动画票房冠军。
• 涨停板：中国电影、实丰文化
• 其他强势股：幸福蓝海、奥飞娱乐
12. 冰雪经济
• 核心逻辑：第十二届全国大众冰雪季启动，涵盖赛事、嘉年华等板块，带动冰雪相关消费需求。
• 涨停板：冰山冷热
• 其他强势股：晶雪节能、雪人集团、大连圣亚、长白山
13. 航运
• 核心逻辑：原油运价显著上涨，BDTI指数环比涨1.22%，VLCC TCE环比涨5.4%，航运板块盈利改善。
• 强势股：招商轮船、中远海能、招商南油、中远海特
14. 抗流感
• 核心逻辑：流感阳性率接近45%，进入中高流行水平，相关药品需求激增。
• 涨停板：海王生物
• 其他强势股：常山药业、粤万年青、广济药业
15. 汽车产业链
• 涨停板：瑞玛精密、亚太科技、今飞凯达
16. 地产链
• 涨停板：华联控股、浦东建设、全新好
17. 福建本地股
• 涨停板：实达集团、闽发铝业
四、重点个股核心亮点
• 嘉戎技术：拟购杭州蓝然100%股份，标的覆盖电渗析全产业链。
• 科翔股份：突破AI服务器PCB核心技术，拟定增扩产高端服务器用PCB产能。
• 航宇微：“珠海一号”商业遥感星座在轨12颗卫星，覆盖能力国内领先。
• 光启技术：构建超材料全产业链生态，产品应用于多型高端装备。
• 利君股份：子公司签订5761万美元合同，占2024年营收52.53%。
• 容大感光：部分光刻胶实现日系产品替代，已批量供货。
• 亚太科技：全球汽车热管理精密管路龙头，合作头部车企供应商。
1. 央行开展1076亿元7天逆回购操作，今日有3387亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2311亿元。
2. 11月百城新建住宅均价17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%，房价呈稳步回升态势。
3. 瑞银证券预测，2026年全部A股盈利增速有望升至8%，市场盈利预期向好。
二、大盘表现
• 沪指收复3900点整数关口，三大指数同步收涨：沪指涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，科创50涨0.72%。
• 沪深两市成交额接近1.9万亿，较上一交易日放量近3000亿，市场交投活跃度显著提升。
三、强势板块及核心逻辑+个股分析
1. 豆包手机助手（关联消费电子）
• 核心逻辑：豆包与手机厂商合作推出操作系统级AI助手，工程样机努比亚M153少量发售，开启端侧AI交互新场景。
• 涨停板：贝隆精密、中兴通讯、广和通、道明光学、昀冢科技、科翔股份、福蓉科技、德赛电池、天音控股、冠捷科技、朝阳科技
• 其他强势股：天键股份
2. 消费电子/端侧硬件
• 核心逻辑：华为AI玩具“智能憨憨”秒罄，谷歌、理想、阿里密集推出AI眼镜，端侧智能硬件需求爆发。
• 涨停板：博通集成、芯瑞达、美格智能、实丰文化、惠威科技
• 其他强势股：易天股份、移远通信、润欣科技、乐鑫科技
3. 商业航天
• 核心逻辑：国家航天局设立商业航天司，太空数据中心产业链可期，全球算力需求激增带动行业发展。
• 涨停板：航天发展、通宇通讯（3板）、雷科防务、顺灏股份、银河电子、利君股份
• 其他强势股：航天环宇、天宜新材、博云新材
4. 大消费
• 核心逻辑：扩大内需政策发力，福建、湖北合计投入超2.5亿元发放消费补贴/消费券，提振消费场景复苏。
• 涨停板：海欣食品、阳光乳业、泰慕士、峨眉山A、森马服饰、天元股份、赫美集团、苏豪汇鸿
5. AI硬件
• 核心逻辑：重庆推进“疆算入渝”工程，海外CSP资本开支增速超50%，带动算力硬件需求放量。
• 涨停板：鹏鼎控股、杰瑞股份、瑞斯康达
• 其他强势股：万通发展
6. 半导体
• 核心逻辑：国产替代加速，部分光刻胶产品实现对日企替代并批量应用，产业链自主可控推进。
• 涨停板：国风新材、兴业股份、华融化学
• 其他强势股：容大感光、南大光电、高盟新材、彤程新材
7. 存储芯片
• 核心逻辑：全球 DRAM 供不应求，512GB存储价格月涨近500元，Counterpoint预测2026Q2前价格再涨50%。
• 涨停板：北京君正、睿能科技
• 其他强势股：华海诚科、兆易创新、佰维存储
8. 铜/有色金属
• 核心逻辑：LME期铜创历史新高，有色金属板块受大宗商品价格上涨带动。
• 涨停板：罗平锌电、智慧农业、和邦生物
• 其他强势股：江西铜业、北方铜业、铜陵有色、西部矿业、洛阳钼业
9. 锂电
• 核心逻辑：碳酸锂周度库存环比下降2452吨，广期所碳酸锂主力合约涨超2%，逼近98500元/吨，供需格局改善。
• 涨停板：和邦生物、沧州明珠
• 其他强势股：天华新能、藏格矿业、天赐材料
10. 贵金属
• 核心逻辑：国际银价年内涨超90%，美联储降息预期升温，全球白银库存处于近十年低位，工业需求持续增长。
• 涨停板：梅雁吉祥
• 其他强势股：白银有色、兴业银锡、湖南白银、盛达资源
11. 影视
• 核心逻辑：《疯狂动物城2》单日票房破7亿（创进口片纪录），累计票房超20亿，登顶中国影史进口动画票房冠军。
• 涨停板：中国电影、实丰文化
• 其他强势股：幸福蓝海、奥飞娱乐
12. 冰雪经济
• 核心逻辑：第十二届全国大众冰雪季启动，涵盖赛事、嘉年华等板块，带动冰雪相关消费需求。
• 涨停板：冰山冷热
• 其他强势股：晶雪节能、雪人集团、大连圣亚、长白山
13. 航运
• 核心逻辑：原油运价显著上涨，BDTI指数环比涨1.22%，VLCC TCE环比涨5.4%，航运板块盈利改善。
• 强势股：招商轮船、中远海能、招商南油、中远海特
14. 抗流感
• 核心逻辑：流感阳性率接近45%，进入中高流行水平，相关药品需求激增。
• 涨停板：海王生物
• 其他强势股：常山药业、粤万年青、广济药业
15. 汽车产业链
• 涨停板：瑞玛精密、亚太科技、今飞凯达
16. 地产链
• 涨停板：华联控股、浦东建设、全新好
17. 福建本地股
• 涨停板：实达集团、闽发铝业
四、重点个股核心亮点
• 嘉戎技术：拟购杭州蓝然100%股份，标的覆盖电渗析全产业链。
• 科翔股份：突破AI服务器PCB核心技术，拟定增扩产高端服务器用PCB产能。
• 航宇微：“珠海一号”商业遥感星座在轨12颗卫星，覆盖能力国内领先。
• 光启技术：构建超材料全产业链生态，产品应用于多型高端装备。
• 利君股份：子公司签订5761万美元合同，占2024年营收52.53%。
• 容大感光：部分光刻胶实现日系产品替代，已批量供货。
• 亚太科技：全球汽车热管理精密管路龙头，合作头部车企供应商。
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